Weeklys Alternativ - Kortfristiga transaktioner

Början 1973 (när öppnade CBOE sina dörrar ), listade optioner kom med endast tre utgångsdatum - och de var tre månader från varandra.

Eventuellt tillkom alternativ med ett större antal utgångsdatum inklusive

• LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Series) förfallodatum upp till tre år i framtiden)
• Weeklys med en livstid på bara åtta dagar (torsdag till följande fredag).

För att fortsätta att tillhandahålla produkter som kommer att intressera handelsmännen, började Chicago Board Options Exchange (CBOE) under 2010 att handla alternativ som gick ut på bara en vecka. "Weeklys" -alternativen var endast tillgängliga på fyra börshandlade fonder ( ETFs ): SPY, QQQ, DIA och IWM.

Dessa nya alternativ fick det varumärkesnamn "Weeklys" - trots den uppenbara felstavningen. De har blivit extremt populära bland handlare eftersom kortsiktiga alternativ är särskilt attraktiva för spekulanter .

• Den snabba tiden förfallet gör dem till valet för premium-säljare.
• Det relativt lilla premiet gör dem attraktiva för köpoptionsköpare som letar efter en massa pengar för pengarna.

Weeklys är listade endast för de mest omsatta aktierna, ETF och index. Listan över Weeklys publiceras av CBOE och uppdateras (som det är uppenbart) varje vecka.

Billiga alternativ att köpa

När en näringsidkare tror att ett visst lager kommer att genomgå en betydande prisförändring inom de närmaste dagarna (förmodligen för att nyheterna är pågående) betalar det sig att köpa alternativ med kortare, snarare än längre livslängd.

Det är viktigt att förstå varför detta är sant.

På längre sikt erbjuds mer tidspremie, och det finns ingen anledning att spendera extra pengar i tidspremie för alternativ som löper ut efter aktiekursen ändras.

Om din förväntan är felaktig och lagret rör sig i fel riktning, desto mer kostar kostnaden desto större blir förlusten.

På liknande sätt, om aktien flyttas som förväntat och -och alternativet flyttar ITM, kommer extra tidspremien att visa sig ha varit onödig kostnad. Det är inte lätt att välja ett lämpligt utgångsdatum, men en del av anledningen till options-köpstrategin är att uppskatta när prisförändringen kommer att inträffa.

Å andra sidan är fördelarna med att äga långsiktiga alternativ att tidsfördröjningen är långsammare än med kortare alternativ, och det finns mer tid för den förväntade prisförändringen att inträffa. Obs! Mycket långsiktiga alternativ (LEAPS) är inte lämpliga för kortfristiga näringsidkare eftersom volatilitet spelar en särskilt stor roll för att bestämma marknadspriset för LEAPS. När man förutser en riktad prisändring finns det ingen anledning att spela på framtida underförstådd volatilitet .Att äga LEAPS-alternativ borde därför undvikas när din strategi förutsätter att en prisförändring korrekt förutspås.

Varningar:

• Det är frestande att ha Weeklys-alternativ eftersom de är relativt billiga. Om emellertid den prisförändring som du förväntar dig för den underliggande tillgången inte sker snabbt, kan den snabba tiden sönder snabbt resultera i att din investering blir värdelös om bara några dagar.
• Det är frestande att sälja Weeklys-alternativ eftersom de har en hög Theta (snabb tidsfördröjning). Dessa alternativ är dock sällan långt borta från pengarna (eftersom en kort livslängd, i kombination med att den är långt OTM, skulle göra premien för liten för att vara värd risken för försäljning) och en förändring av underliggande tillgångspris skulle kunna flytta dessa alternativ till pengarna - resulterar i en stor förlust. För att uppskatta risken med att sälja sådana alternativ, förstå tiden begreppet gamma och handla med negativ gamma .