Två hemligheter nya investerare bör komma ihåg när man hanterar sina pengar

Många av innehållet på Investing for Beginners -sidan handlar om de finare detaljerna om mutter-och-bultar rikedom byggnad; lära sig om SEP-IRA-bidragsgränser eller skapa ett familjeföretag. För en stund, på denna tisdagseftermiddag, vill jag gå tillbaka och, för ett ögonblick, fokusera på några bredare principer som kan tjäna dig bra i din strävan efter passiv inkomst.

Börsmarknaden är bara en auktion genom vilken företagare köper och säljer sin egenkapital i företag

Det är inte alltid rationellt, och heller inte aktiekursen återspeglar företagets faktiska inneboende värde trots att det är rimligt mest av tiden.

Använd detta till din fördel. Perioder med intensiv rädsla och avarice kommer att gripa de offentliga marknaderna eftersom offentliga marknader involverar människor med all sin konflikt, irrationella känslor. I en nyartikel som förklarar definitionen av värdefällor gav jag ett exempel på en situation som definitivt inte faller in i den kategorin. För enkelhetens skull, ska jag upprepa det exempel jag gav där:

Kaffejättare Starbucks är en fantastisk fallstudie. Före inbromsningen [2008-2009] hade företaget en stabil balansräkning och vinst efter skatt som exploderade. När de ekonomiska stormmoln verkade familjer plötsligt förlorade sina hus, investeringsbankerna började imploding och Dow Jones Industrial Average började kollapsa, denna otroligt lukrativa verksamhet, som pumpade ut enorma vinster och kassaflöde, minskade från högst 20 dollar. 00 per aktie under 2006 till en låg av $ 3. 50 år 2008; en siffra som representerade mindre än 8x resultat på sina tidigare siffror och ett resultat efter skatt på 12,5%. Det här är ett företag som hade så mycket expansionsrum kvar, det hade ökat med 20% + utan utspädning av aktier i årtionden; med en hel värld kvar för att erövra som den expanderar till Kina och Indien. Det var en gång i livet för att bli en ägare i den främsta kaffeleverantören på planeten. De som utnyttjade det inte bara samlade $ 1. 66+ i kontantutdelning i åren sedan men har tittat på att beståndet klättrar tillbaka till $ 51 + per aktie. Med en nuvarande utdelningsränta på $ 0. 64 per aktie efter styrelsens beslut att skicka mer pengar till ägare, det vill säga någon, någonstans där ute, kan mycket väl samla in ett 18% + kontantutdelningsutbyte på bekostnad av aktierna köpta i absoluta botten (kom ihåg - det har att vara en köpare och säljare i varje transaktion, det är en auktions karaktär).

Ett par gånger i varje investerares liv ser han eller hon något sådant hända, helt underbara företag med starka balansräkningar och starka konkurrenskraftiga affärspositioner som ger upphov till obscenta vinster som ges bort på gatorna, eftersom alla går i panik och lämnar tillgångar som de betalat mycket högre priser för endast dagar eller år tidigare.

Exempelvis såldes några av världens bästa företag i 1973-1974 för 3x eller 4x vinst. Under 1929-1933 handlades antal företag på ett eller annat tillfälle för mindre än kontanterna som företaget hade i banken, vilket gav ett värde negativt till företaget, dess fabriker, fastigheter och dess immateriella äganderätt.

Indexfondinvesterare (som jag tror borde vara en stor majoritet av de som läser detta nu) kan också utnyttja denna grundläggande sanning. Medan du håller fast vid en disciplinerad dollarkostnadsplan, köper regelbundet genom marknadens höga och låga nivåer, finns det inget som hindrar dig från att öka dina bidrag under tider av total panik utöver din normala ekonomiska självständighetsplan. Det fanns flera personer i min egen inre krets som utnyttjade de råd som jag gav under den senaste kraschen och gick ner till Human Resources för att öka sina 401 (k) bidrag. Jag vet till och med mer än en person som tog andra och tredje jobb, bara investerade extra pengar i lagren alla andra dumpade! Om världen faller ifrån varandra och du är övertygad om att landet kommer att överleva, kanske det inte är en dålig sak att utnyttja situationen för din egen familjs fördel.

För de av er för vilken något som Vanguard S & P 500 indexfond är din föredragna mekanism för att kompensera dina pengar, hoppa över att äta och använda de pengar du sparar för att köpa fler aktier. Plocka upp en nattskift på en lokal närbutik. Du tror att jag skojar men historien har visat att händelser som detta bara händer en gång i några decennier. Var redo att ta tillfället i akt när det knackar.

Kostnader och skatterämne

Detta är ett tema jag har upprepat i ett decennium och en halv men du behöver förstå det. Kostnaderna sakar. Skattefrågan. I en annan artikel skrev jag tidigare den här veckan kallad 7 sätt att sänka din familjs investeringsskatt , förklarade jag hur man uppmärksammar små saker, som skatteplattform för kapitalplaceringar eller innehavsandelarna på ett sådant sätt att dina arvingar kan använda sig av det ökade bashålet, kan lägga till miljontals dollar i ytterligare nettoförmögenhet för din familjskassa. Samma sak gäller att undvika eller minimera de friktionsutgifter som du sannolikt kommer att stöta på, vilket fungerar som en dold investeringsskatt.