Handel europeiska indexoptioner

Indexalternativen är bland de mest aktivt handlade alternativen: SPX (alternativ på S & P 500 Index, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100), främst på grund av att det är bekvämare för enskilda investerare att investera på "hela aktiemarknaden" - eller ett segment av marknaden - snarare än en enskild aktie.

Handlare som använder indexoptioner måste utöva noggrann omständighet, eftersom dessa valpar skiljer sig från vanliga amerikanska alternativ.

Alla alternativ på aktier eller ETF (Exchange-traded funds) är amerikanska stilalternativ. Om du inte är medveten om skillnaderna kan det vara skadligt för din ekonomiska hälsa .

Några europeiska optioner upphör att gälla vid avslutande av verksamheten torsdagen, en dag innan indexuppgörelsepriset bestäms. De kallas AM-avvecklade alternativ. Övriga indexalternativ handlar på > utgången fredag ​​ och avvecklingspriset bestäms av slutkursen för det specifika indexet. Dessa alternativ kallas PM avgjort .

Problemet är att det inte finns några varningar för nybörjare. När du köper eller säljer något alternativ är det ditt ansvar att veta vad du handlar om. Alternativsymbolen ger lite hjälp, men den oerfarna handlaren kan enkelt förväxlas.

Om du brukar avsluta positioner före utgången (jag rekommenderar att du gör det) kanske du inte tror att det är viktigt att veta skillnaden mellan AM- och PM-avvecklade alternativ.

Det är dock viktigt, främst orsak till att

Den extra handelsdagen påverkar marknadspriset för alternativet

• När ett europeiskt indexindex inte handlar vid utgången av fredagen, Du måste avsluta innan verksamheten avslutas torsdagen. Om du försummar att göra det kommer det inte att finnas någon möjlighet att stänga positionen fredag ​​morgon, och inget sätt att undvika den betydande risken som är förknippad med
• bestämning av avvecklingspriset . AM vs PM-avvecklade alternativ

Alternativhandlare i RUT och NDX sparas förvirring eftersom alla alternativ är AM-lösta. Således:
Alternativen slutar handel på marknaden nära torsdagen före

• utgången fredag ​​ . Avräkningskursen beräknas från
• öppningspriserna för var och en av aktierna i indexet. För detaljer om hur det fungerar läser du posten på avvecklingspriser . SPX-alternativ är mer komplicerade eftersom det finns mer än ett slags SPX-alternativ.

Den ursprungliga

1. SPX -alternativen upphörde endast den 3: e fredagen i varje månad, vilket gör nästan allt mysigt. Idag finns det inte bara en uppsättning alternativ som löper ut varje fredag ​​ (SPXW) , men det finns morgon och närmaste utgångstider. Det slutliga avräkningskursen för dessa
   3: e fredagen -alternativen beräknas med hjälp av öppningspris för varje enskilt lager i indexet.Processen är identisk med den som används för RUT- och NDX-alternativ och lämnar ibland mindre erfarna handlare arg och förvirrad när avvecklingspriset skiljer sig från förväntningarna. Under 2011 började PM-avvecklade, elektroniskt handlade S & P 500 Index-alternativ med ticker "SPXpm" började handel. Både

2. SPXPM och SPXW alternativ handlas vid utgången av fredagen. Utövningsavräkningsvärdet är det officiella slutkurs i S & P 500 Index som rapporterats av Standard & Poor's vid utgången av fredagen. OBS! SPXpm-alternativen är inte desamma som "original SPX, alternativ för tredje fredag" eftersom SPXpm-alternativen handlar en dag längre (utgången fredag). SPXW-alternativ utfärdas för att löpa ut fredagen, varje vecka - men aldrig den 3: e fredagen. Den 3: e fredagen är reserverad för "original" SPX-alternativ.
   SPX EOM

3. (slutet av månaden) alternativ tillfördes blandningen i mitten av 2014. Dessa alternativ handlar vid utgången av dagen, är PM-avvecklade och löper ut den sista arbetsdagen i den angivna kalendermånaden. Dessa alternativ handlar också under symbolen SPXW. Om du tycker att detta är förvirrande kan det vara bäst att undvika att handla SPX-alternativ - tills du har en klar förståelse för skillnaderna.