Alternativ Rookies: 3 Fel att undvika

Helt nya alternativ handlare tenderar att tänka på möjligheten att tjäna massor av pengar. Mer än det - de förväntar sig att göra pengarna. När allt kommer omkring (tankeprocessen går): "Om jag kommer in vid rätt tidpunkt kan en investering på $ 100 växa till $ 1 000 eller $ 2 000.)"

Verklighetskontroll: Visst det kommer att hända ibland, men det mest sannolikt resultat är att du kommer att förlora din $ 100 så ofta att resultatet är en total förlust.

Grundläggande rådgivning för alternativhandlare

1) Köp inte billiga alternativ (samtal eller satser). Billiga alternativ är billiga för en av två huvudskäl.

För det första finns det mycket lite tid kvar innan alternativen upphör att gälla. Således är det inte mycket tid för det underliggande aktiekurset att röra sig tillräckligt långt för att skapa vinst.

För det andra är alternativet för långt borta från pengarna och har en mycket liten Delta . Det betyder att det bara finns en liten chans att aktiekursen ökar (eller minskar) med tillräckligt för att göra din investering lönsam. Till exempel, när ett börs handlar nära 50 kronor, köper köpoptioner med ett $ 60 lösenpris tenderar att vara en mycket dum investering. Inte för att det är omöjligt för att beståndet stiger tillräckligt långt för att göra samtalet värdefullt - men eftersom sannolikheten för aktien flyttar 20% högre under alternativets livslängd är mycket liten.

Drömmen (stor vinst) dvärgar kostnaden för att köpa samtalen.

Men när du överväger hur sällan denna handel ger en vinst, är den här investeringen en pengarförlorande proposition.

OBS! Om nyheterna väntar , och alla handlare vet att det finns en ökad chans att aktiekursen går upp eller ner) är alternativpriserna högre. Ingen säljer dessa "billiga alternativ" till ett billigt pris när ett nyhetsmeddelande förväntas.

[För att förstå varför alternativpriserna är högre under dessa omständigheter, läs om underförstådd volatilitet .]

2. Försälj inte säljalternativ som är djupa i pengarna. När hausse på ett lager, kan du anta strategin för sälja nakna putalternativ . Så länge du inte säljer för många satser (sälja endast en sälj för varje 100 aktier i lager som du är villig att köpa) kommer din positionsstorlek att anpassas till din tolerans för risker . Men vissa handlare tror felaktigt att de kan sälja sätter när strejkpriset är långt i pengarna. Till exempel, när hausse på en $ 63 lager, är det acceptabelt att sälja satser med en strejk på $ 55, $ 60, eller möjligen $ 65. Men att sälja en sats med en strejk på $ 75 kommer inte att få dig den position du vill ha.

Varför? Eftersom den näringsidkare som köper ditt köp kommer att säkra sin handel genom att köpa 100 aktier av aktier till en total kostnad på mindre än 75 dollar (om näringsidkaren inte kan köpa aktier till ett tillräckligt lågt pris, kommer den näringsidkaren att inte köp din uppsättning).Sedan utövar näringsidkaren säljalternativet omedelbart för att lossa positionen med vinst - näringsidkaren betalar mindre än 75 dollar men samlar 75 kronor när han tränar. Resultatet är att du kommer att äga lager, och inte vara kort en säljoption. Det är nog inte den önskade positionen.

3. Se till att handeln gör det möjligt att tjäna en vinst när du skriver upptagna samtal. En konservativ (låg risk) strategi är att skriva ITM (i pengar) täckta samtal. Ett problem uppstår för nybörjare när det samtal som de säljer möjliggör ingen möjlighet att tjäna vinst.

EXEMPEL:

Köp 100 aktier av XYZ @ $ 54. 00
Sälj 1 XYZ dec 50 call @ $ 4. 00
Nettokostnad: $ 50. 00
När utgången kommer, uppstår det bästa möjliga resultatet när samtalsalternativet fortfarande är ITM och aktien säljs till aktiekurs eller $ 50 per aktie. Detta är en dålig handel. Lektion: Försälj endast alternativ när insamlad premie är hög nog för att generera vinst vid utgången (om samtalet utövas och du är). Olyckliga näringsidkare kan "glömma" att sälja alternativ som är högre än det inneboende värdet (aktiekurs minus call strike price).

Dessa är bara 3 av de potentiella misstag som en näringsidkare kan göra - var och en lätt undviks.