Hur tillväxt och värdeaktier skiljer sig åt

Hur skulle du definiera en tillväxt? lager eller ett värde? stock? Du hör dessa villkor förknippade med värde och tillväxtinvesteringar, men kanske är du inte klar över exakt vad de menar.

Även om det inte finns några svåra och snabba definitioner av tillväxt- och värdebestånd, är de flesta investerare överens om några allmänna kriterier som definierar dessa två villkor.

När det gäller att faktiskt märka enskilda bestånd som antingen värde eller tillväxt, kan det finnas någon meningsskiljaktighet för dessa företag nära kanten av någon definition.

Tillväxt och värde är de enda två sätten att investera, men de är ett sätt som investerare gör en minskning i lager för investeringsändamål.

Historiskt sett har det varit perioder som i slutet av 1990-talet när tillväxtstockarna har klarat sig bra och andra perioder när värdelagren överträffade. Din bästa satsning är att hålla både för sann diversifiering.

Tanken på tillväxtinvesteringar är att fokusera på ett lager som växer med potential för fortsatt tillväxt medan värdeinvesteringar söker aktier som marknaden har underprisat och har potential för en ökning när marknaden korrigerar priset.

Tillväxtdefinitioner

Tillväxtlagret har vissa gemensamma egenskaper, även om enskilda investerare kan anpassa siffrorna för egna ändamål. Här är några av indikatorerna:

• Stark tillväxt? både historiska och projicerade framåt. Historiskt vill du se mindre företag med en tillväxt på 10% + de senaste fem åren och större företag med 5% - 7%. Du kanske vill ha samma priser och mer för projicerade femåriga tillväxträntor. Stora företag kommer inte att växa så fort (normalt) som småföretag, så du behöver göra lite boende.

• Stark avkastning på eget kapital. Hur räknar företagets avkastning på eget kapital (ROE) jämfört med branschen och dess femåriga genomsnitt?
• Vad sägs om vinst per aktie (EPS)? Särskilt titta på vinstmarginaler före skatt. Översätter företaget omsättningen till resultatet? Är ledningen kontrollerande kostnader? Marginaler före skatt bör överstiga det senaste femårsgenomsnittet och branschgenomsnittet.
• Vad är det prognostiserade aktiekursen? Kan detta lager dubbla i pris om fem år? Analytiker gör dessa prognoser baserade på företagets affärsmodell och marknadsställning.

Om lagret möter eller grovt uppfyller dessa kriterier ser du förmodligen på ett tillväxtlager. Du måste dock använda viss dom och sunt förnuft.

Ett lager kanske inte uppfyller alla kriterier ovan, men kan fortfarande vara ett tillväxtlager. Det kan till exempel inte ha driftshistoriken för ett femårigt utseende, men upptar en betydande plats i en snabbt växande ny industri.

Värdeaktier

Värdebestånd är inte billiga aktier, även om en av de platser du kan leta efter kandidater finns på förteckningen över aktier som har slagit ned 52 veckor.

Investerare gillar att tänka på värdeaktier som fynd. Marknaden har värderat beståndet av olika orsaker och investeraren hoppas få in innan marknaden korrigerar priset.

Här är några egenskaper hos ett värdeförråd

• Prisutvecklingsförhållandet (P / E) borde vara i botten 10% av alla företag.
• Ett pris för att tjäna tillväxt ration (PEG) bör vara mindre än 1, vilket tyder på att företaget är undervärderat.
• Det borde vara minst lika mycket eget kapital som skuld.
• Kortfristiga tillgångar till dubbla kortfristiga skulder.
• Aktiekurs till verkligt bokfört värde eller mindre.

Vissa investerare använder fler kriterier, men dessa kommer att komma igång med att identifiera värdelagren.

Slutsats

En riktigt diversifierad portfölj har både värde- och tillväxtlager. Om du bara hittar en sort i dina innehav, överväga fördelarna med diversifiering. Om du just börjar, planera dina investeringar med en bra blandning av värde- och tillväxtlager.