Aktier Trading vs Options Trading

Om du är en näringsidkare eller en investerare, är ditt mål att tjäna pengar. Och ditt sekundära mål är att göra det med den lägsta acceptabla risknivån.

En av de stora svårigheterna för nya alternativa handlare uppstår eftersom de inte riktigt förstår hur man använder alternativ för att uppnå sina finansiella mål. Visst, de vet alla att köpa något nu och sälja det senare till ett högre pris är vägen till vinst.

Men det är inte tillräckligt för alternativhandlare eftersom alternativpriserna inte alltid beter sig som förväntat.

Till exempel köper erfarna aktiehandlare inte alltid aktier. Ibland vet de att de säljer korta - hoppas att vinst när aktiekursen minskar. För många nybörjare alternativ handlare anser inte begreppet försäljning alternativ (säkrade att begränsa risk), snarare än att köpa dem.

Alternativ är mycket speciella investeringsverktyg och det finns mycket mer en näringsidkare kan göra än helt enkelt köp och sälja individuella alternativ. Alternativ har egenskaper som inte är tillgängliga någon annanstans i investeringsuniverset. Till exempel finns en uppsättning matematiska verktyg (" grekerna ") som handlare använder för att mäta risk. Om du inte förstår hur viktigt det är, tänk på det här:

Om du kan mäta risk (t.ex. maximal förstärkning eller förlust) för en viss position, kan du. Översättning: Traders kan undvika obehagliga överraskningar genom att veta hur mycket pengar som kan gå vilse när värsta fallet inträffar.
På samma sätt måste handlare känna till den potentiella belöningen för vilken position som helst för att avgöra om det är värt den risk som krävs för att söka den potentiella belöningen.

Till exempel, några faktorer som alternativa handlare använder för att mäta risk / belöningspotential:

• Håller en position för en viss tidsperiod. Till skillnad från lager förlorar alla alternativ värdet när tiden går. Den grekiska bokstaven " Theta " används för att beskriva hur en dags passage påverkar värdet av ett alternativ.
• Delta mäter hur ett prisförändring - antingen högre eller lägre - för underliggande lager eller index påverkar priset på ett alternativ.
• Fortsatt prisförändring. När ett lager fortsätter att röra sig i en riktning ändras den takt som vinster eller förluster ackumuleras på. Det är ett annat sätt att säga att alternativet Delta inte är konstant, men ändras. Grekland, Gamma beskriver den takt vid vilken Delta ändras.
  Det här är väldigt annorlunda för aktier (oavsett aktiekursen, värdet på en aktie av aktier ändras alltid med $ 1 när aktiekursen ändras med $ 1) och konceptet är något som en ny affärsverksamhet måste vara bekväm.
• En förändrad volatilitetsmiljö. När det gäller handelslager övergår en mer volatil marknad till större dagliga prisförändringar för aktier.I alternativvärlden spelar förändrad volatilitet en stor roll i prissättningen av alternativen. Vega mäta hur mycket priset på ett alternativ ändras när den beräknade volatiliteten ändras.

Säkringar med spreads

Alternativ används ofta i kombination med andra alternativ (till exempel köp en och sälja en annan). Det kan låta förvirrande, men den allmänna idén är enkel: När du har förväntningar på den underliggande tillgången, till exempel:

• Bullish
• Bearish
• Neutral (förväntar sig en markbunden marknad)
• blir mycket mer eller mycket mindre, flyktiga

Du kan konstruera positioner som tjänar pengar när dina förväntningar blir uppfyllda.

Antalet möjliga kombinationer är stora, och du kan hitta information om olika alternativstrategier som använder sprider . Spridningar har begränsad risk och begränsade belöningar. Men i utbyte mot att acceptera begränsad vinst kommer spridningshandel med sina egna belöningar, till exempel en ökad sannolikhet att tjäna pengar. Den något konservativa investeraren har en stor fördel när man kan äga positioner som har en anständig potentiell vinst - och en stor sannolikhet att tjäna den vinsten. Aktiehandlare har ingenting som liknar optionsbredd.

Optionshandel är inte aktiehandel. För den utbildade alternativhandlaren är det bra eftersom optionsstrategier kan utformas för att dra nytta av en mängd olika aktiemarknadsresultat. Och det kan uppnås med begränsad risk.