Checklista: Kommer din gamla fastighetsplan fortfarande att fungera idag?

Varje gång en fastighetsplaneringsadvokat sätter sig ned med en ny klient som redan har en fastighetsplan, är det första som de normalt gör en grundlig översyn av klientens nuvarande planeringsdokument. Från många års erfarenhet av att göra dessa recensioner, här är en checklista över vanliga problem som advokaterna för planeringsplaner ser gång på gång och hur man fixar dem.

Misstag # 1 - Personliga effekter i ditt häll över kommer

Tekniskt sett måste personliga effekter, såsom smycken, konstverk och samlarobjekt, som distribueras genom en sista vilja och testamente, inklusive en häll över viljan, bli föremål för probation.

I själva verket tenderar emellertid dessa saker att försvinna på en "först till kvarn", innan någon formell egendom eller förtroendeuppgörelse med en advokat börjar. Men om det finns några argument mellan dina förmånstagare över dina personliga effekter och fördelningen av den här egenskapen är listad i ditt sista testamente och testamente, då måste en provisorisk domare lösa dessa tvister efter att din vilja har blivit antagen till probat. Om all din andra egendom har blivit korrekt finansierad i din Revocable Living Trust, så besegrar detta ett av de viktigaste målen för ditt förtroende - för att undvika problem! Istället ska du finansiera dina personliga effekter i din Revocable Living Trust och ange vem som ska få den här egenskapen, och ge din efterföljande förvaltare fullständig diskretion för att lösa eventuella meningsskiljaktigheter bland dina mottagare. Detta borde hålla dina förtroendevalda av proffsrätten.

Misstag # 2 - Lämna dina personliga effekter lika med dina förmånstagare

Personliga effekter, inklusive smycken, konstverk och samlarobjekt, är ofta svåra att värdera, än mindre dela "lika". Jag hade en gång en klient som kämpade med sin bror i nästan tre år över hur man delar upp de "saker" som var kvar i sin mammas hus, eftersom mammas Will uppgav att hennes grejer måste delas lika.

Sakerna var värda ungefär $ 5 000, men bröderna spenderade drygt 60 000 dollar i juridiska avgifter innan en resolution uppnåddes.

Den nedersta raden är att pengar är lätta att dela, men "saker" är inte. Om din Will eller Revocable Living Trust säger att dina personliga effekter måste delas lika mellan dina mottagare, gör sedan en plan för dina personliga effekter.

Be din fastighetsmäklare om att ändra språket så att dina förmånstagare kan dela upp saker som de är överens om, och om de inte håller med om det, ge din personliga representant eller tillträdande förvaltare absolut befogenhet att bestämma vem som får vad som säljer saker och dela pengar, eller helt enkelt donera saker till välgörenhet. Detta borde hålla dina nära och kära utom domstol.

Misstag # 3 - Fastighetsplaner utan skatt på fastighetsskatt

Det här händer ofta: Ett ungt par har sitt första barn och rätt före sin första stora semester utan sin nya bebis bestämmer paret att de behöver testamente.Så rusar de ut och får en av de sista minuten semesterboendeplanerna. Vad de vanligtvis kommer att få kallas "Jag älskar dig" - det lämnar helt enkelt allt direkt till varandra och sedan om båda föräldrarna dör balansen kommer att gå in i enkla förtroende för sin nya bebis och alla barn födda senare. Denna typ av plan har ingen skatteskatt som är inblandad i den. Sedan, tjugofem år senare, när deras yngsta barn äntligen går ut på college, möter de mig och, ganska generad, drar ut kopior av deras "I Love You Wills". En annan sak som ofta händer är ett par vem har en bra fastighetsplan utarbetad i sitt land som inte har några fastighetsskatter men då flyttar de till en ny stat som har fastighetsskatt eller vice versa.

I sitt nya tillstånd kommer deras boendeplan inte att fungera som de hade för avsikt eftersom antingen deras plan utformades för att endast täcka federala fastighetsskatter eller deras plan var särskilt utformad för att täcka både statliga och federala fastighetsskatter.

Låt inte detta hända dig. Var noga med att uppgradera från "I Love You Wills" till en plan som innehåller AB Trust-planering och, om tillämpligt, state estate tax planering med ABC Trusts, långt innan din yngste går ut på college. Och var säker på att om du flyttar till ett nytt tillstånd, granskas din fastighetsplan av en kvalificerad fastighetsplaneringsadvokat i ditt nya tillstånd, annars kan din plan inte fungera som du tänkte.

Misstag # 4 - Giftpar som ensamstående förtroende hos sina återkallbara förtroende

Giftpar som ensamstående förtroende hos deras respektive Revocable Living Trusts utgör ett allvarligt problem om en make blir psykiskt oförmögna eftersom den andra makan inte kommer att ha tillgång till konton med namnet på den oförmögna makas Revocable Living Trust.

