Och statsskulden

Donald Trump lovade att sänka landets $ 19. 5 biljoner skulder genom att öka ekonomin och minska avfallet i federala utgifter. Istället kommer hans politik att öka skulden med 5 dollar. 3 biljoner. Här är hans planer på att minska skulden och hur de kommer att påverka ekonomin i USA.

"Växa ekonomin för att öka skatteintäkterna."

Trump lovade i början att växa ekonomin med 6 procent årligen. Sedan dess har han reviderat sin tillväxtberäkning till 3,5 procent till 4 procent.

Hans administration prognostiserade tillväxttakten mellan 2,4 procent och 2,9 procent årligen i budgeten för FY 2018.

Han planerar att öka tillväxten genom att minska skatten. Han släppte sin skattesänkningsplan under sina första 100 dagar.

Skattelättnaderna är beroende av ekonomin på utbudssidan. Det sägs att skattesänkningar ger tillräcklig tillväxt för att ersätta förlorade intäkter. Det fungerade så bra under Reaganförvaltningen att det kallades Reaganomics. Men det beror på att den högsta skattesatsen var 90 procent. Dagens högsta ränta är 39 procent, inte nästan lika besvärlig.

Ändå kommer skattesänkningar att öka tillväxten på kort sikt. Det beror på att den verkliga generatorn av ekonomisk tillväxt är förtroende. Trump har stöd av en republikansk majoritet i båda husen av kongressen. De stöder Trumps skattesänkningsplan. Han lovar också att minska reglerna. Företagen kommer att ha tillräckligt med förtroende för framtiden för att spendera mer och skapa jobb. Konsumenternas förtroende kommer också att stiga, vilket ökar efterfrågan och konsumentutgifterna som driver 70 procent av ekonomin.

På lång sikt är 4 procent årlig tillväxt osunn. För mycket pengar jagar för få bra affärsprojekt. Irrationella överflödighet gripar investerare. De skapar en boom-bustcykel som slutar i en recession. För mer, se Vad är den idealiska tillväxten?

Kommittén för ansvarig federal budget uppskattar Trumps skatteplan ökar skulden med 4 USD. 5 biljoner under de kommande tio åren.

Om han lyckas med att upphäva och ersätta Obamacare, lägger det till ytterligare $ 1. 2 biljoner till skulden. Det beror på att ACA ålägger skatter att betala för sig själv. (Källa: "Donald Trumps planer skulle lägga till $ 5. 3 biljoner till skulden", Time Magazine, 21 september 2016.)

"Låne att veta att om ekonomin kraschade kunde du göra en överenskommelse. du kan skriva ut pengarna. "

Trump utfärdat dessa farliga uttalanden på kampanjspåret. Hans inställning till sin affärsskuld visar att dessa är en grundläggande grund för hans framgång. En nyligen visad Fortune-tidningsanalys visade att Trumps verksamhet är $ 1. 11 miljarder i skuld. Det inkluderar $ 846 miljoner på fem fastigheter. Dessa inkluderar Trump Tower, 40 Wall Street och 1290 Avenue of Americas i New York.Det inkluderar också Trump Hotel i DC och 555 California Street i San Francisco. Men den inkomst som genereras av dessa fastigheter betalar lätt årlig räntebetalning. I näringslivet är Trumps skuld rimlig. (Källa: "5 saker du behöver veta om Donald Trumps skuld," Fortune Magazine, 24 augusti 2016.)

Men statsskulden är annorlunda. Världsbanken jämför länder baserat på deras totala skuldkvoten. Det anser att ett land är i trubbel om det förhållandet är större än 77 procent.

U.-förhållandet är redan 101 procent. Det är 19 biljoner dollar i skuld dividerat med 18 biljoner dollar i årlig ekonomisk produktion (mätt av bruttonationalprodukt).

Hittills har det inte avskräckt investerare. Amerika är den säkraste ekonomin i världen. Det beror på att den har den största fria marknadsekonomin, och dess valuta är världens reservvaluta. Även under en ekonomisk kris i USA köper investerare USA Treasuries i ett flyg till säkerhet. Det är en anledning till att räntorna sjönk till 200 års låga efter finanskrisen. De fallande räntorna medförde att Amerikas skuld kunde öka, men räntorna var stabila på omkring 266 miljarder dollar. Men det förändrades i slutet av 2016. Räntorna började öka när ekonomin förbättrades. Till den tiden kommer skuldräntorna att fördubblas om fyra år.

