Hur man beräknar lageromsättning och lagerinvestering < Inventering varv / omsättning är lätt finansiell

Nu när du har en bättre uppfattning om vad inventeringen i en balansräkning representerar vill jag lära dig hur man beräknar ett finansiellt förhållande som kallas inventeringsomsättning, vilket även kallas inventeringssvängning, eftersom Det kan gå långt för att ge dig inblick i effektiviteten, både absolut och relativt, ett företag gillar när man går igenom kontonomvandlingscykeln. Till exempel kan två konkurrerande företag varje 20 miljoner dollar sitta i lager, men om man kan sälja det alla var 30: e dag och den andra tar 41 dagar, har du mindre risk för lagerförlust hos 30-dagarsbolaget.

Dessutom sker den snabbare omsättningsomsättningen, ju högre avkastning på eget kapital och avkastning på tillgångar. Detta har att göra med en av variablerna i den så kallade DuPont-desegregationen av avkastning på eget kapital, vilket är värt att titta på om du vill bli en bättre chef och investerare men det innebär i sista hand en sak och det är högre lönsamhet.

Formeln för beräkning av lagerinvesteringar / Inventaromsättningsgrad

Kostnad för varor sålda ¹ ÷ Genomsnittlig inventar för perioden ²

^{1: Detta finns i resultaträkningen, inte balansräkningen
2: Genomsnittlig inventering beräknas genom att ta den sista periodens inventering plus den aktuella periodens inventering och dela dem med två.}

Undersökning av en verklig värld Exempel: Titta på en gammal Coca-Cola Balans

Jag är alltid en fan av verkliga bilder eftersom de verkar mer konkreta på ett sätt. I botten på sidan har jag lämnat ett äldre utdrag ur Coca-Colas bokslut när jag först skrev denna lektion för nästan två decennier sedan.

När jag har gått igenom det vill jag att du ska dra Cola's senaste årsredovisning och 10-K arkivering så att du kan öva att utföra samma inventeringsomsättningberäkning med årets information. Du ser att konceptet är tidlöst.

Du ser att kostnaden för sålda varor var $ 6, 204, 000, 000. Det genomsnittliga inventeringsvärdet mellan 1999 och 2000 var $ 1, 071, 000, 000 (för att upptäcka detta måste du beräkna medelvärdet av värdena från 1999 och 2000 genom att summera dem tillsammans och dela med två).

Anslut dessa nummer till formeln för inventeringssväng och du har ditt svar:

Nuvarande års kostnad för varor sålda på $ 6, 204, 000, 000 ÷ Genomsnittliga varulager på $ 1, 071, 000, 000 = 5. 7927 lageromsättning

Vad detta innebär är att Coca-Cola sålde hela sin inventering 5. 79 gånger varje år tillbaka mellan 1999 och 2000. Är det bra? För att svara på denna fråga måste du ta reda på den genomsnittliga vändningen av Coke's konkurrenter och jämföra. Om du gör undersökningen får du reda på att den genomsnittliga omsättningen för ett företag i Coke-industrin var 8.4. Varför var Coca-Colas svängfrekvens lägre? Bör det ha påverkat ditt investeringsbeslut? Det enda sättet att svara på sådana frågor är om du verkligen förstod det företag du analyserar. Därför är det viktigt att du läser bokslutet och upplysningsskrifterna som följer med dem. Om du hade gjort det, skulle du ha upptäckt att även om Cokes inventeringsfrekvens var lägre var det 4x till 5x ekonomiskt starkare än branschens medeltal. Med en sådan enastående ekonomi behöver du förmodligen inte oroa sig för lagerförlorande värde. Det var en händelse.

Det är vanligtvis att undersöka hur beräkningen av lageromsättningen förändras för ett företag över en period av många år.

En av fördelarna med att använda Coca-Cola i den här illustrationen är att Coke har avyttrat, förvärvat och avyttrat sin tappningstransaktion under de senaste decennierna, vilket resulterade i stora förändringar i lagerförhållandet. På papper borde det ha höjt dina ögonbryn och motiverat ett mycket närmare utseende. På lång sikt har det ingen roll eftersom både Coca-Cola och dess primära rival PepsiCo har varit bland de bästa investeringarna i historien på grund av deras extremt höga avkastning på investerat kapital.

