Video: Så fungerar valutamarknaden 2024
Definition: Valutamarknaden är ett globalt online-nätverk där handlare köper och säljer valutor. Det har ingen fysisk plats och fungerar 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan. Den anger valutakurser för valutor med flytande ränta.
Den globala marknaden har två nivåer. Den första är interbankmarknaden. Det är där de största bankerna byter valuta med varandra. Trots att det bara har några medlemmar är handeln enorm.
Som ett resultat dictates valutavärden.
Den andra nivån är marknaden för överklagande. Det är där och individer handlar. OTC har blivit mycket populär eftersom det nu finns många företag som erbjuder online trading plattformar. För mer, se Om Forex Trading.
Valutahandel är ett avtal mellan två parter. Det finns tre typer av affärer. Spotmarknaden är för valutapriset vid tidpunkten för handeln. Framtidsmarknaden är ett avtal om att växla valutor till ett överenskommet pris på ett framtida datum. En byteshandel innebär både. Återförsäljare köper en valuta på spotmarknaden (till dagens pris) och säljer samma belopp på terminsmarknaden. På så sätt har de bara begränsat sin risk i framtiden. Oavsett hur mycket valutaen faller, kommer de inte att förlora mer än terminspriset. Under tiden kan de investera den valuta de köpte på spotmarknaden.
Interbankmarknaden
Interbankmarknaden är ett nätverk av banker som handlar valutor med varandra.
Var och en har en valutahandelsdisk som heter en hanteringsdisk. De är i kontinuerlig kontakt med varandra. Den processen säkerställer att växelkurserna är enhetliga runt om i världen.
Minsta handeln är en miljon av valutan som handlas. De flesta affärer är mycket större, mellan 10 miljoner och 100 miljoner i värde.
Därför dikteras växelkurserna på interbankmarknaden.
Interbankmarknaden omfattar de tre ovan nämnda affärerna. Bankerna engagerar sig också i SWIFT-marknaden. Det låter dem överföra utländsk valuta till varandra. SWIFT står för Samhälle för Worldwide Wide Interbank Financial Telecommunications.
Bankerna handlar för att skapa vinst för sig och sina kunder. När de handlar för sig själva, kallas det proprietär handel. Deras kunder inkluderar regeringar, suveräna förmögenhetsfonder, stora företag, hedgefonder och rika individer. (Källa: "Hur handlar det om handel - Interbank och Forex," FX Street. "Vad är interbankmarknaden ?," Investing for Dummies. ")
Här är femton största aktörer på valutamarknaden.
| Bank | 2015 Andel av valutamarknaden |
|---|---|
| Citi | 16 11% |
| Deutsche Bank | 14 54% |
| Barclays | 8 11% |
| JP Morgan Chase | 7.65% |
| UBS | 7. 30% |
| Bank of America | 6. 22% |
| HSBC | 5. 40% |
| BNP Paribas | 3. 65% < Goldman Sachs |
| 3. 40% | RBS |
| 3. 38% | Société Generale |
| 2. 43% | Standard Chartered |
| 2. 40% | Morgan Stanley |
| 1. 97% | Credit Suisse |
| 1.66% | State Street |
| 1. 55% | (Källa: "FX Survey 2015," Euromoney.) |
Manipulation
År 2014 begav Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase och The Royal Bank of Scotland sig skyldig till olaglig manipulation av valutapriser.
Så här gjorde de det.
Handlare på bankerna skulle samarbeta i online-chattrum. En näringsidkare skulle komma överens om att bygga en stor position i en valuta och sedan lossa den på 4 p. m. London Time varje dag. Det är då WM / Reuters fixpriset är inställt. Det priset är baserat på alla affärer som äger rum inom en minut. Genom att sälja en valuta under den minuten kunde näringsidkaren sänka fixpriset. Det är priset som används för att beräkna riktmärken i fonder. Handlare på de andra bankerna skulle också dra nytta av att de visste vad fixpriset skulle vara.
Dessa handlare ljög också till sina kunder om valutapriser. En Barclays-näringsidkare förklarade det som det "värsta priset jag kan lägga på detta där kundens beslut att handla med mig eller ge mig framtida affärer ändras inte. "(Källa:" Forex Fix ", Financial Times den 12 november 2014.
" Rigging of Foreign Exchange Markets Makes Felons of Top Banks ", New York Times, 20 maj 2015.)
Retail Marknad
Chicago Mercantile Exchange var den första som erbjöd valutahandel. Den lanserade den internationella valutamarknaden 1971. Övriga handelsplattformar inkluderar OANDA, Forex Capital Markets, LLC och Forex. com.
Privatmarknaden har fler handlare än interbankmarknaden. Men det totala dollarn som handlas är mindre. Privatmarknaden påverkar inte växelkursen lika mycket. (Källa: "Valutamarknaden", Martin Boileau, University of Colorado.)
Centralbanker
Centralbankerna byter inte regelbundet valutor på valutamarknader. Men de har ett betydande inflytande. Centralbankerna håller miljarder i valutareserver. Japan håller 1 dollar. 2 biljoner, mestadels i US dollar. Japanska företag mottar dollar i betalning för export. De byter ut dem för att betala sina arbetare.
Japan, som andra centralbanker, kan handla yen för dollar på valutamarknaden när det vill att värdet ska falla. Det gör den japanska exporten billigare. Japan föredrar att använda mer indirekta metoder, till exempel att höja eller sänka räntan för att påverka yens värde. (Källa: "Huvudspelarna i Forex Market," FXStreet. Com.)
Federal Reserve meddelade till exempel att det skulle höja räntorna 2014. Det gav dollarns värde upp 15 procent. För mer, se Asset Bubbles.
Historia
Under de senaste 300 åren har det funnits någon form av valutamarknad. För de flesta av USA: s historia var de enda valutahandelarna multinationella företag som gjorde affärer i många länder.De använde valutamarknader för att säkra deras exponering för utländska valutor. Det beror på att USA-dollarn fixades till priset på guld. Mer information finns i Gold Price History.
Valutamarknaden tog inte slut till 1973. Då var president Nixon helt obundet dollarens värde till priset av en uns guld. Den så kallade guldstandarden höll dollar på ett stabilt värde av 1/35 av en uns guld. Mer information finns i Guldstandardens historia.
När Nixon avskaffade guldstandarden minskade dollarns värde snabbt. Dollarnsindex upprättades för att ge företagen möjlighet att säkra denna risk. Någon skapade US Dollar Index för att ge dem en omsättningsbar plattform. Snart gick banker, hedgefonder och vissa spekulativa aktörer in på marknaden. De var mer intresserade av att jaga vinst än i säkringsrisker.
Finansiella marknader: definition, typer och funktion
En introduktion till finansmarknaderna, inklusive aktier, obligationer, råvaror , forex, derivat och deras utbyte.
Derivat Marknader Definition och exempel
Definition och exempel på derivatmarknader, inklusive Futures, Options och Contract for Difference CFD) marknader.
Vad är Day Trading? Definition, stilar och marknader
Förklaring av vilken dag handel faktiskt är; hur det handlar om andra handelsformer. Innehåller några av skillnaderna mellan daghandelstyp.