Värderingsbaserade ömsesidiga fonder är blomstrande

Socialt ansvarigt Investering har sina rötter när det gäller att tillämpa religiösa värderingar på investeringspengar.

Detta har i stor utsträckning tagits i form av att undvika så kallade syndbestånd, samtidigt som man investerar i den övergripande marknaden, exempelvis genom att ta ut företag som är involverade i sektorer som alkohol, spel eller pornografi. Ett antal organisationer gör ganska bra service på denna marknad, och här är 5 ledande spelare:

- 9 ->

1) Ave Maria Mutual Funds - som förvaltas av Schwartz Investment Counsel i Plymouth, Michigan, har över $ 1. 7 miljarder i tillgångar i sina offentliga motstående fonder bland sina nästan 2 miljarder dollar i förvaltat kapital i vad företaget kallar "största familjen av katolska ömsesidiga fonder". Företaget "skärper sina investeringar först på finansiella kriterier, eliminerar då företag som är involverade i abortutövning eller vars politik bedöms vara anti-familjen. Vad som utgör antifamiljepraxis bygger på moraliska bedömningar som gjorts av bolagets katolska rådgivande styrelse. " Dessa smala kriterier har historiskt sett varit den fulla ramen för den screening som denna grupp utför, i motsats till några av de vanligaste frågorna som socialt ansvariga investerare över miljömässiga och sociala faktorer.

Cirka hälften av fondförmögenheten är i Ave Maria Rising dividendfond som är en 4-stjärnig fond per Morningstar.

Sedan starten har fonden uppgått i genomsnitt 9. 68% mot S & P 500: s 8,2%, vilket är ett bra resultat för investerare som är involverade. Ett ganska säkert sätt att försöka matcha dina värderingar till dina pengar, i detta fall de romersk-katolska

2) Azzad Funds - som inrättades 1997, försöker också Azzad att investera i religiösa etiska kriterier , i deras fall islamisk finans eller vad de har tagit för att ringa Halal Investing, eller en form av Sharia-baserad investering.

Som det skrivits om nyligen för Journal of Environmental Investing, har islamisk ekonomi sina rötter i delat värde, men ofta praktiseras som en form av negativ screening.

Azzads version omfattar sju steg inom deras "Halal" -strategi, bland annat genom att undersöka företag som är involverade i alkohol, tobak eller fläsk. Som vi profilerade i vår 2011-bok Evolutionen i Sustainable Investing, en av de ledande fonderna för hållbara investeringar i Storbritannien, Jupiter Ecology Fund, har länge haft en av sina största innehav i ekologisk fläskproducent Cranswick plc, och det är fonden tredje största innehav till detta datum. Det här är bara att säga att när du plockar tillbaka lökens lager på hållbara investeringsstrategier, som vi såg i de 15 fallstudierna vi gjorde för Evolution-boken, kan de resulterande metoderna vara mycket olika, särskilt om du tittar på strikt avskärmning av några sektorer kontra ett fokus på klimatförändringar eller mänskliga rättigheter.Du hamnar också med mycket olika resultat så nyckeln håller ögonen på prestanda i kombination med de värderingar eller strategier du verkligen vill använda för dina investeringar.

Azzad hade $ 387 miljoner under förvaltning senast per SEC.

Intressant, den nyligen anslutit sig till ICCR, en koalition av religiösa investerare med ungefär 2 biljoner dollar i tillgångar som engagerar sig med företag i frågor av socialt ansvar, vilket visar att Azzad sträcker sig över religioner. ICCR är en viktig grupp som i stor utsträckning födde idén att engagera sig med företag både genom direkt dialog och beslut om aktieägare för att söka förändringar i frågor från verkställande löner till fabriksförhållanden i Bangladesh och långt bortom. Rekordantal aktieägare beslutsfattande pågår i år, och du kan se mer om deras aktiviteter här i detta avseende.

3) Everence Praxis - Ännu större i detta utrymme än Ave Maria ovan är Everence Asset Management, även om deras Praxis Mutual Fund-linje inte är lika stor.

Everence har sett sina tillgångar växa från $ 2. 1 miljarder år 2012 till över $ 2. 5 miljarder kronor 2014 för en inte alls dålig ökning på cirka 20%.

Everence övervakar den största relativa värdefokuserade amerikanska ömsesidiga fonden som finns på listan över socialt ansvariga fonder från medlemmar i US SIF, som är Praxis Intermediate Income, som förvaltar 424 miljoner dollar med fokus på ränteintäkter. Mer på deras skärmvanor finns här. Som med Azzad ovan är prestationen sedan starten efter avgifter lite lägre än benchmarken, men poängen är att matcha värden med pengar och inte ge upp för mycket på prestanda.

4) Timothy Plan - då kommer vi till Timoteus, som kallar sig utövare av "Biblically Responsible Investing." Fonden syftar till att skapa moraliska skärmar samtidigt som man strävar efter att behålla kapital genom att matcha eller slå in riktmärken och som vi har sett genom vår forskning, uppnår negativ screening i bästa fall marknadsprestanda, så det finns begränsad risk för nackdel och på liknande sätt sannolikt liten risk för betydande överträffning tillgänglig genom sådana tillvägagångssätt. Denna fond var en nyligen investerare i Jonathan Byrds Indianapolis 500 insatser 2015, ett intressant val kanske. Varje investerare som fokuserar på miljöfrågor och / eller klimatförändringar kommer inte att hitta mycket relation till de medel som anges i detta stycke och det kommer därför att bli intressant att se hur dessa medel reagerar på den kommande Pope Francis encykliska klimatförändringen.

5) Wespath Investment Management - sist men inte minst är förvaltningen av United Methodist Churchs pengar som utförs av Wespath of Illinois. Med över 21 miljarder dollar i tillgångar, är Wespath utan tvekan den största penningpolitiken i USA som klarar av socialt ansvar utanför de stora pensionsfonderna i NY och Kalifornien, vilket gör dem till en viktig kropp att titta på.

De söker "konkurrenskraftiga investeringslösningar anpassade till kyrkans värderingar."Deras tillvägagångssätt innebär att man söker" lägre kostnader, större öppenhet och ett koncentrerat, samordnat fokus på investeringshantering, genom tillämpningen av de grundläggande principerna i deras sociala principer. "Sådan var visionen av John Wesley som höll på 1700-talet affärspraxis "bör inte orsaka skada på sin nästa".

Man kan se snabbt att det finns alternativ för investerare som vill matcha sina personliga eller religiösa värderingar till sina pengar. Det blir väldigt intressant att titta och se hur detta område utvecklas till och med 2015 som pave Francis ratchets upp sina uppmaningar till klimatåtgärder.

Fondförvaltarna ovan visar att det finns begränsad nackdel mot de tillvägagångssätt de hittills har tagit och andra chefer som Dana och Horizon kommer också fram med liknande Hur man matchar klimatförändringarna för Pope Francis efterföljare och deras investeringar dollar kommer att vara mycket intressant.