Dave Ramseys råd om ömsesidig investering är fel

Dave Ramseys råd om ömsesidiga fonder är fundamentalt korrekt och till och med klokt, men några av hans huvudpunkter, särskilt om fördelning och diversifiering av tillgångar, blir han hemskt fel.

Om du har sparat pengar, försökt få ut av skuld, investera i fonder eller du bara gillar att lyssna på radio, behöver Dave Ramsey ingen introduktion. Jag var en tidig lyssnare av hans personliga finansradioshow (som går tillbaka till mitten av 90-talet) och jag äger den första tryckningen av hans nu berömda bok, Financial Peace , som finns kvar på min hyllning för denna dag.

Dave förtjänar faktiskt kredit för att hjälpa mig att förstå och njuta av personlig ekonomi, vilket så småningom ledde till min karriär som investeringsrådgivare. Jag är nu en certifierad finansiell planerare (TM) och jag äger endast en avgift för registrerade investeringsrådgivning.

Denna allmänna respekt för Dave Ramsey, i kombination med omfattande finansiell bakgrund och kompetens inom fonder, gör mig kvalificerad för att ge en inblick i det bästa och värsta av Daves investeringsrådgivning (även om han inte har tillstånd att sälja värdepapper och inte tekniskt ringer det "råd").

Vad Dave Ramsey Gets Right

Ramsey, investeringsrådgivningen och finansiell planeringsguru ger sina radioprogram lyssnare och bokläsare sage finansiell planeringsrådgivning på många sätt men han ger lite dåliga råd om ömsesidigt medel. Daves bästa värde för publiken är att hans meddelande är enkelt, lätt att förstå och ofta underhållande. Han fokuserar också på pengets psykologi; Dave vet att en investerares värsta fiende ofta är själva.

Jag vet att om mål inte kan uppnås och lätt att förstå, misslyckas folk tidigt, eller de gör inte ens ett försök att nå ett mål. Detta är sant med finansiella mål, matdieter, träningsprogram och nästan allt som kräver motivation, tid och tålamod.

Okunnighet och bristande handling är ofta farligare beteenden i personlig ekonomi än att tillämpa mindre än ideala investeringsfilosofier.

Därför är Daves enkla leverans och hans "barnsteg" till ekonomisk frihet effektiv för att peka människor i rätt allmänt riktning än mycket av komplexiteten och bullret i andra delar av finanssektorns universum.

Dave Ramseys investeringsfilosofier gränsar dock till farliga. Investerare i ömsesidiga fonder kan få några bra tips från hans talkradioprogram, men de är kloka för att förstå skillnaden mellan underhållning och god investeringspraxis.

Dave Ramsey Investeringsfilosofi

För att vara helt rättvis, låt oss börja med Daves Investing Philosophy, särskilt när det gäller fonder, direkt från hans hemsida:

Dave rekommenderar fonder för dina arbetsgivares sponsrade pensionssparande och din IRAS.Dela dina investeringar lika mellan vart och ett av dessa fyra typer av medel:

Tillväxt

• Tillväxt och inkomst
• Aggressiv tillväxt
• Internationell
• Välj A-aktier (frontändningsbelastning) och medel som är minst fem år gammal. De borde ha en solid rekord om acceptabel avkastning inom sin fondskategori.

Om din risk tolerans är låg, vilket betyder att du har kortare tid för att hålla dina pengar investerade, sätt mindre än 25% i aggressiv tillväxt eller överväga att lägga till en "balanserad" fond till de fyra typerna av medel som föreslagits.

Dave Ramseys dåliga tillgångsallokering: var är obligationerna?

En av de mest grundläggande aspekterna av tillgångsallokering är att ha mer än en tillgångstyp. Dave Ramseys 4-fondsmix innehåller endast

en tillgångstyp; Det finns endast fondsmedel, inga obligationsfonder eller kontanter (penningmarknad eller stabilt värde). En portfölj bestående av 100% aktier är helt enkelt olämpligt för de flesta Daves publik och, enligt din ödmjuka fondförvaltningsguide, är en tillgångsfördelning av 100% fondsmedel felaktig för de flesta människor på planeten. Dave Ramseys 4-fondsmix: Överlappning minskar diversifieringen

I investeringsstrategins investeringsstrategi för Dave Ramsey uppmanar han investerare att hålla 4 fonder i sin 401 (k) eller IRA - en tillväxtfond, en tillväxt & Inkomstfond, en aggressiv tillväxtfond och en internationell fond.

