ÄR Skrivande nakenläggningar för dig?

Försäljningsställen är inte en högriskstrategi. Det är inte mer riskabelt än att köpa aktier.

Trots allt du kanske har hört tvärtom, är säljning en strategi som är värd att överväga av nästan alla investerare som köper aktier. Den mycket haussefulla näringsidkaren som förväntar sig att se en stor uppåtgående förändring i aktiekursen representerar den enda klassen av investerare som inte bör sälja satser.

Prudence

Den så kallade

försiktiga investeraren "berättas att köp av aktier är en bra och konservativ investeringside. Den investeraren berättas också att försäljningsstället är alltför riskabelt. Låt oss jämföra två investerare som gör en handel idag:

Aktieköparen betalar för investeringen om tre dagar när handeln "löser sig". Om aktiekursen går högre, tjänar den näringsidkare en vinst. Om aktiekursen minskar, ger aktieägaren förlust. Mycket lätt och lätt att förstå.

• Den sätta säljaren samlar in pengar vid fronten när han gör försäljningen. Han ställer upp säkerheter (för att möta marginalkravet) för att garantera sin förmåga att betala för aktierna - om och när det blir nödvändigt. Om optionen löper ut värdelös frigörs säkerheten och näringsidkaren håller kontantpremien som vinsten.

Med andra ord betalar börsköparen för aktier vid tidpunkten för handeln och säljaren lovar att betala för aktierna vid ett senare tillfälle. De har alla samma risk: Om aktiekursen undergår en brant nedgång, förlorar alla pengar.

Detta är inte ett riskabelt förslag till säljaren som förstår att han inte får sälja mer än en uppsättning för varje 100 aktier han är villig att äga.

Att sälja för många satser är ett riskabelt förslag, men säljer för många representerar dåliga riskhanteringsförmågor från näringsidkaren. Det är inte en reflektion över strategins försiktighet.

Säljaren godkänner (ett bindande kontrakt) att betala $ 30 (strejkpriset) för aktier vid ett senare tillfälle, men endast om han är skyldig att göra det. Han samlar in $ 100 (premium- eller optionspris) för att acceptera denna skyldighet. Om lagret rallies, tjäna båda en vinst. Aktieinnehavarens potentiella vinst är emellertid obegränsad medan säljaren inte kan tjäna mer än den premie på 100 dollar som han samlade in.

Om aktiekursen sjunker, förlorar aktieägaren alltid pengar.

Aktiepriset måste ligga under aktiekursen ($ 30 i detta exempel) med

mer än

• > premien. EXEMPEL: Om aktien är $ 28 måste säljaren betala $ 30 för aktierna. Eftersom de handlar på $ 28, det är en förlust på $ 200. Den tidigare insamlade $ 100 motsvarar emellertid en del av den förlusten. EXEMPEL: Om lagret är $ 29. 40, säljaren tjänar en $ 40 vinst ($ 100 premie minus $ 60 förlust på aktiekurs).

Säljaren tjänar ofta vinst när aktieägaren förlorar pengar. Detta är den del av strategin som gör det så tilltalande. Du säljer ett säljalternativ (tar en hausseform), aktiekursen minskar, och du tjänar fortfarande en vinst!

EXEMPEL: Aktiekursen flyttas från $ 34 till $ 32 och aktieägaren förlorar $ 200 för varje 100 ägda aktier. Den sätta säljaren tjänar pengar eftersom alternativet upphör att vara värdelöst och vinsten är $ 100 (premie insamlad).

• Terminologi

Användbar för handlare som säljer putalternativ

Tilldelade ett övningsmeddelande . När ägaren av något alternativ väljer att utöva sina rättigheter, väljs det av slumpmässigt och meddelat konto hos en näringsidkare som har en kort position i det specifika alternativet (t ex XYZ Jun 20 '14 30 puts). Meddelandet informerar näringsidkaren om att optionsägaren utövar ett alternativ och att han har tilldelats (via en slumpmässig process) som den person som måste uppfylla villkoren i optionsavtalet.

• Enkelt uttryck: När ditt konto är slumpmässigt valt måste du köpa 100 aktier till aktiekursen för varje alternativ som är tilldelat ditt konto. Det finns inget sätt utav detta. När du ser ditt konto på morgonen har aktierna redan köpts.

Nätt säljalternativ

. En uppsättning som säljs

• oskärmad (ingen avräkning, riskreducerande positioner) och näringsidkaren har inte tillräckligt med pengar på kontot för att betala för lagret om det blir nödvändigt. Den näringsidkare måste låna pengar från sin mäklare (med marginal). Kontantskyddad satsning. En obesluten försäljning, men näringsidkaren
• har tillräckligt med kontanter i kontot till men lager, om det blir nödvändigt. P. S. Min eBook

på Writing Naked Puts är för den näringsidkare som redan har en del handelserfarenhet.