Topp 4 Asset Allocation Tips för internationella investerare

De flesta finansiella yrkesverksamma skulle komma överens om att tillgångstilldelning är ett av de viktigaste besluten för enskilda investerare. Faktum är att välja rätt mix av tillgångsklasser kan vara mycket mer effektiva att välja rätt tillgångar själva. Tilldelningen av tillgångar blir ännu mer komplex när de investerar utöver Förenta staterna, eftersom det finns betydande skillnader mellan länder och regioner runt om i världen.

I den här artikeln kommer vi att titta på fyra fördelnings tips för internationella investerare för att hjälpa dem att förbättra sina övergripande riskjusterade avkastningar.

# 1. Aktier vs Obligationer

Konventionell tillgångsallokering är inriktad på att optimera en portföljs mix av aktier, obligationer och kontanter. Yngre investerare uppmanas att köpa aktier eftersom de tenderar att producera högre avkastning på lång sikt medan äldre investerare får veta att de håller obligationer för en säker och förutsägbar inkomst över tid. Vissa nivåer av kontanter rekommenderas också i vissa fall för att möta eventuella kortfristiga behov eller ha kapital redo om en möjlighet uppstår.

Internationella investerare måste göra ett liknande beslut i sina portföljer, men det finns några viktiga skillnader från inhemska finansmarknader. Till exempel kan internationella obligationer vara betydligt mer riskfyllda än US Treasuries eller investment grade USA företagsobligationer, vilket innebär att de kanske inte är lämpliga för investerare som söker en säker inkomstkälla.

Många tillväxtmarknadsobligationer erbjuder aktieliknande avkastning med en obligationsliknande struktur.

Investerare bör noggrant överväga sin risk tolerans och söka tillgångar som uppfyller dessa krav snarare än att generalisera tillgångsklasser.

# 2. Tänk på valutan

De flesta inhemska investerare tänker inte för mycket på valutor, eftersom de flesta företag i USA omvandlar sina utländska intäkter till US-dollar innan de rapporterar inkomst.

Det betyder förstås att dessa investerare riskerar att förlora pengar när dollar i USA förlorar värde i förhållande till andra valutor. De flesta amerikanska investerare är bekväma att ta denna risk eftersom de beräknar avkastning i US-dollar, vilket innebär att vinster och förluster tenderar att gå obemärkt.

Internationella investerare måste noggrant hantera sin valutaexponering baserat på deras risk tolerans och diversifieringsmål. Å ena sidan kan investerare besluta att säkra exponering för utländska valutor med valutasäkrade börshandlade fonder för att hålla konsekventa resultat. Å andra sidan kan investerare aktivt söka valutaexponering för att förbättra en portföljs övergripande diversifiering.

Investerare bör bestämma hur mycket diversifiering de vill integrera i sina portföljer, samt potentiella risker med instabila utländska valutor.

# 3. Diversifiera Geografi

De flesta inhemska investerare oroar sig inte för mycket om platsen, eftersom S & P 500-företag tenderar att vara väl diversifierade i USA och även bortom. Andelen S & P 500-försäljningar från internationella källor ökade faktiskt från 24,6% till 35% mellan 2000 och 2010, vilket innebär att USA: s investerare redan i viss utsträckning är diversifierade.

Det finns också liten oro för att dessa företag är alltför utsatta för riskabla marknader på grund av deras stora storlek.

Internationella investerare måste bestämma var i världen de ska tilldela kapital för att maximera riskjusterade avkastningar. Till exempel kan investerare vilja fördela en viss andel av tillgångarna till utvecklade marknader, tillväxtmarknader och gränsmarknader beroende på deras målavkastning och den risknivå som de är bekväma med. Tillgångsklassen och marknadsvärdet kan vara likartade, men riskprofilerna på dessa marknader skiljer sig kraftigt.

Många finansiella rådgivare rekommenderar att man begränsar tillväxtmarknaderna till 10-15% av en portfölj eftersom de innebär en hög risknivå.

# 4. Spåra industriexponering

De flesta inhemska investerare kan uppnå bred industriexponering genom en investering i S & P 500 eller liknande stora index.

Ekonomin i USA är trots allt en av de största och mest diversifierade ekonomierna i världen med en mycket stabil aktiemarknad.

Internationella investerare måste vara noga med att undvika att investera i länder eller regioner som har koncentrerade branscher. Mellanöstern har exempelvis en koncentration av energirelaterade företag och Sydamerika tenderar att ha resurser tunga ekonomier. Investerare som är överviktiga i dessa områden kan uppleva betydande nedgångar om energi- eller råvaruindustrin upplever en nedgång - även om de är diversifierade mellan länderna.

Investerare bör noga titta på vad som driver ett land eller en regional ekonomi innan de investerar i tillgångarna och se till att riskerna är rätt diversifierade.

Bottom Line

Tilldelning av tillgångar är ett av de viktigaste begreppen för internationella investerare att förstå när de bygger sina portföljer. Även om inhemska investerare kan hitta sig med ETF och vissa obligationer S & P 500, måste internationella investerare hantera mer komplicerade tillgångar, valutarisker, geografisk diversifiering och branschexponeringar. Att hålla dessa fördelningstips i åtanke kan bidra till att förbättra riskjusterade avkastningar och undvika oväntade nedgångar.