Hur dessa "studentlånsmottagare" betalade ut en ton av skuld

Studielånskrisen har skapat en ny folkreligionsrad - den högskoleexamen som betalar ett ögonblicksbelopp av lånefordringar i det som verkar som ingen tid. Vi hittade sex av dessa låntagare och lärde oss hemligheterna. Vissa av dem kan du använda för din egen återbetalningsprocess.

Förberedaren: Cody Clegg, 24

Grad: BS i maskinteknik från Georgia Institute of Technology

- 9 ->

Yrke: Tillverkningsingenjör

Betald av: $ 16 000 i ett år (gjort i juni / juli)

För alltför många kandidater, studielån träffar när de får den första fakturan efter examen - det kommer när graceperioden slutar sex månader efter examen. De flesta grader skickar inte in den första betalningen förrän då.

Men Cody Clegg hoppade pistolen. När han utexaminerade förra året med 16 000 dollar studentskuld, hade han redan en budget som svarade för det. "Jag vill komma i grön och komma till tillväxtperioden i mitt ekonomiska liv", förklarar han. Han visste vad hans inkomst skulle vara efter examen och - med sin beräknade totala skattesats - skapade en månadsbudget: cirka 25 procent skulle gå mot hyra, 8 procent till verktyg och transport, 6 procent till mat och 26 procent till student lån. (De återstående 35 procenten av hans budget är att äta ute, underhållning, besparingar och oväntade utgifter, som bilunderhåll.)

Betala av sina lån på den schemalagda tioåriga tidtabellen skulle ha kostat honom $ 116 per månad. Hans detaljerade budget gjorde det möjligt för honom att betala 8. 6 gånger det - $ 1 000 per månad och ibland mer. Och, som hans hyra, såg han det som en fast kostnad. Han tilldelade också $ 2 000 av hans årsskiftet mot balans och planerar att använda hans återbetalning av skatt.

"Jag kände mig ganska glad och säker på att jag hoppade på lånen med en gång", säger Clegg, som förklarar sin framgång till självdisciplin och ekonomisk visdom från sin farfar. "Min farfar var en mycket bra affärsman. Trots att han var välvårdad var han alltid bra att spara pengar och låta sina pengar växa. "

Den värderingsbaserade budgeteren : Chonce Maddox, 25

Grad: BA i journalistik från Northern Illinois University

Yrke: Frilansförfattare

Betalt av : $ 20 000 på 3 år

För tre år sedan tog Chonce Maddox ut med 20 000 dollar i studielån, en 10 000 000 bilanteckning och inget jobb. När hon faktiskt landade ett jobb hade hennes studielånssaldo ökat (med ränta) till 21 $, 113. Hennes $ 28 000-åriga skriftliga spelning skulle inte göra så mycket av det där - plus hon ville fokusera på billånet sedan dess ränta (15.5%) var betydligt högre än hennes studielån. Så, i motsats till många låntagare, har Maddox faktiskt sänkt sina månatliga betalningar - genom att anmäla sig till den graduerade återbetalningsplanen och sänker sina månatliga minsta utbetalningar till $ 150 för det första året.

Men i 2016 - efter att bilen hade blivit betald - stötte hon upp sina betalningar med $ 1 000. Hur? Genom att (hård) skära ut sina utgifter, anta värdebaserade utgifter och söka extra arbete på sidan.

Maddox och hennes då-pojkvän (nu make) flyttade för att sänka sin hyra till 440 USD per månad. Hon eliminerade också onödiga utgifter och de som hon inte värdesatte. Till exempel bytte hon till ett förbetalt telefonföretag och valde en streamingtjänst för att spara ytterligare $ 1, 020 det första året. Och hon håller en låg livsmedelsbutik på $ 300 per månad, och eventuella pengar som kommer in från sidgigeringar - såväl som höjningar - går till hennes skuld. I slutet av året har hon blivit färdig med att betala sin skuld.

Numbers Runner : Eric Rosenberg, 32

Grad: MBA, University of Denver

Yrke: Frilans finansförfattare och företagare

Betald av: $ 40 000 på "två år och sex dagar "

" Jag visste att få en MBA skulle betala sig själv ", säger Eric Rosenberg om sitt beslut att fortsätta den avancerade graden skulle kosta honom nästan 92 000 dollar. Han slutade betala för allt ur fickan med undantag för ungefär $ 40 000 i studielån (och den $ 3 000 som hans arbetsgivare sparkade in). Och han minimerade skulden genom att betala tillbaka sina lån så snart de tog dem. "Jag började göra räntebetalningar på de osubventionerade portionerna så snart jag fick lånen", säger han. "[Betala av intresse] hjälpte mig också att bygga vanan att använda autopay och gjorde det [betalningarna] andra naturen och vanliga. "Hans lön när han tog examen var 49 000 dollar. När Rosenberg började betala på huvudmannen använde han sin egen version av snöbollsmetoden, vilket gjorde minsta betalningen på var och en av sina fyra lån (ett subventionerat och osubventionerat Staffordlån för varje år av skolan) och sätta de extra pengar han budgeterade för sin skuld mot den som har den lägsta balansen. För extra motivation spårade han sin framsteg med hjälp av målfunktionen på Mint. com.

