Borde du ta 401 (k) lån?

Många pensionsplaner som 401 (k) s och 403 (b) s tillåter deltagarna att låna pengar från sina pensionssparande. Medan det är dina pengar finns det många saker du bör tänka på innan du knackar in i pensionsplanen med ett lån.

Det är ett lån, inte fria pengar

Ett av de vanligaste misstag man gör är att tro att låna från sina 401k är detsamma som att gå till banken och ta lite pengar ur ett sparkonto.

Detta kunde inte vara längre från sanningen. När du lånar pengar från din 401 (k) tar du ut ett lån. Precis som ett auto lån eller bostadslån betyder det att du lovar att betala tillbaka det du lånar.

När du initierar ett lån från din pensionsplan måste du fastställa en återbetalningsplan, som för de flesta lånen sträcker sig från ett till fem år. Återbetalningen av lånet börjar inom kort och dras automatiskt från din lönecheck. Precis som om du skulle ta ut någon annan typ av lån kommer det här att bli en vanlig kostnad som måste betalas.

Ränta och avgifter

En annan sak att tänka på innan du lånar mot din pensionsfond är med hänsyn till de olika avgifter och räntor du kommer att debiteras. De flesta planer tar ut en engångsavgift för upphovsavgift som kan vara upp till 75 dollar, oavsett storleken på lånet. Det betyder att även om du skulle låna 1 000 dollar och de betalade en $ 75-avgift, förlorar du 7,5% direkt från toppen.

Förutom avgifter måste du också betala ränta precis som du skulle på något annat lån. Det enda bra med intresse är att du faktiskt betalar dig själv intresset. Så du lägger faktiskt lite mer pengar på ditt konto istället för att en bank tar emot räntan. En gemensam räntesats är nuvarande prime rate plus 1%.

Dubbelbeskattning

Om du kommer ihåg, betalas dina pensionsplaner före skatt. Det innebär att du upplever en skatteavbrott när du gör bidrag till planen, och du beskattas då i framtiden när du tar pengar ut ur planen. Tyvärr, när du tar ett lån från din plan, kan du utsätta dig för ytterligare skatter.

Medan vanliga 401 (k) avgifter tas ut ur din lönecheck före skatt, är inte lånen återbetalningar. Det innebär att du tar pengar före skatt ut ur ditt konto och sedan återbetalar det med pengar efter skatt. Detta kan leda till att några av dessa pengar beskattas två gånger.

Minskar kraften i sammansättning

Sammansatt intresse är en av de största tillgångarna du har för dig i en pensionsplan. Med tiden kan intresset och vinsterna på pengarna i ditt konto snöbollar och kan ackumuleras betydligt.

När du drar pengar ut ur ditt pensionskonto, minskar du den summa pengar som kan förena.Medan du långsamt återbetalar lånet med lite extra ränta kan denna långsamma återbetalningsplan negativt påverka den takt som dina pengar kan växa om de kvarstår i din 401 (k) som helhet.

Konsekvenser när man lämnar arbetsgivaren

Som nämnts i början är detta ett lån och måste återbetalas.

Om du ska lämna arbetsgivaren som sponsrar planen är du fortfarande på kroken för lånet. I vissa fall kan du begära en kupongbok och fortsätta att göra betalningar, men om du misslyckas med att fortsätta med betalningar eller inte kan betala tillbaka lånet i sin helhet, kommer du att göra default på lånet.

När du är standard på ett 401 (k) lån och inte har fyllt 59 ½ år behandlar IRS lånet som en fördelning som inte bara skulle bli föremål för inkomstskatt utan ytterligare 10% också. Detta kan snabbt sätta stora pengar i dina pensionsbesparingar.

Slutliga tankar

Förståligt, livet händer, och det finns tillfällen då du verkligen behöver lite extra pengar. Helst vill du ha en akutfond avsatt för att täcka de situationerna, men för många kan det vara en av de få alternativen att gå till pension.

Innan du hoppar in i ett 401 (k) lån, se till att du överväger alla dina andra alternativ först och få en fullständig förståelse för vad lånning från din pensionsplan verkligen kommer att kosta dig.