När du investerar i aktier, ditt jobb är att köpa vinster

När du handlar för skolmaterial, köper du bärbara datorer och pennor. När du handlar för matvaror köper du frukt, grönsaker, mjölk, bröd och ost. När du handlar kläder köper du skjortor och byxor. När du handlar för investeringar är ditt jobb att köpa vinster. Detta gäller om du investerar i aktier, investerar i obligationer, investerar i fastigheter eller någon annan tillgång.

Ditt jobb är att köpa vinster. Jag ska upprepa det en gång till: Ditt jobb är att köpa vinster.

Utöver det finns det några regler du måste följa för att lyckas med dina investeringar på lång sikt, precis som miljonärmjölksbonden nära Kansas City eller Anne Scheiber, IRS-agenten som gjorde $ 5 000 till $ 22 miljoner, eller Grace Groner, sekreteraren som gav bort 7 miljoner dollar. Många nya investerare har ingen aning om att 1 av 25 personer i USA är miljonär. De har den här illusionen att ekonomiska rikedomar alltid betyder en Bentley, privat jet och resor till Saks, när dessa människor representerar en minoritet av de rika. De flesta ekonomiskt framgångsrika människor bor i vanliga städer, kör vanliga bilar och lever utåt i vanliga liv. Skillnaden är att de investerat sina pengar klokt och nu rankas bland kapitalistklassen.

Regel nr 1 för att investera i aktier: Håll dig till vad du vet

Först, för att du köper vinst måste du fokusera på att äga tillgångar som du förstår.

Om du ägde en tollbro, är det lätt att se att din vinst kommer att komma från människor som går över din bro i utbyte mot att betala vägtullar. Om du äger en kafé, är det lätt att se att vinsten kommer från att sälja kaffe. Om du inte förstår datorer, hur kan du berätta hur ett datorselskap gör sina pengar?

Om du inte förstår luftfartsskydd, hur kan du på ett korrekt sätt utvärdera företagets framtida lönsamhet? Använd Warren Buffetts verktyg: KISS, eller Håll det enkelt, dumt!

Håll dig till vad du vet och utnyttja din unika kunskap. En byggnadsarbetare har förmodligen en fördel när man utvärderar byggföretag över en bankir. En bankmästare har förmodligen en fördel när man utvärderar bankbeståndet över en affärsförvaltare. En livsmedelsbutiker har förmodligen en fördel när man utvärderar matlagret över en byggnadsarbetare.

Regel nr 2 för Investering i aktier: Betala ett rättvist pris

Ingenting betyder lika mycket som det pris du betalar för din investering. Återgå till det tema som jag har diskuterat, om ditt jobb är att köpa vinster, desto lägre pris betalar du, desto högre blir din avkastning. Det vill säga, om du köper $ 1 i vinst, kommer din avkastning att vara 10% om du betalar $ 10. Din avkastning kommer att vara 5% om du betalar $ 20.Det pris du betalar är avgörande för dina resultat. Glöm aldrig det. Det är hjärtat, mycket hemligt, för dem som lyckas investera i aktier.

Regel nr 3 för Investering i lager: Bygg alltid i en säkerhetsmarginal.

En säkerhetsmarginal är en buffert du bygger på det pris du betalar för ett lager för att skydda dig själv på nedsidan.

Om ett företag är hälsosamt och du tror att det är värt 15 kronor per aktie, kanske du bara vill köpa det om handel på 11 USD per aktie på börsen. Precis som en ingenjör bygger en 15-tons bro för att klara 20 eller 30 ton som en säkerhetsmarginal, är det bara att köpa aktier för mindre än de är värda kan ge möjligheten till en trevlig uppsida genom åren. I händelse av en marknadskrasch kan det hjälpa till att mildra dina förluster, eftersom den underliggande utdelningen och tjänsteeffekten av verksamheten leder dig igenom till mer välmående tider.

Regel nr 4 för att investera i aktier: Det kommer att vara år ett lager är nere 40% till 50% eller mer

Jag har skrivit mycket om det här på senare tid efter några fallstudier som jag gjorde för min familjebolag . Det började med en 20-årig recension av Colgate-Palmolive. Sedan kom en 20-årig recension av Procter & Gamble.

Då Hershey Foods. Då är McDonalds. Det fortsatte. Ett mönster kom fram. Bra investeringar under de senaste två decennierna gick nästan obemärkt av Wall Street, chugging längs med anständigt men inte spännande takt, eftersom vinst och utdelning fortsatte att stiga regelbundet. I nästan alla fall hade dessa bestånd ett par år där de förlorade 50% av deras marknadsvärde.

Sådana fluktuationer borde inte göra något för en sann investerare. Om de orsakar dig känslomässig oro, vet du inte vad du gör. Om jag köper ett företag som tjänar $ 1 av vinst för varje $ 10 som jag investerar, bryr jag mig inte om killen bredvid mig kommer och erbjuder att sälja sina aktier till $ 5. Enligt min mening ger det mig ytterligare ett tillfälle att köpa mer ägande i företaget till ett bättre pris så länge som den underliggande verksamheten är fortsatt hälsosam och mina tillgångar är diversifierade nog att om jag visar sig vara fel kommer en position inte att skada min långsiktiga mål. I Benjamin Grahams visdom är aktiekurserna för dig att ignorera eller dra nytta av baserat på vad som är bäst för dig. De är inte där för att informera dig om vad ett företags inneboende värde är. Det är ditt jobb att beräkna.

Mer information om investeringar i aktier

För mer information om investeringar i aktier kan du läsa 7 nycklar till framgångsrik investering eller nybörjarhandboken för att investera i aktier.