Denna 4-fondsmix har stor potential för överlappning, vilket uppstår när en investerare äger två eller flera fonder som har liknande värdepapper. Efter Daves exempel, föreställ dig en oerfaren investerare som tittar på deras 401 (k) plan, som erbjuder Vanguards fonder:

Ett gemensamt investeringsalternativ är Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Den inledande investeraren skulle inte veta om denna fond var "tillväxt" eller "tillväxt och inkomst" eller varken. Också, om ett annat val i planen var Vanguard Growth & Income (VQNPX)? Skulle investeraren veta om det fanns överlapp? Så här kan de få reda på det (även om Dave kanske inte berättar för dem). De (eller du) kan gå till Morningstar. com och skriv in en sökning efter VQNPX. En gång på fondens huvudsida, leta efter en länk till "Ratings and Risk" och klicka på den. När på den sidan bläddrar du ner och du ser något som heter R-kvadrat och att det är 99. Det betyder att VQNPX har en 99% korrelation till S & P 500 indexfonden; de är nästan identiska!

Att göra saker värre, en investerare kan förstå att någon internationell aktiefond inte investerar i aktier som finns i sin inhemska tillväxt eller tillväxt- och inkomstfond. Om fonden är kategoriserad som "världsaktie" kan den dock placera mellan 20% och 60% i amerikanska aktier. Detta skapar mer överlappning (mindre diversifiering).

Sammanfattningsvis kan Daves 4-fondsmix potentiellt ha samma diversifiering som bara en eller två aktiefonder. Om och när amerikanska aktiekurser faller skulle en investerares kontorsvärde kunna falla mycket mer än om de hade en varierad blandning av börsmedel och obligationsfonder. Denna typ av förlust av konto värde är det som frustrerar investerare och gör att de slutar investera helt och hållet.

Var finns de icke-belastningsfonderna i Dave Ramseys råd?

I sin investeringsfilosofi säger Dave att man använder A-aktier (belastade medel), vilket innebär att investeraren betalar provisioner till en mäklare eller investeringsrådgivare (i ett IRA- eller mäklarkonto). Varför skulle inte Dave rekommendera några pengar? Mitt första gissning är att Dave berättar för sina lyssnare att använda en "Endorsed Local Provider (ELP)". Det här är en mäklare eller rådgivare som Dave rekommenderar (även om jag misstänker att dessa ELP även annonserar på Daves show). Jag undrar varför han inte skulle hjälpa sin publik att investera för sig själva eller föreslå att man använder en "fee-only" rådgivare som kan rekommendera utan kostnad - och rådgivare som bara får betalt för de objektiva råd som de ger och inte de produkter de säljer ?

Dave Ramseys definition av risk tolerans är fel

Dave säger att investerare kan behöva justera den aggressiva delen av portföljen om deras risk tolerans är låg och han säger risk tolerans "betyder att du har kortare tid för att behålla dina pengar investeras." Nej,

tid är investors tidshorisont , som mäts från idag fram till slutet av investeringsmålen eller besparingsmålet, vilket inte har något med risk tolerans att göra. Den sanna definitionen av risk tolerans hänvisar till mängden marknadsrisk, särskilt volatiliteten (upp-och nedgångar) som en investerare kan tolerera. En 80-årig kan ha en högrisk tolerans och en 20-årig kan ha en låg risk tolerans. Den mängd risk som en investerare kan tolerera handlar helt om känslor eller känslor, inte en viss tid. Vad Dave Ramsey förmodligen betyder när han säger risk tolerans är vad jag kallar "riskkapacitet", vilket är den mängd risk som någon kan "råd" att ta. Till exempel, även om du anser dig själv vara en aggressiv investerare (högrisk tolerans) kan det inte vara klokt att få 100% av dina pensionssparande i aktier bara ett år innan du planerar att gå i pension. På samma sätt, om du har 40 år till pension (lång tidshorisont, hög riskkapacitet) men du har låg risk tolerans kommer du inte att tjäna bra genom att lägga alla dina 401 (k) pengar i en stabil värdefond.

Jag gav dig några ledtrådar om hur du åtgärdar några av Daves dåliga fondskonsulter, men i den andra delen av vår funktion på Dave Ramseys fondrådgivning täcker vi alla de bästa idéerna Dave delar med sin publik, längs med med några kunde han göra ett bättre jobb att kommunicera.

