Video: Mina föräldrar låter mig inte sminka mig - Wilma Lindell Nilsson 2024
Nybörjare alternativ handlare tenderar att fokusera på en enda alternativ strategi. De köper alternativ och överväger sällan att sälja dem istället. Det finns bra resonemang. Försäljningsalternativen kommer med större risk - fler pengar kan gå vilse.
Men nyare handlare kommer till bordet förstå att det finns möjlighet att göra en liten investering till en mycket större hög med pengar. Med andra ord gillar de tanken att äga samtalsalternativ när haussecken, och äga säljalternativ när baisse.
Detta kan vara ett mycket lönsamt handelssystem för investerare som har en beprövad rekord som visar skicklighet när man förutsäger marknadsriktningen.
Olyckligtvis överskattar de flesta handlare sin förmåga att veta när marknaden rör sig högre eller lägre. Det är mycket svårare att hitta framgång med options-buy-strategin än den genomsnittliga näringsidkaren inser. Flera viktiga skäl förhindrar att dessa nyare alternativhandlare gör pengar.
Förutsägande riktning är svårt
Även de flesta yrkesverksamma som hanterar andras pengar kan inte överträffa marknadsvärdena. Men de flesta enskilda handlare tror att de kan göra bättre. Med den optimismen går de på optionsmarknaden med den optimismen, och förväntar sig - eller åtminstone hoppas - att hitta ett nytt sätt att tjäna pengar från aktiemarknaden.
Förutsägande marknadsriktning är inte tillräckligt
Detta uttalande kan tyckas troja logik. En av de allra första lektionsalternativhandlarna lär sig att samtal får värde när priset på det underliggande lagret ökar - och det ger värdet när aktiekursen sjunker.
Så det verkar uppenbart att när du äger samtal och aktiekursen går högre, skulle du säkert tjäna en vinst. Medan samtalsägaren kan dra nytta av dessa villkor är det fortfarande möjligt - även sannolikt - att optionsägare kommer att förlora pengar, även om aktiekursen rör sig i den hoppade riktningen.
Att välja ett lämpligt utgångsdatum är avgörande
Att välja ett lämpligt utgångsdatum är en viktig del av investeringsbeslutet.
Även om du korrekt förutsäger en rally eller nedgång i aktiekursen är tidpunkten avgörande. Många en optionshandlare har beklagat det faktum att hans option löpte ut värdelös innan den förväntade förändringen av aktiekursen inträffade.
Alternativ sparar tillgångar som förlorar pengar när tiden går. Detta koncept kan vara svårt att förstå för någon som bara brukar köpa och sälja lager. Aktieägare har hela tiden i världen att hålla fast vid en investering och vänta på något underbart att hända med aktiekursen, men optionsägare har en begränsad tid som definieras av alternativets utgångsdatum. När den tiden upphör, finns alternativet inte längre.Handeln kan eller inte vara lönsam när utlämnandet anländer beroende på aktiekursen, men optionsägaren har gått i tid för att denna specifika handel ska fungera.
Köpalternativ med felaktigt pris
Handlare köper alternativ med felaktigt pris. Ofta är handelsmålet att sätta $ 100 till $ 500 eller $ 1 000. Den väldigt frestande känslan övertygar en nybörjare som en stor ökning av aktiekursen håller på att hända och att den bästa investeringen är att köpa billiga alternativ i hopp om att de kommer explodera i värde. En gång i taget blir den drömmen sann.
Men sanningen är att billiga alternativ är billiga av en anledning, och sannolikheten för att se några av de saftiga belöningarna är ganska liten. Näringsidkaren skulle bli bättre betjänad av ett mål att göra $ 100 till $ 150, eller till och med $ 200.
De billiga alternativen är alltid ute av pengarna när den näringsidkare köper dem. Förhoppningen är att de kommer att bli in-the-money alternativ när aktiekursen ändras, men de riktigt billiga alternativen är vanligtvis för långt borta från pengarna och tenderar att vara pengarförlorande investeringsfordon.
Köpoptioner till marknadspris
Oerfarna handlare köper ofta alternativ till marknadspris. Med andra ord, de betalar det pris de uppmanas att betala. Det är ett mycket ineffektivt sätt att handla alternativ och det minskar betydligt någon näringsidkares chans att komma framåt i spelet.
För det första är det nästan alltid bäst att försöka köpa alternativ med en gränsorder snarare än en marknadsordnad.
För det andra är det viktigt att erkänna om alternativpriserna är rimliga, dyra eller relativt billiga. Denna förmåga kommer med erfarenhet och en ytterligare studie av hur underförstådd volatilitet påverkar optionspriserna. För tillfället bör den nya optionshandlaren bara vara medveten om att alternativen inte alltid prissätts rättvist. Ingen försöker fuska dig. Ibland är priserna ganska höga och det är bättre att vara en säljare snarare än en köpare. Vid andra tillfällen är motsatsen sant och köparna har en kant över säljare.
Att välja en alternativstrategi
Alternativstrategier sträcker sig från det mycket enkla till extremt komplexa. De flesta handlare lär sig några grundläggande strategier och engagerar sig aldrig i komplicerade positioner som involverar flera alternativ och frekventa affärer som gör det möjligt för näringsidkaren att mildra risken. Jag uppmuntrar nya handlare att hålla sakerna ganska enkla. Det finns grundläggande metoder som är lämpliga för bullish, bearish och marknadsneutrala aktörer.
