Aktieoptioner - Definition och beskrivning

Ett alternativ är ett kontrakt som ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris före eller före ett visst datum.

Investerare köper och säljer alternativ precis som aktier. Det finns två grundläggande typer av alternativ:

Anropsalternativet
Försäljningsalternativet

Anropsalternativet

Anropsalternativet är rätt att köpa den underliggande säkerheten till ett visst pris före eller före ett visst datum .

Du skulle köpa ett köpoption om du förväntade dig att priset på den underliggande säkerheten skulle stiga innan alternativet gick ut.

Till exempel:

Företag XYZ i handel på $ 25 per aktie och du tror att aktien är på väg upp. Du kan köpa aktier i aktien eller du kan köpa ett köpoption. Säg ett köpalternativ som ger dig rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier i XYZ när som helst under de närmaste 90 dagarna, för 26 dollar per aktie kan köpas för 100 dollar.

Om du har rätt och börsen stiger till $ 30 per aktie innan optionen löper ut, kan du utöva ditt alternativ och köpa 100 aktier till $ 26 per aktie och sälja dem till ett omedelbart vinst på $ 3 per aktie ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 för optionen = $ 3 per aktie vinst).

Du kan också helt enkelt handla möjligheten till vinst utan att faktiskt köpa aktierna i aktierna.

Om du hade funnit fel och beståndet gick ingenstans eller föll från den ursprungliga $ 26 per aktie till $ 24 per aktie, skulle du helt enkelt låta alternativet löpa ut och bara drabbas av en förlust på $ 100 (kostnaden för alternativet).

Put-alternativet

Försäljningsoptionen är rätten att sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris före eller före ett visst datum.

Du skulle köpa ett säljalternativ om du kände att priset på ett lager gick ner innan alternativet gick ut.

Fortsatt med XYZ-exempel, om du kände att aktien skulle tanka från 25 dollar per aktie skulle det enda sättet att göra vinst vara att korta börsen, vilket kan vara en riskabel rörelse om du har fel. Se Kort försäljning - Inte för svaghjärtad.

Du kan köpa ett säljalternativ på $ 24 per aktie för $ 100 (eller $ 1 per aktie), vilket ger dig rätt att sälja 100 aktier i XYZ till 24 USD per aktie.

Om aktien sjunker till 19 dollar per aktie, kan du teoretiskt köpa 100 aktier på den öppna marknaden för 19 dollar per aktie, sedan utöva dig säljoption som ger dig rätt att sälja aktierna till 24 dollar per aktie - vilket gör en $ 5 per aktie vinst, minus optionskostnaden.

Som en praktisk sak skulle du handla med ditt säljalternativ, vilket skulle vara värt något nära $ 5 per aktie eller $ 500.

Grundläggande alternativfakta

Här är några snabba fakta om alternativ:

Optioner är noterade i priser per aktie, men säljs endast i 100 deldelar. Exempelvis kan ett köpalternativ vara citerat till $ 2, men du betalar $ 200 eftersom alternativ säljs alltid i 100 delade partier.
Strike Price (eller Träningspris) är pris som den underliggande säkerheten kan köpas eller sålas för enligt vad som anges i optionsavtalet. Du identifierar alternativen i månaden de löper ut, oavsett om de är en uppsättning eller köpoption och aktiekursen. Till exempel skulle ett "XYZ April25 Call" vara ett köpoption på XYZ-aktien med ett aktiekurs på 25 som löper ut i april.
Förfallodagen är den månad då alternativet löper ut. Alla alternativ löper ut den tredje fredagen i månaden om inte fredagen är en helgdag, så går alternativen ut på torsdagen.

Slutsats

Denna snabba översikt över alternativen ger dig en uppfattning om vad de handlar om, men det är själva toppen av det ordspråkiga isberget. Alternativen är inte för början investerare, men erbjuder avancerade handlare ett annat verktyg för sina investeringar arsenal.
Obs! Alla alternativkurser i den här artikeln är endast för illustration. Prissättning av alternativ är en komplicerad process med många faktorer.