Standardavvikelse Definitioner - Fonder

Om du har gjort omfattande forskning vid analys av fonder har du kanske stött på en statistisk analysperiod som kallas standardavvikelse. Termen många ljudkomplex och kanske bortom förståelsen av någon annan än en matematisk major men med standardavvikelse med fonder kan vara enkel och användbar.

Standardavvikelse Definition - Fonder

Standardavvikelse är en statistisk mätning som visar hur mycket variation det finns från det aritmetiska medelvärdet (enkelt medelvärde).

Investerare beskriver standardavvikelsen som volatiliteten i tidigare fondförvaltningar.

Enkelt uttryckt innebär en större standardavvikelse högre volatilitet, vilket betyder att fondens prestanda fluktuerade högt över genomsnittet men också väsentligt under det. Därför använder många investerare villkoren volatilitet och standardavvikelsen utbytbart.

Standardavviksexempel med ömsesidiga fonder

Om XYZs fonder har en genomsnittlig årlig avkastning (medeltal) på 8% och en standardavvikelse på 3%, då en investerare kan förvänta sig att fondens avkastning ska vara mellan 5% och 11% 68% av tiden (en standardavvikelse från medelvärdet - 8% - 3% och 8% + 3%) och mellan 2% och 14% 95% av tiden (två standardavvikelser från medelvärdet - 8% - 6% och 8% + 6%).

Men kom ihåg att standardavvikelsen är mest användbar när man analyserar den ena fondens förflutna resultat i isolation. Investerare som innehar flera fonder kan inte ta den genomsnittliga standardavvikelsen i deras portfölj för att beräkna portföljens förväntade volatilitet.

För att hitta standardavvikelsen för en tillgång med flera tillgångar, skulle en investerare behöva redovisa varje fonds korrelation, liksom standardavvikelsen. Med andra ord är volatilitet (standardavvikelse) i en portfölj en funktion av hur varje fond i portföljen rör sig i förhållande till varandra i fonden.

Ska du använda standardavvikelse vid analys av ömsesidiga fonder?

Standardavvikelsen för historisk fondförvaltning används av investerare i ett försök att förutsäga en rad avkastningar för olika fonder. Trots att dess användbarhet vid mätning av volatiliteten i tidigare resultat kan ge en indikator på framtida volatilitet och kan hjälpa till att en investerare förhindrar misstaget att köpa en fond som är för aggressiv, är volatiliteten i en gemensam fond inte nödvändigtvis ett problem i portföljen konstruktion.

Faktum är att fonder som har haft tidigare perioder med extrem volatilitet kan vara komplement till andra fonder i portföljen som hjälper till att balansera fluktuationerna i den aggressiva fonden. Om den långsiktiga avkastningen är tillräckligt hög för att motivera de kortfristiga fluktuationerna och investeraren förstår och accepterar risken kan volatila medel ge ett värdefullt syfte.

Här finns länkar till de viktigaste statistiska åtgärderna för fonder: Beta, R-kvadrat, Alfa, Sharpe-förhållande, Kostnadsförhållande och Skattekostnadsförhållande.