Den federala regeringen kommer att få $ 3. 6 biljoner i skatteintäkterna under 2017. Liksom Trump är det mer än tillräckligt för att betala räntan på skulden. Men USA har en annan typ av skuld. Det är en enorm fast pensionskostnad på 948 miljarder dollar (sociala förmåner). Dessutom kostar sjukvården 977 miljarder dollar (Medicare och Medicaid-förmåner). Dessa förmåner plus ränta förbrukar 66 procent av intäkterna. Ett företag kan renegera på dessa förmåner och stämma överens. En president och kongress kan inte skära ned dessa kostnader utan att förlora sina jobb vid nästa val. Således överför Trumps erfarenhet av att hantera företagsskulden inte till USA: s statsskuld.

Trump har fel att han kunde göra en överenskommelse med våra långivare om ekonomin i USA kraschade. Det beror på att det inte finns några långivare kvar. Det skulle skicka dollarn till en kollaps. Det skulle skicka hela världen till en annan stor depression. Att skriva ut pengar för att betala av skulden skulle skicka dollarn tillbaka till nedgång. Räntesatserna skulle stiga, då fordringsägare förlorade sin tro på U.S. Treasuries. Det skulle skapa en lågkonjunktur. (Källa: "USA kommer aldrig att bli standard eftersom du skriver ut pengarna," CNN, 10 maj 2016. "Donald Trumps ekonomiska planer skulle förstöra ekonomin," Atlanten den 8 maj 2016.)

Minska skulden genom att eliminera avfall och redundans i federala utgifter .

Trump visade sin kostnadsmedvetenhet i sin kampanj. Han använde sitt Twitter-konto effektivt. Trump reste för att träffas med väljare en-mot-en istället för att använda dyra tv-annonser. Han kan använda denna förmåga att driva regeringen. Han skisserade hur han använder dessa strategier till framgång i sin bok. Art of the Deal . (Källa: "Donald Trumps kampanjblåkopi: Hans egen bok", Wall Street Journal, Monica Langley, 2 mars 2016.)

Det finns mycket slöseri i de federala regeringens utgifter. Problemet är inte att hitta det. Både Bush och Obama gjorde det. Men problemet är att övervinna de valkretsar som stöder de olika programmen. Att eliminera dessa fördelar förlorar väljare och bidragsgivare. Kongressen kommer överens om att minska utgifterna överlag, men inte i deras distrikt. (Källa: "Varför Washington inte kan skära avyttrande utgifter", CNNMoney, 28 februari 2013.)

Men det är inte det största problemet med att minska federala utgifter. Det största hindret är att avfall inte är ansvarigt för det mesta av den federala budgeten. Mer än två tredjedelar går mot överföringsbetalningar, som räntorna på skulden, Social Security, Medicare och Medicaid. Dessa är skyldigheter som redan har gjorts genom tidigare kongresshandlingar.

Ytterligare 700 miljarder dollar om året går mot militära utgifter. Trump har lovat att öka det, inte klippa det. Under sin kampanj lovade han 90 000 mer soldater, en 350-fartygs Navy, 100 fler krigare och starkare kärn- och missilförsvar. Det kan lägga till $ 50 - $ 100 miljarder per år till försvarets budget. (Källa: "President Trump kommer sannolikt att öka USA: s militära utgifter med $ 500 miljarder till $ 1 biljoner," Forbes, 9 november 2016.)

Det lämnar bara 507 miljarder dollar för att finansiera resten av regeringen. Även om han sänker det i hälften, skulle det bara minska skulden till 19 dollar. 25 biljoner. Här är 5 Discretionary Budget Myth-Busters.

Hur det påverkar dig

Den nationella skulden påverkar inte dig direkt tills den når en tipppunkt. Den punkten är när investerare börjar tvivla på att skulden kan betalas ut. Det första tecknet är när räntorna börjar öka kraftigt. Det beror på att investerare behöver en högre avkastning för att kompensera den större upplevda risken.

Det andra tecknet är när USA-dollarn börjar förlora värdet. Du kommer att märka det som inflation. Importerade varor kostar mer. Gas- och dagligvarupriserna kommer att stiga. Resor till andra länder blir också mycket dyrare.

När räntorna och inflationen stiger, kommer kostnaden för att tillhandahålla förmåner och betala räntan på skulden höjas. Det ger mindre pengar till andra tjänster, som justitieavdelningen. På den tiden kommer regeringen att tvingas skära tjänster eller höja skatter. Det kommer att sakta ner den ekonomiska tillväxten. Vid den tiden fortsätter underskottsutgifterna inte längre.

Andra Trump Policy

• Kommer Du Bättre Under Trumpcare?
• Vad händer om Trump Dumps NAFTA?
• Kan Trump ta tillbaka amerikanska jobb?
• Skulle Trumps invandringspolitik hjälpa eller skada USA: s ekonomi?