Glass Steagall Act: Definition, syfte, upphävande

Definition: Glass-Steagall Act är en lag som hindrar banker från att använda insättningsfonder för riskabla investeringar, såsom aktiemarknaden. Det var också känt som Banking Act of 1933 (48 Stat 162). Det gav makten till Federal Reserve att reglera detaljhandeln. Det förbjöd också bankförsäljning av värdepapper. Det skapade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Glass-Steagall separerade investeringsbanker från detaljhandeln.

Investeringsbankerna organiserar den första försäljningen av aktier, som kallas ett inledande offentligt erbjudande. De underlättar fusioner och förvärv. Många av dem hade egna hedgefonder. Retailbankerna tar in inlåning, hanterar checkkonton och gör lån.

När var det passerat?

Glass-Steagall fördes av representanthuset den 23 maj 1933. Senast den 25 maj 1933 överlämnades den av senaten. Den var undertecknad i lag av president Roosevelt den 16 juni 1933. Det var ursprungligen en del av hans nya överenskommelse. Det blev en permanent åtgärd 1945. (Källa: Glass-Steagall 1933, New York Times . )

Vad var syftet med Glass-Steagall?

Glass-Steagall antogs som ett akut svar på misslyckandet på nästan 5 000 banker under den stora depressionen. 1933 stängdes alla amerikanska banker i fyra dagar. När de öppnades gav de bara insättare 10 cent för varje dollar. Var gick pengarna? Många banker hade investerat på aktiemarknaden, som kraschade 1929.

När insättare fick reda på, rusade de alla till sina banker för att dra tillbaka sina insättningar.

Även ljudbanker håller vanligtvis bara en tiondel av insättningarna till hands. De kommer att låna ut resten eftersom de vet att det är allt som behövs för att hålla sina insättare lyckliga. Men i en bankkörning måste de snabbt hitta pengarna. Idag behöver vi inte oroa oss för bankrutter eftersom FDIC försäkrar alla insättningar.

Eftersom folk vet att de kommer att få pengarna tillbaka, gör de inte panik och skapar en bankkörning.

Upprepning av Glass-Steagall

Glass-Steagall upphävdes 1999 av Gramm-Leach-Bliley Acten. Gramm-Leach-Bliley Acten passerade längs partiledningar av en republikansk omröstning i senaten. Bankindustrin hade lobbied för upphävandet av Glass-Steagall sedan 1980-talet. De klagade att de inte kunde konkurrera med andra värdepappersföretag. Bankerna sade att de bara skulle gå in i värdepapper med låg risk. De ville minska risken för sina kunder genom att diversifiera sin verksamhet.

Upphävandet av konsoliderade investment- och detaljbanker i Glass-Steagall. Det ledde till att bankerna blev för stora för att misslyckas. Detta krävde deras bailout 2008-2009 för att undvika ytterligare depression.

Bör Glass-Steagall återställas?

Kongressens ansträngningar att återställa Glass-Steagall har inte varit framgångsrika. År 2011 introducerades H. R. 1489 för att upphäva Gramm-Leach-Bliley Acten och återställa Glass-Steagall. Om dessa ansträngningar lyckades skulle det resultera i en omfattande omorganisation av banksektorn. De största bankerna är kommersiella banker med investment banking-divisioner, såsom Citibank, och investeringsbanker med kommersiella bankavdelningar, till exempel Goldman Sachs.

Ett återinförande av Glass-Steagall skulle bättre skydda insättare. Samtidigt skulle det skapa organisatoriska störningar i banksektorn. Det kan vara bra, eftersom dessa banker inte längre skulle vara för stora för att misslyckas, men det bör hanteras effektivt.

Bankerna hävdade att återinförandet av Glass-Steagall skulle göra dem för små för att konkurrera globalt. Dodd-Frank Wall Street Reform Act lades istället.

En del av lagen, som kallas Volcker Rule, sätter restriktioner för bankernas förmåga att använda insättarnas medel till riskabla investeringar. Det kräver inte att de ändrar sin organisationsstruktur. Om en bank blir för stor för att misslyckas och hotar ekonomin i USA kräver Dodd-Frank att den regleras närmare av Federal Reserve.