The Squatter

:

Sophia Khawly, 28 Grad: BS i omvårdnad, Florida State; MS i sjuksköterska, University of Miami

Yrke: Sjuksköterska utövare

Betald av: $ 52 000 i 3 år

Efter att hon hade avslutat Sophia Khawly behöll hon sina fasta kostnader låg - > verkligen låg. Hon bodde tillsammans med sina morföräldrar hyrningsfria i nästan tre år, samtidigt som han arbetade som en heltids sjuksköterskautövare på en geriatrisk klinik i Miami. Hennes månadsbudget för dagligvaror var $ 65 och $ 100 för att äta ute. Att hålla sina fasta kostnader så låga gjorde det möjligt för henne att börja betala $ 1, 200 för sina lån - dubbla den månatliga minsta betalningen på 600 dollar. Hon refinansierade med SoFi i juni 2014, vilket sänkte hennes ränta till 5,5 procent (sparar henne $ 7, 300 i livstidsintresse) och ökade hennes månadsminimum till $ 800 (vilket hon fortsatte att betala $ 1, 200 för).Båda förändringarna satte henne på spår för att vara skuldfri fem år före schemat.

När hon lämnade Miami lite över ett år senare för att börja sitt nuvarande jobb som en sjuksköterskautövare (där hennes arbetsgivare fortsätter att betala bostadsräkningen), fick hon skulden till 20 000 dollar. Det tog det här jobbet som verkligen juiced hennes utbetalning. "När jag började jobba som en sjuksköterskautbildare började jag lägga in extra pengar i mina lån. Det blev till och med $ 7 000 / månad vilket gjorde att jag kunde betala resten av mina lån inom 3 månader. " Buddyssystemet :

Höst L, 31

Grad: Masters in Physician Assistant Studies, Carroll University Yrke:

Läkareassistent med specialisering i hjärtkirurgi > Betald av: $ 85 000 i studielån och $ 15 000 lånat från familjen, 21 månader

Höst (som bad oss ​​att hålla tillbaka sitt efternamn) hade jobbat som webbdesigner i några år när hon insåg att hon ville gå tillbaka till skolan för att bli läkareassistent - ett beslut som skulle kosta henne över 100 000 dollar. Hon tog examen, flyttade till New York, började sitt nya jobb och träffade sin pojkvän Joe, som slutade upp spelar en viktig roll i hennes återbetalning av skulden. Först uppmuntrade han henne att refinansiera de återstående $ 66.000 som hon hade i federala lån; hon gjorde det med CommonBond, vilket minskade hennes ränta till 3, 4 procent vilket resulterade i en räntehöjning på $ 15 000 i de närmaste nio månaderna. Och i de nio månaderna tog hon sin balans från $ 66 000 till $ 10 000 genom att hämta övertidsskift på jobbet (hon tjänade extra $ 35 000), hämtade freelance-logoprojekt och hitta saker att sälja. Joe lånade sedan henne resterande $ 10.000 räntefria. "Joe var bra om att kontrollera hur jag gjorde ekonomiskt, mentalt och emotionellt och påminde mig om den stora bilden när jag började få tunnelvis," säger hon. Oavsett om det är en betydande annan, en förälder eller en vän, uppmuntrar hon människor att ha en ansvarig kompis för att hålla dig på rätt spår - och om möjligt hjälpa dig med ett räntefritt lån!

Den realistiska :

Kevin, 30

Grad:

Lag, University of Minnesota Yrke: Advokat

Betald av: $ 87 000 i 2. 5 år

Att gå från brokstudent till sexfigur professionell över natten är inte bara en chock för systemet, utan en chock för plånboken. "Enhver professionell som börjar med en bra lön kan bli offer för livsstilinflationen", säger Kevin (som bad oss ​​att hålla tillbaka sitt efternamn). "De får den trevligare lägenheten, de snyggare kläderna. Jag fortsatte att leva som om jag var student. " Förutom att spara en bunt på ränta genom att refinansiera sina lån två gånger (till 4,3 procent och sedan till en rörlig ränta med början på 93 procent), stannade Kevin i en förrättslägenhet snarare än att flytta in i en lyxbyggnad, begränsade måltiderna han åt ut och fortsatte att shoppa - och klä sig - på en budget. "När du uppgraderar ditt liv blir det svårt att nedgradera.Om du är van vid en viss stil, känns det inte annorlunda, säger han.

Med Kelly Hultgren