Andra hypotekslån och hur man får en

Fråga: Hur kvalificerar vi oss till en andra hypotekslån?

En läsare frågar: "Min fru och jag tänkte initialt att köpa ett större hem. Min svärfar föreslog att vi skulle få en andra inteckning och lägga till en andra våning i vårt befintliga hem. höra att banker inte gör andra bostadslån längre. Hur får vi en andra inteckning? Vad kostar en andra inteckning? "

Svar: Före boonåren i slutet av 1990-talet och början av 2000-talet kunde nästan alla få en andra inteckning.

Många bostadsköpare fick andra bostadslån för att hjälpa dem att köpa hem. Vanligtvis var dessa piggyback lån, bestående av en 80 procent första hypotekslån och en 20 procent andra hypotekslån.

Dessa lån är få och långt ifrån idag. Men det betyder inte att en husägare inte kan få en andra inteckning. Men de flesta långivare vill se att ditt hem har eget kapital innan de kommer att överväga att godkänna dig för en andra inteckning. Innan bostadsmarknaden krasch 2008 kunde en låntagare få en andra inteckning upp till 100 procent av hemmamarknadsvärdet, och ibland för mer än så. Idag vill banker ha konkret säkerhet, bakom solid equity, för sådana lån.

Vad är ett andra hypotekslån?

En andra inteckning är junior i position till en befintlig första inteckning. I stället för att refinansiera ett första inteckning genom att ersätta det med en högre inteckning, kan en låntagare föredra att ta ut en mindre andra inteckning.

Observera att en andra inteckning kan också vara en större inteckning än en befintlig första inteckning.

Det finns inget krav på att det ska vara mindre. Många konsumenter baserar storleken på deras andra hypotekslån på ränte- och betalningsbeloppet. En mindre inteckning innebär lägre stängningskostnader.

För att bättre klargöra, låt oss titta på ett exempel på andra hypotekslån.

Säg att ditt hem är värd $ 200, 000. Du är skyldig till $ 120 000 på din första hypotekslån.

En bank kan använda 80-procentsregeln för att finansiera 80 procent av $ 200, 000 eller $ 160 000, om dina kreditpoäng är tillräckligt bra.

Efter att ha subtraherat ditt första hypotekslån på $ 120 000 kan du låna $ 40 000 på en andra hypotekslån. Den andra hypotekslånet registreras sedan i de offentliga registren och blir en lien mot ditt hem.

Skäl för att få ett andra hypotekslån

Ränte- och återbetalningsplanen kan vara gynnsammare på ett andra inteckning än att refinansiera ditt befintliga första inteckning till ett större lån. Till exempel, om ditt lån på $ 120 000 betalas till 6,5 procent ränta kan en andra inteckning vara tillgänglig till lägre ränta, kanske 5 procent eller mindre, beroende på marknadsfluktuationer.

Dessutom kan kostnaden för att få ett $ 40 000 lån vara mycket litet jämfört med kostnaden för att få ett $ 160 000 lån. Några andra hypotekslån kostar inte låntagaren några förskottsbetalningar alls - det kan inte finnas några stängningskostnader.

Vad kan du göra med pengarna från ett andra hypotekslån?

En långivare frågar varför du vill ha en andra inteckning på din låneansökan. Du kanske tror att det inte är någon av långivarens verksamhet, men långivarna är inte överens med dig. Här är anledningar som en långivare kan överväga:

• Hemförbättring eller tillägg
• Hemförbättringar
• Utbildning
• Nödläkemedel
• Tillförlitliga investeringar
• Vård av anhöriga
• Skuldkonsolidering, om det är vettigt
• Transport
• Bail bonds security

Långivare föredrar att inte förlänga lån för avskrivande tillgångar. Fråga din långivare om särskilda krav för att spendera intäkterna innan du ansöker om en andra inteckning.

Vid tidpunkten för skrivandet är Elizabeth Weintraub, CalBRE # 00697006, en Mäklare-Associate på Lyon Real Estate i Sacramento, Kalifornien.