En lista över de bästa grunderna för att investera med ömsesidiga fonder

Lär dig hur du bygger en portfölj

• : Allt från tillgångsallokering till risk tolerans till portföljstrategi finns här. Om du gillar all denna information på ett ställe, kolla in den här artikeln. Men om du bara behöver några stycken, bryter ned de följande länkarna vidare … Använd en Core and Satellite Portfolio Design
• : Den här fondfondsportföljstrukturen är precis som det låter. Du väljer en "core" -fond och bygger runt den med "satellit" -medel. Till exempel är en bra kärna en S & P 500 Index-fond, med cirka 40% fördelning, och andra olika kategorier, såsom utländska aktier, småkapitalaktier och obligationsfonder, cirka 10-20% vardera. Var säker på att använda diverse fondkategorier
• : Detta är grunden till Dave Ramsey-portföljens svaghet. Daves 4 fondkategorier är alla lika i sin smink, vilket skapar en kryssande tidsbom med dålig diversifiering kallad överlappning. Till exempel, 3 av de fyra grupperna Dave rekommenderar (tillväxt, tillväxt och inkomst och aggressiv tillväxt) kan alla vara stora cap capita aktier. Detta område på marknaden var ett av de värsta under björnmarknaden 2007-2009. En diversifierad portfölj skulle ha hindrat detta problem. Känna definitionen av risk tolerans
• : Som sagt på sidan 1 i denna artikel förklarar Dave det helt fel när han säger låg risk tolerans "betyder att du har kortare tid för att hålla pengarna investerade". Tiden har ingenting att göra med tolerans! Tiden mäts i månader eller år och tolerans är en attityd, känsla eller känslor om uppräkningen av din kontosaldo. Också, risk tolerans styrs normalt av frågeformulär som kan komma fram till felaktiga resultat. Exempelvis frågar några av frågorna hur du kan känna om du förlorade 20% av ditt kontovärde under några månader eller ett år. Vad skulle du göra: Sälj nu, vänta och bestäm senare eller vill du inte göra något? Det här är som att fråga "Vad skulle du göra om din bästa vän var i en bilolycka: Freak out, håll dig lugn och hjälp henne, eller ring 911?" Det finns inget riktigt sätt att veta om du inte nyligen varit i samma situation.

Bestäm en lämplig tillgångsfördelning

• : När du bestämmer din nivå av risk tolerans kan du bestämma din tillgångsallokering, vilken är blandningen av investeringsobjekt, aktier, obligationer och kontanter din portfölj. Den korrekta tillgångsallokeringen kommer att återspegla din nivå av risk tolerans, som kan beskrivas som antingen aggressiv (hög tolerans för risk), måttlig (medelrisk tolerans) eller konservativ (låg risk tolerans).

: Dave Ramsey hjälper helt enkelt nybörjare genom att uppmuntra dem att investera i fonder men han ger mycket små detaljer om hur man väljer < bästa

• medel. Allt du behöver verkligen är en bra fond för fondforskning och kom ihåg att leta efter låga utgifter och bra långsiktiga prestationshistoria (minst 5 år). Också, var noga med att använda inga pengar, snarare än de A-belopp (laddade) medel som Dave föreslår på sin webbplats. Enkla exempel på att bygga den bästa portföljen av ömsesidiga fonder till dig Det hjälper alltid att göra en annan recension och göra fler läxor. Om du vill ha en bra genväg (eftersom jag vet att en enkel guide är hur de flesta föredrar att lära sig), här är några exempelportföljer:

Aggressiv (High Risk) Portfolio Exempel

: Det här är för investerare som har tid horisonter om 10 eller fler år och kan hålla kvar under perioder med extrem volatilitet (upp och nedgångar) på marknaden.

Måttlig (Medium Risk) Portfolio Exempel

• : Detta gäller för investerare som har tidshorisont på 5 eller flera år och kan bara tolerera medelhöga svängningar i kontovärde. Konservativ (låg risk) portföljsexempel
• : Det här är för investerare som har tidshorisont på 3 eller fler år och har låg tolerans för fluktuationer i kontot värde. Annanstans på webben kan du kolla in den här artikeln på bloggen,
• Bad Money Advice , Tio saker Dave Ramsey har fel. Jag rekommenderar också att du läser kommentardelen i blogginlägget för fler åsikter från läsare.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.