Vilka hedgefondinvesterare

De primära investerarna i hedgefonder är institutionella investerare. Dessa är professionella investerare som hanterar stora mängder kontanter. De arbetar vanligtvis för pensionsfonder för företag, statliga arbetstagare och fackföreningar. De hanterar också suveräna förmögenhetsfonder för hela länder. De hanterar likvida medel i försäkringsbolag, företag och förtroendefonder. Institutionella investerare ger 65 procent av kapitalet som investeras i hedgefonder.

Kvalifikationer

Hedgefondsinvesterare behöver vanligtvis ha minst 1 miljon dollar i nettovärdet. De behöver denna kudde för att väva betydande nedgångar i sin portfölj i deras strävan efter högre avkastning. De måste också kunna hålla sina pengar bundna för de tre eller flera månader som krävs av hedgefonder. Faktum är att mer än hälften har en treårig tidsram.

De måste ofta vara villiga att betala 2 procent av de tillgångar de investerat och 20 procent av vinsten. Detta höga pris är värt det för dem att överträffa marknaden. Några försöker fortfarande återhämta förluster som uppkommit under kraschen 2008.

De är också sofistikerade investerare. De förstår hur hävstångsverk fungerar genom optioner, terminsavtal och de andra derivat som hedgefonder använder för att öka avkastningen. Det betyder att de är villiga att uthärda risken när investeringen går söderut.

De måste också vara goda domare av karaktär.

De flesta hedgefonder avslöjar inte vad de gör för att få sina avkastningar. Den bristen på öppenhet innebär att de faktiskt kan vara Ponzi-system, som det som drivs av Bernie Madoff.

Varför de investerar i hedgefonder

De stora investerarna lägger mindre än 20 procent av sina tillgångar i hedgefonder. Mer konservativa investerare, som försäkringsbolag, pensionsfonder och suveräna förmögenhetsfonder, fördelar mindre än 10% av sina totala investeringar.

Det beror på att de letar efter en investering som är okorrelerad med resten av sina investeringar. Detta innebär att om fondmarknaden förlorar värde ökar säkringsfondens investering. Med andra ord använder de hedgefonder för att öka deras diversifiering. De vet att en diversifierad portfölj kommer att öka total avkastning över tid genom att minska den övergripande volatiliteten. Av dessa skäl jämför dessa investerare inte deras hedgefondsinvesteringar med standardindex som S & P 500, NASDAQ eller Dow Jones.

Överraskande söker inte de flesta hedgefondsinvesterare efter högre än genomsnittlig avkastning. Endast 6 procent trodde att de kunde uppnå 10 procent eller mer årlig avkastning. De är bara inte villiga att uthärda den risk som medför. Istället söker 67 procent årliga avkastningar på mellan 4 procent och 6 procent.Det beror förmodligen på att de måste rapportera till styrelser som kan avfyra dem om de uppbär förluster.

Familjeförvaltningsfonder använder hedgefonder för att få tillgång till de bästa sinnena i investeringen. Varför lockar hedgefonderna de smartaste investerarna? Eftersom de betalar mest. Men 22 procent av investerarna sa höga avgifter är varför de begränsar eller till och med undviker hedgefonder.

Investor Trends

Pensionsfonder började nyligen investera i hedgefonder för att öka avkastningen.

De insåg att de inte skulle behöva ha den kapital som behövs för att täcka massan av pensionärer som drabbats av pension, och försöker att överträffa marknaden för att täcka dessa skyldigheter. Tyvärr innebär hedgefondernas riskiva karaktär och deras bristande reglering att dessa pensionsfonder inte är mindre benägna att täcka sina åtaganden.

Det finns dock en indikation på att de blir mindre populära. År 2014 återvände de bara 3,3% i genomsnitt, mycket lägre än S & P 500. Dessutom avvecklas nästan lika många hedgefonder varje år som skapas. Många kunniga investerare inser att de tar all risk, medan hedgefonderna inte producerar belöningar för att kompensera den risken. (Källa: Juliet Chung, "On the Comeback Trail i Hedge Funds", Wall Street Journal, 30 januari 2015)

Därför meddelade California Public Employees Retirement System att det skulle dra tillbaka alla sina 4 miljarder dollar i hedgefonder i 2014.

Den fick bara en 7,1 procent avkastning under det senaste året. Det låter bra tills det jämförs med 12,5 procent avkastning av en jämförbar investering, Vanguard Balanced Index Fund. Den har en tillgångsallokering på 60 procent aktier och 40 procent obligationer. (Källa: "För Hedge Funds, a Troubling Return", Wall Street Journal, 17 september 2014).

Trots det är en säker 8 procent av hedgefondsinvesterare att behålla eller öka sina anslag under de kommande 18 månaderna . (Källa: "Investering i hedgefonder: Allt om avkastning?" Prequin, juni 2014.)