Green Infrastructure Investing - Kanada leder vägen

Rapporten, Handlingen om klimatförändringar: Lösningar från kanadensiska forskare , utfärdades med bidrag från över 60 forskare från hela Kanada och syftade till att ge hållbarhetslösningar för Kanada. I rapporten upprättades en ambitiös vision för Kanada, där man konstaterade att landet har potential att nå 100 procent av koldioxidutsläpp till år 2035.

Enligt författarna skulle detta leda till en minskning av utsläppen med 80 procent i slutet av seklet.

För att möta detta mål och övergång till en lågkoolsekonomi framhöll rapporten att potentialen för vattenkraft skulle kunna ge en energikälla med låga koldioxidutsläpp över Kanada. Det visade sig att provinserna med den största kapaciteten för vattenkraftproduktion inkluderar British Columbia, Manitoba, Newfoundland och Labrador och Quebec. Utvecklingen av vattenkraftsinfrastruktur i dessa högkapacitetsprovinser tillsammans med högspännings-öst-västlig överföringsinfrastruktur kan ge en landsomfattande lågkol energikälla.

Vattenkraft är en förnybar energikälla och använder den kinetiska energin hos flytande eller fallande vatten för att generera el. Vattnet som används i processen återföres till den naturliga vattencykeln och depleterar inte de kritiska vattenresurserna, som vi alla är beroende av. Enligt den kanadensiska vattenkraftsföreningen är de extremt låga koldioxidutsläppen av vattenkraft på nivå med eller under de koldioxidutsläpp som produceras av vindkraftproduktion.

Med potentialen att 95 procent av kinetisk energi ska omvandlas till användbar el, är effektiviteten av vattenkraft oöverträffad. Detta jämförs med de bästa fossila anläggningarna, som har en effektivitetshastighet på 60%. Även om vattenkraft redan ger 63% av landets el finns det en väsentlig mängd ytterligare vattenkraftpotential över Kanada.

Det finns möjlighet att investera i vattenkraftinfrastruktur för att dra nytta av landets oanvända vattenkraftspotential och bidra till en renare energiportfölj i Kanada.

Vattenkraftdammar är en billig energikälla med låga driftskostnader, lite underhåll och lång livslängd. Konstruktionen av vattenkraftinfrastruktur kräver emellertid hög kapitalkostnad och utgör ett stort hinder för investeringar i dessa rena energiprojekt. För att övergå till en koldioxidsituation är det därför nödvändigt med effektiva finansieringsmekanismer för att övervinna den höga initiala kapitalkrav som krävs för ren energiinfrastruktur. Pensionsförvaltare representerar institutionella investerare med stora kapitalflöden som kan användas för att finansiera kapitalkostnaderna för vattenkraftinfrastruktur.

Det nuvarande investeringslandskapet är inriktat på kortsiktiga investeringsstrategier som motverkar investeringar i långsiktiga infrastrukturprojekt, såsom vattenkraftdammar. En möjlig lösning för att kringgå kortsiktigheten inbäddat i investeringskulturen är att anpassa sig till institutionella investerare som i sig har en mer långsiktig investeringsstrategi.

I synnerhet söker pensionsfondsförvaltare "långsiktiga investeringsmöjligheter som ger stabil och förutsägbar avkastning" för att tillhandahålla pensionsinkomst för sina medlemmar.

Trots detta har mindre än 1% av pensionstillgångarna tilldelats rena energiinfrastrukturprojekt globalt vilket gör det här en viktig möjlighet till potentiellt framtida fokus.

Intressant är det en uppmuntrande historia som kommer ut ur Kanada, där pensionsfonder har etablerat sig som världsledande inom infrastrukturinvesteringar. Till exempel investerade Kanadas näst största pensionsfond, Caisse de dépôt et placement du Québec, en andel på 50% av Dong Energy, ett företag som ansvarar för världens största vindkraftprojekt för havs. Ontario Municipal Employees Retirement System (OMER) är den sjätte ledande pensionsfonden investerare i global infrastruktur och tillhandahöll de tillgångar som behövs för utvecklingen av Bruce Power Plant i Ontario.

Denna kärnkraftverk ger Ontario med 30% av provinsens elbehov och är den största operativa kärnkraftsgenererande anläggningen i världen.

En nyligen rapporterad rapport från The Boston Consulting Group fann att de tio största kanadensiska pensionskassorna i oktober 2015 hanterar över $ 1. 1 biljoner i tillgångar. Utöver detta ansågs dessa medel också vara de globala investerarna i infrastruktur. Dessa stora pensionsfonder kan övervinna inträdeshinderna för infrastrukturinvesteringar och upprätthålla en diversifierad portfölj som inkluderar investeringar "i tillgångar i linje med långfristiga utbetalningsprofiler. "Dessutom hanteras cirka 75% av tillgångarna i Canadas högsta pensionsfonder internt och låter dessa medel investera direkt i infrastrukturprojekt.

Som ett resultat kan kanadensiska pensionsfonder spela en framträdande roll för att underlätta ett skifte mot en ren energi framtid i Kanada. Speciellt kan investeringar i vattenkraftprojekt bidra till att en betydande del av Kanadas energiportfölj kommer från en ren, effektiv och tillförlitlig energikälla.