Ljusa vägbeskrivningar och andra Illinois 529 sparplaner

I Illinois kan familjer spara för högskoleutgifter med 529 besparingsplaner som Bright Directions. Lyckligtvis är dessa planer inte uteslutande reserverade för första graders släktingar som föräldrar. Utökad familj, kära och jämnvänner kan bidra till ett barns 529, vilket gör det billigare för den unga att fortsätta högre utbildning. Som ett incitament att börja spara, har 529 sparplaner betydande skatteförmåner.

Tre alternativ

Illinois har tre specifika 529 besparingsplaner inom staten. De är som följer:

1. Bright Start College Savings (Direct-Sold) : Denna plan erbjuds direkt av staten och blandar åldersbaserade alternativ med statiska alternativ också. Åldersbaserade alternativ börjar med aggressiva investeringsstrategier, men blir mer konservativa när mottagaren kommer närmare examen från gymnasiet. Planen har låga årsavgifter, vilket gör det till ett starkt sätt att maximera dina investeringar.
2. Bright Start College Savings (Advisor-Sold): Levereras av rådgivare, denna plan har högre avgifter än Bright Start College Savings Program men har fler alternativ. Den har en bred portfölj med en blandning av aktier, obligationer, ränte- och penningmarknadsfonder.
3. Ljusa anvisningar Högskolebesparingar: Denna plan säljs endast av rådgivare. Det har flera åldersbaserade alternativ och över 50 statiska alternativ för investerare. Denna plan har högre årsavgifter men har också visat högre än genomsnittlig årlig avkastning på investeringar.

Varför ska jag öppna en 529 sparplan?

Förutom att spara för högskolor, bidrar till en 529 sparplan har skatteförmåner för bidragsgivare. I Illinois kan bidragsgivare dra upp till $ 10 000 för enstaka filers och upp till $ 20 000 för gemensamma anhängare. Detta är en av de högsta avdragsgrenderna i landet.

Eventuella intäkter på planen är inte skattepliktiga, så som investeringarna växer kan en 529 sparplan vara ett kraftfullt verktyg för att betala för högre utbildning.

Hur bidrar jag?

Alla amerikanska medborgare eller juridiska personer som är bosatta över 18 år kan bidra till en 529 besparingsplan. Alla tre Illinois-planerna har ett minimibidrag på bara 25 dollar per månad. Om du väljer ett löneavdrag, kan du bidra så lite som $ 15 per månad.

Det maximala beloppet du kan lägga in i en 529 besparingsplan i Illinois är $ 350 000.

När behöver jag använda sparplanen?

Pengarna i Illinois-besparingsplanerna behöver inte användas inom en viss år efter examen eller av en viss ålder. Det ger flexibilitet för studenter som väljer att ta raster efter gymnasiet eller som börjar arbeta och gå tillbaka till skolan senare i livet.

Om ditt barn tar några år för att starta ett professionellt jobb och beslutar att hon vill fortsätta sin examen, fortsätter 529 sparplanen som för sin användning för utbildningskostnader.

Om ditt barn bestämmer att hon inte vill gå till en två- eller fyraårig skola går pengarna inte förlorade. Du kan byta mottagare till ett annat barn eller älskad, om det behövs. Om du bestämmer dig för att behålla pengarna själv, kan du ta ut pengarna, men det är föremål för inkomstskatt och påföljder.

Hela utträdet redovisas som inkomst, och du kommer att skulda en straff på 10 procent.