Vad är en karriär inom värdepappersgarantier som?

Investeringsbanker som deltar i värdepappersgarantier arbetar med företagsskatteavdelningar för att samla kapital genom strukturering och försäljning av värdepapper som obligationer och aktier. Kommunal finansiering är värdepappersgarantier (strikt obligationer) på uppdrag av statliga enheter som stater, län, kommuner och offentliga myndigheter.

Försäkringssyndikat:

Om investeringsbanker från fler än ett företag sammanfogar sig för att engagera sig i en specifik försäkringsgaranti för värdepapper, kallas de kollektivt som ett försäkringssyndikat.

Ju större aktie- eller obligationsemissionen är, vad gäller dollar som ska höjas, desto större är försäkringssyndikatet bunden att vara.

Offentlig upphandling:

När investeringsbanker deltar i värdepappersgarantier till försäljning till allmänheten, kallas avtalet vanligtvis ett offentligt erbjudande.

Privata placeringar:

I vissa situationer handlar investeringsbankernas struktur där värdepapper säljs strikt till institutionella investerare, såsom pensionsfonder och kapitalfonder, och inte till allmänheten. Värdepappersgarantier av detta slag kallas vanligtvis en privat placering.

Bästa ansträngningar:

I de bästa ansträngningarna erbjuder investeringsbankerna inga garantier för det utfärdande företaget angående den mängd värdepapper som ska säljas eller priset på det. I detta värdepappersobligationsscenario faller risken i samband med osålda eller övervärderade värdepapper strikt på det utfärdande företaget eller den statliga enheten.

Fasta åtaganden:

Vid fasta åtaganden ger investeringsbankerna garantier till det utfärdande företaget eller den statliga enheten om hur mycket medel som ska höjas genom värdepappersgarantin. Risken i samband med osolgade eller övervärderade värdepapper bärs av investeringsbankerna.

Försäkringsavgift:

Investeringsbankerna tjänar en avgift för att ge råd till kunden, strukturera värdepappersgarantin och antar risk. Den del av försäkringsavgiften som kompenserar för risken kommer att vara högre i fasta åtaganden än vid bästa ansträngningar. Teckningsavgiften dras av från intäkter från värdepappersgarantin, vilket reducerar nettobeloppet som uppkommer av det utfärdande bolaget eller den statliga enheten.

Försäljningssyndikat:

Om flera finansiella tjänster företag sammanfogar för att sälja produkten av värdepappersgarantier till investerare, kallas de kollektivt som ett försäljningssyndikat. Ju större aktien eller obligationsemissionen är, vad gäller dollar som ska höjas, desto större säljsyndikat är bunden att vara. I de flesta erbjudanden är investeringsbanker ofta beroende av försäljningen till privatkunder (enskilda kunder) genom finansiella rådgivare som arbetar för företag i försäljningssyndikatet.

Försäljningskoncession:

Investeringsbankerna kompenserar medlemmarna av försäljningssyndikatet genom betalning av en försäljningskoncession, vilket är en typ av försäljningskommission. Försäljningskoncessionen dras av från intäkterna från värdepappersgarantin, vilket reducerar nettobeloppet som uppkommer av det utfärdande bolaget eller den statliga enheten.

Inskrivningsavgift, försäkringsavgift, försäkringskommitté:

Många prospekt för obligationsemissioner och nya aktieemissioner visar inte försäkringsavgiften och försäljningsmedgivandena separat. I stället tenderar de att klumpa samman dem under filtbegrepp som dessa. Beroende på avtalets särdrag är det inte ovanligt att dessa avgifter uppgår till cirka 4% av det totala värde som uppkommer av värdepappersgarantin.

I de andra fallen av spektret, i de fall då ett större finansiellt företag verkar som ensam försäkringsgivare och säljare av en skuldemission (vanligtvis när det endast tar ut pengar för egen verksamhet från egna kunder) kan vara under 1%.