Modern Portfolio Theory Definition: Vad är MPT?

Även om du tycker att du inte håller med idén om modern portföljteori, kan du lära dig grunden för MPT så att du blir en bättre investerare.

Modern Portfolio Theory: MPT Definition

Modern Portfolio Theory (MPT) är en investeringsmodell där investeraren försöker ta minimal marknadsrisk för att fånga maximal avkastning för en viss portfölj av investeringar. Men även om det används inom finansbranschen, är det nyligen kritik och variationer av stil att överväga innan man applicerar MPT till din egen investeringsportfölj och strategi.

Investeringsstrategier och exempel på MPT

Kärnan i investeringsfilosofin vill varje investerare uppnå den högsta möjliga långsiktiga avkastningen utan att ta extrema nivåer av kortfristig marknadsrisk. Men hur kan det bli gjort? Det korta svaret är diversifiering. Enligt MPT kan en investerare ha en viss tillgångstyp, fond eller hög riskrisk, men i kombination med flera andra tillgångstyper eller investeringar kan hela portföljen balanseras på ett sådant sätt att risken är lägre än några av de underliggande tillgångarna eller investeringarna.

Till exempel, som en tillgångsklass, är aktier i allmänhet högre i marknadsrisk än obligationer. En portfölj bestående av aktier och kan emellertid uppnå en rimlig avkastning för en relativt lägre risknivå. På investeringsnivån är utländska aktier (aka international stock) och små cap aktier vanligen högre risker än stora cap aktier men alla tre kan kombinera för över genomsnittlig avkastning för genomsnittlig risk jämfört med en benchmark som S & P 500 , under långa perioder.

Ett typiskt exempel kan vara denna måttliga portfölj av fonder:

40% Storkapital (Index)
10% Small Cap lager
15% Utländsk lager
30% Tidsfristig Obligation
05% Kassa / Pengemarknad

Många investerare och investeringsrådgivare anlitar en typ av nyanserad MPT-investeringsstil kallad Tactical Asset Allocation, som tillämpar delar av Modern Portfolio Theory.

Med Tactical Asset Allocation kan investeraren använda de tre primära tillgångsklasserna (aktier, obligationer och kontanter) och aktivt balansera och justera portföljens vikt (procentandelar) med målet att maximera portföljens avkastning och minimera risken jämfört med en riktmärke, till exempel ett index.

Kritik av MPT

Vissa kritiker av MPT inkluderar investerare som föredrar teknisk analys och tillit till trender och psykologi snarare än MPT: s enkla buy-and-hold-typ. Ett argument kan alltid göras att en förståelse för beteende och prisvolatilitet på marknaderna, och därigenom förmågan att fatta tidiga investeringsbeslut, kan tjäna investeraren bättre än en balanserad tillgångstilldelning.Många investerare misslyckas dock vid tidpunkten för marknaden och de flesta har inte tid, kunskap eller psykologisk disposition för att lyckas med det. Därför kan de flesta investerare dra nytta av att följa MPT, eller åtminstone införliva sina centrala idéer till en taktisk tillgångstilldelning.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.