Företagsobligationer: definition, typ och storlek på marknaden

Företagsobligationer utfärdas av företag för att höja mer kapital. Pengarna används för att återinvestera i sin verksamhet, köpa andra företag eller till och med betala av äldre, dyrare lån.

Företag utgav mer än 1 dollar. 4 biljoner i 2016, i november. Företagen vill utfärda skuld till de rekordlåga räntorna tack vare expansiv penningpolitik från Federal Reserve. Totalt finns det mer än 8 biljoner dollar i företagsskulden utestående.

(Källa: Sifma Statistik, 9 december 2016.)

Alternativet för företag är att delta i ett inledande offentligt erbjudande och höja eget kapital genom att sälja aktier. Detta är ett långt och dyrt förfarande. Att sälja obligationer, är fortfarande komplicerat, är relativt mycket enklare och ger ett snabbare sätt att samla kapital för företags expansion.

Du kan köpa företagsobligationer individuellt eller via en obligationsfond från din finansiell rådgivare. De är mindre säkra än statsobligationer. Det beror på att det finns en större chans att företaget kan gå i konkurs och som standard på obligationslånet. Det är därför de vanligtvis klassificeras som risk för Moody's eller Standard & Poor's. Ju högre risken är desto högre avkastning måste bolaget erbjuda.

Företagsobligationer, som alla andra obligationer, erbjuder en fast ränta till obligationsköparen. Om du håller obligationen till förfall får du huvudstolen plus summan av alla betalade räntor.

Det är din totala avkastning eller avkastning.

Om du säljer obligationen före förfall kan du dock inte få samma pris som du betalat för det. Värdet på ditt obligationslån faller om räntorna på andra obligationer går upp. Varför skulle någon betala dig samma om ditt band har en lägre ränta än de andra som är tillgängliga?

I så fall kommer din totala avkastning eller avkastning att sjunka. Därför säger de alltid att obligationsräntorna faller när räntorna stiger.

Typer av företagsobligationer

Det finns många olika typer av företagsobligationer, beroende på risk och avkastning.

Den första kategorin är varaktighet, eller hur länge det tar för obligationen att mogna. Det finns tre längder:

1. Kortfristiga (tre år eller mindre) - Dessa betraktades som säkraste, eftersom de hölls för mindre tid. Men sedan Fed har meddelat att det sannolikt kommer att höja räntorna 2015 kommer dessa priser troligen också att öka.
2. Medellång sikt (fyra till tio år) - Priserna kommer sannolikt att öka på dessa obligationer också under det närmaste året, eftersom Fed försvinner av sina köp av statsskulder. För mer, se kvantitativ minskning.
3. Långsiktigt (mer än 10 år). Långfristiga obligationer erbjuder vanligtvis högre räntor eftersom de knyter långivare pengar i ett decennium eller mer.Detta ger avkastningen, eller den totala avkastningen, mer känslig för ränteförändringar. Dessa obligationer säljs vanligtvis med ett samtal eller inlösenavsättning, som gör att emittentbolaget kan lösa in dem efter de första 10 åren (för en längre räntebindning) om räntorna är lägre. Det gör det möjligt för dem att betala av ditt band med pengar från en ny, billigare obligation. (Källa: WSJ, Fler sätt Bond kan bita dig, 5 maj 2014)

Den andra kategorin är risken.

1. Obligationer med placeringsklasser utfärdas av företag som sannolikt inte är vanliga. De flesta företagsobligationer är investment grade. De är attraktiva för investerare som vill ha mer avkastning än de kan få med statsskulder, och är verkligen fortfarande ganska säkra. Dessa värderas åtminstone Baa3 av Moody's, och minst BBB- av Standard & Poor's och Fitch Ratings.
2. Högavkastningsobligationer, även känd som skräpobligationer, erbjuder högsta avkastning. Men det beror på att de är de mest riskfyllda. Faktum är att deras betyg bör skrämma dig - " inte investeringsklass ." Det betyder att de anses vara rent spekulativa. De är klassade som B eller lägre. (Källa: "Typ av företagsobligationer", HJ Sims.)

Den tredje kategorin är typen av räntebetalning.

1. Fast ränta, även kallad vanlig vanilj, är den vanligaste. Du kommer att få samma betalning varje månad till förfallodagen. Dessa kallas kupongbetalningar och räntan kallas kupongräntan. Tidigare hade investerare faktiskt klippt kupongen på pappersobligationen och skicka in dem för att få betalt. Nu är det självklart allting gjort elektroniskt.
2. Obligationer med rörlig ränta återställer sina betalningar regelbundet, vanligtvis var sjätte månad. Betalningarna kommer att förändras baserat på de rådande räntorna på US Treasury noter.
3. Nollkupongobligationer håller räntebetalningar till förfallodagen. Emellertid måste investeraren betala skatt på räntebetalningens upplupna värde, precis som om de betalades. (Källa: SEC, Vad är företagsobligationer.
4. Konvertibla obligationer är som vanliga vaniljobligationer, men låter dig konvertera dem till aktier i aktier. Om aktiekurserna stiger kommer det att öka obligationerna. , har du fortfarande obligationskuponger och det ursprungliga obligationsvärdet om du håller till förfall. Eftersom de har den här fördelen, betalar de vanligen lägre räntor än vanliga obligationer.

Vad gäller andra obligationer?

• Vad är obligationer?
• Vad är obligationer?
• Vad är kommunala obligationer?