Använda Inventory Turnover för att beräkna genomsnittliga dagar för att sälja en produkt

Låt oss analysera inventeringen ett steg längre. När du har inventeringsfrekvensen, tar det bara några sekunder att beräkna antalet dagar som krävs för att ett företag ska rensa sin inventering. Sedan 365 dagar om året och Coca-Cola rensade sin inventering 5. 7927 gånger per år skulle vi ha tagit 365 ÷ 5. 7927.

Svaret (63 03) var det antal dagar det tar för att Coke ska gå igenom sin inventering. Detta är ett bra knep att använda på cocktailpartier; Ta tag i en kopia av en årsrapport, skriv ned formuläret och meddela högt att "Wow! Det här företaget tar 63 dagar att sälja genom sin inventering!" Folk kommer omedelbart att tro att du är en bokföring whiz. Eller de tror bara att du är konstig. Men hej … det är fortfarande användbart.

Vad är ett normalt omsättningsförhållande?

Antalet dagar ett företag borde kunna sälja genom sin inventering varierar kraftigt av branschen. Närbutiker och dagligvarukedjor kommer att ha en mycket högre lagerhastighet eftersom de säljer produkter som i allmänhet varierar mellan $ 1 och $ 50 och det förstör snabbt och kräver mycket större ledarskap. Företag som tillverkar tunga maskiner, som flygplan, kommer att ha en mycket lägre omsättningsgrad, eftersom varje produkt kan sälja för miljoner dollar och ta en längre tid att producera. Hårdvarubolag får bara ändra sina lager 3 eller 4 gånger om året, medan en varuhus kan göra det dubbelt så, vända vid 6 eller 7.

För att upprepa det jag redan har sagt till dig, det här är anledningen till att det kan vara en bra övning är att jämföra inventeringsomsättningsgraden för en potentiell investering gentemot konkurrenternas för att se vilket ledningsgrupp är effektivare.

Inventering i förhållande till omsättningstillgångar

Vid analys av balansräkningar vill du också titta på hur mycket procentandel av omsättningstillgångarna representerar. Om 70 procent av företagets omsättningstillgångar är bundna i lager och verksamheten inte har en relativt låg svänghastighet (mindre än 30 dagar) kan det vara en signal om att något är allvarligt fel och en nedskrivning av inventar är oundviklig.

^{* Det är acceptabelt att använda den totala försäljningen istället för försäljningskostnaden vid beräkningen av lageromsättningsförhållandena. Kostnaden för försäljningen är en mer exakt reflektion av inventeringssvängen och bör användas för de bästa resultaten. När du jämför företaget med andra i sin bransch, se till att du använder samma nummer. Du kan inte värdera ett företag med hjälp av försäljningskostnader, och en annan som använder totalförsäljningen annars kommer du att hamna felaktiga uppgifter.}

Beräkna Inventory Turn Ratio Data

Såsom förklaras i texten, är lärandet att beräkna inventering tur en fråga om att veta vilka nummer som går i vilken plats i formeln. För att visa beräkningen använder vi de ursprungliga siffrorna från 1999 och 2000, vilka var de senast tillgängliga siffrorna när jag ursprungligen skrev den här artikeln tillbaka 2001, nästan två decennier sedan. Även om det inte är nödvändigt att ha nya siffror - är det inte meningen att The Coca-Cola Company ska förstås, men att lära sig att beräkna ett specifikt finansiellt förhållande - det kan vara god praxis för att du ska följa upp en nyårsrapport eller 10-K-arkivering för Coke och försök med denna övning med data från de senaste två åren.

Redovisning för Coca-Cola Utdrag
	2000	1999
Förteckning över balansräkningen	$ 1, 066, 000, 000	$ 1, 076, 000, 000
Kostnad för varor som säljs på resultaträkningen	$ 6, 204, 000, 000