Vad är ett P / E-förhållande och hur kan det hjälpa mig?

Ett prissättningsförhållande, annars kallat ett P / E-förhållande, är en snabbberäkning som används för att utvärdera hur dyrt eller billigt aktiemarknaden kan vara när som helst. Precis som en bedömare kan komma ut och ge dig en uppskattning av värdet på ditt hem, är P / E-förhållandet ett verktyg som du kan använda för att uppskatta börskursens verkliga värde.

Det är också en metrisk som används för att jämföra liknande lager till varandra.

Med liknande menar jag lager av företag inom samma bransch eller företag som producerar samma typ av produkt eller tjänst. P / E-förhållandet är inte lika användbart när man jämför lager i olika branscher, eftersom vissa industrier är kända att ha mycket högre P / E-förhållanden än andra industrier.

Hur beräknas ett P / E-förhållande?

Enkelt uttryckt är ett P / E-förhållande priset (P) dividerat med resultatet (E). Ett lager med ett pris på $ 10 per aktie och vinst förra året på $ 1 per aktie skulle ha ett P / E-förhållande om 10. Om aktiekursen går upp till $ 12 per aktie och vinsten blir densamma, E-förhållandet skulle då vara 12 och beståndet skulle vara relativt dyrare eftersom nu betalar du ett högre pris per dollar av vinst.

Det finns många sätt att beräkna P / E-förhållandena. De vanligaste tre formlerna som används är:

1. Titta på P / E-förhållandet baserat på förra årets resultat
2. Använd en framtida resultatprognos, antingen tillhandahållen av företaget eller av aktieanalytikerna
3. Ta en bredare bild genom att använda en Tioårsmedel av tidigare intjäning (något som kallas P / E 10 eller CAPE som står för konjunkturjusterad prisfördelning

Dessutom måste P / E-förhållandena för ett enskilt lager tolkas mycket annorlunda än P / E-kvoten för Marknaden som helhet. P / E-förhållandet för S & P 500 har varierat från högst 40 under teknikbubblan på 90-talet till en nivå på 7 längst ner på några få marknader.

P / E-förhållande Misstag

Nybörjare investerare kan ofta göra misstaget att använda ett P / E-förhållande för att köpa ett lager som visas undervärderat eller sälja en som uppträder övervärderad. De tolkar data för smal och glömmer att "E", vilket är vinst data är antingen tidigare data (och framtiden kan vara annorlunda) eller resultatdata är en uppskattning av framtiden (och framtiden kan vara olika ferent). Använd därför P / E-förhållanden med försiktighet och använd dem inte som ett enda beslutsverktyg.