Minska risken för innehav
Det är en bra idé att säkra - eller minska risken för att hålla - en viss position när det handlar om handel. Det är svårt att förutse när man ska köpa alternativ och vilka alternativ att köpa av alla ovan nämnda skäl. Optionshandlaren minskar kostnaden genom säkring och maximal förlust när handeln inte visar sig som förväntat.
Avvägningen för en säkrad position är att eventuell vinst också är begränsad. Men gör inget misstag: Bara för att vinsterna är begränsade betyder det inte att den potentiella vinsten är liten.Det betyder bara att de inte längre är obegränsade.
Spridningar
En spridning är ett säkrat läge där en näringsidkare köper ett alternativ och säljer en annan. Båda alternativen är samtal, eller båda sätts. Mer komplexa spridningar kan handlas. Du kanske frågar varför handla en spridning? Visst, du får den minskade riskaspekten, men varför skulle någon vara villig att sätta en gräns för vinsten? Låt oss titta på ett haussexempel:
- ABCD är för närvarande $ 61 per aktie
- Köp fem ABCD 16 dec, 60 samtal @ $ 3
- Sälj fem ABCD 16 december, 65 samtal @ $ 1. 20
- Nettoavgift: $ 1. 80 ($ 180) per spridning, plus provisioner
Ibland kan vi inte avgöra om det köpta köpet är rimligt prissatt, relativt billigt - det händer när underförstådd volatilitet är för låg - eller dyr när den implicita volatiliteten är för hög. Genom att sälja ett annat samtal reducerar du risken för att betala ett förhöjt pris för alternativ. Denna risk är känd som volatilitetsrisk och den kan mätas. Vega är termen som används för att beskriva denna specifika risk. Läsare som redan har en viss förståelse för grekerna vet att att köpa ett alternativ och sälja ett annat är en standard metod för att minska risken.
När ett alternativ är övervärderat, brukar alla alternativ på samma underliggande lager - och med samma utgångsdatum - vara övervärda. Om vårt inköpspris för de 60 december-samtalen är för högt, skulle vi sälja 65 december-samtalen till ett pris som också är för högt. Vi skulle återställa en del av det belopp som vi betalade för mycket.
Så här fungerar en hedge: Du kan betala mer än det sanna teoretiska värdet för ett alternativ, men du samlar mer än det verkliga teoretiska värdet av ett annat alternativ. Risken för att betala för mycket för ditt alternativ är därför säkrat eller minskat genom att sälja ett annat alternativ för att skapa en spridning.
Övriga risker
På liknande sätt kan andra risker i samband med optionshandel minska med handelsspridningar. När du till exempel köper ett köpoption tar du en hausseposition som motsvarar att ha en mängd - mindre än 100 - av aktierna i den underliggande aktien. Att dela ekvivalens är åtgärd med en annan grekisk term: delta. Genom att sälja en annan köpoption säljer du ut en del av dessa deltar och äger en position som är närmare marknadsneutral. Det är fortfarande en långhaltig position, men mindre så. Detta innebär en mindre potentiell vinst och en minskad eventuell förlust. Med andra ord säkras positionen.
När du äger något alternativ, minskar dess värde dag för dag. Denna risk mäts med den grekiska termen theta. Försäljning av ett annat alternativ utjämnar en del av den tiden förfallna risken. Observera att alternativ förlorar teoretiskt värde varje dag. Om aktiekursen ändras positivt, kan alternativet få värdet för dagen. Det är viktigt att erkänna att de olika riskerna i samband med options trading interagerar med varandra. Om ditt alternativ vinster värde på grund av förändring i börskursen kan det också få eller förlora värde på grund av en förändring i den underförstådda volatiliteten. Samtidigt kommer det att förlora något värde på grund av tidens gång.
Det är inte lätt att veta hur mycket priset på dina alternativ kommer att förändras när marknadsförhållandena förändras, eftersom så många olika faktorer kommer till spel. Mycket av tiden är det aktiekursen som spelar den största rollen i hur mycket pengar din position kommer att tjäna eller förlora. Men vid andra tillfällen är nybörjarehandlaren förvånad över hur marknadsplatsen värderar sin alternativposition. Var bara medveten om att andra faktorer än aktiekursen är i spel.
Det är viktigt att lära sig alternativ på ett systematiskt sätt eftersom du inte kan hoppa från ett ämne till ett annat innan du förstår grunderna. Demonstrera lite tålamod och mycket av vad du vill förstå kommer att bli tydlig. Med tålamod menar jag också att du bör avstå från att handla med några betydande pengar i riskzonen tills du är nöjd med att du förstår begreppen hur alternativen prissätts.
5 Ursäkter Varför du inte eller inte budgetar och hur att lösa dem
Använder du en av dessa fem ursäkter för att motivera att inte budgetera? Lär dig vad du kan göra för att göra ditt budgetarbete och bli av med dina ursäkter.
Varför använd inte dina babyboomer anställda som mentorer?
Baby boomers spelar en nyckelroll när det gäller att styra nästa generation av anställda. Använd baby boomers till mentor på grund av den kunskap som äldre arbetstagare kan dela.
Varför är inte mitt hem sälja? Varför Homes Säljer inte
Hur man reda på varför ditt hem inte säljer och åtgärdar problemet så att ditt hem säljer. Det finns många anledningar till att ett hem inte säljer bortsett från priset.