Med hänsyn till villkoren för den handikappade makas förtroendeavtal kommer bröllopspersonen antingen att behöva få handikappbevis från familjemedlemmar och en eller flera läkare eller båda eller gå till domstol och få sin maka förklarade sig oförenligt med en domare. Ännu värre, om en make är otillgänglig helt enkelt för att han eller hon är i hela landet som besöker familjen, kommer den andra makan inte att kunna göra någonting med de konton som heter i den resande makans förtroende tills han eller hon kommer tillbaka från resan.

Även om det kommer att finnas vissa situationer när varje make vill vara den enda förvaltaren, till exempel i ett senare eller senare äktenskap, har jag i allmänhet funnit att dessa fall är i minoriteten. Och om du är orolig för att besvären med medförvaltare måste fungera tillsammans, oroa dig inte. - Revocable Living Trusts kan utformas med stor flexibilitet, inklusive att göra makar medförvaltare, men ger varje möjlighet att agera utan samtycke från den andra makan. Om du och din make arbetar som ensamstående förvaltare av dina respektive Revocable Living Trusts och det finns egentligen ingen bra anledning varför be din advokat för att planera att ändra dina förtroende för att göra var och en av dig till en förtroende för den andra makas förtroende och inkludera språk som låter var och en av dig agera ensam i egenskap av förvaltare.På sikt ger detta dig den flexibilitet som du behöver göra om din verksamhet.

Misstag # 5 - Återställbara förtroende utan pensionsplan Språk

Idag har många människor en betydande del av sina fastigheter investerat i kvalificerade planer som 401 (k) s och IRA. Men om de har angett sin återkallningsbara förtroende som mottagare av dessa konton och förtroendet inte har uppdaterats på ett tag, är chansen att det inte innehåller ett lämpligt språk för att tillåta efterträdande förvaltare att hantera pensionskonton som har lämnas till förtroendet. Om det här språket saknas kommer kopplingshänderens händer att bindas och negativa inkomstskattkonsekvenser kommer att uppstå.

Om du har namngett din Revocable Living Trust som mottagare av dina pensionsplaner, kolla sedan med din advokat för fastighetsplanering för att försäkra dig om att ditt förtroende innehåller det lämpliga pensionsplanets språk och, om inte, fråga din advokat om att ändra du litar på dig omedelbart.

Misstag # 6 - Proffsbehörighet utan pensionsplan Språk

Om du har finansierat alla dina tillgångar till din Revocable Living Trust, kommer din fullmakt inte att behövas eftersom tillgångarna i förtroendet kan hanteras av förvaltaren. Men eftersom 401 (k) s och IRA inte kan finansieras till ditt förtroende (annars kommer tillgångarna att inkluderas i din skattepliktiga inkomst för överföringsåret), du behöver en fullmakt med lämpligt pensionsplan språk till tillåta din advokat i faktum att hantera dina 401 (k) s och IRAs om du blir inaktiverad. Detta bör innehålla befogenhet att upprätta nya konton. göra bidrag rollover fördelar; godkänna kontroller och ta emot utdelningar ordna direkt deponering av utdelningar välja betalningssätt och låna pengar och köpa tillgångar.

Om din fullmakt inte har blivit uppdaterad på ett tag, är chansen att det inte innehåller rätt språk för att låta din agent hantera din pensionskonto. Kolla med din advokat för fastighetsplanering för att försäkra dig om att din fullmakt innehåller det lämpliga pensionsplanets språk och, om inte, fråga din advokat om att utarbeta en ny som har rätt språk.

Misstag # 7 - Old Advance Medical Directives

År 2001 antog kongressen regler för lagen om sjukförsäkringens bärbarhet och ansvarsskyldighet från 1996 (eller

HIPAA ). En del av lagen handlar om personuppgifter i journaler och som kan och kan inte få tillgång till dem. Om ditt Advance-direktiv skrevs före 2001, behöver du därför en ny som innehåller det lämpliga HIPAA-språket. Och var försiktig - Jag har också stött på förordningsdirektiv som skrivits under 2001, men som inte innehåller det nödvändiga HIPAA-språket. Vad händer om ditt Advance-direktiv inte innehåller några referenser till HIPAA? Då kan din vårdgivare inte kunna fatta välgrundade beslut om din medicinska behandling, eftersom din agent inte kommer att få tillgång till dina journaler.Detta är särskilt viktigt om du har nämnt någon annan än en närstående som din agent eftersom avlägsna släktingar och icke-familjemedlemmar kommer att nekas tillgång till dina journaler. Om det har gått länge sedan du undertecknade ditt Advance Medical Directive, kolla med din advokat för att planera att ditt dokument innehåller det nödvändiga HIPAA-språket och utgåvorna.

Misstag # 8 - Skattepliktiga tillgångar kvar direkt till din make

Även om en giftermåls boendeplan inte begår det tredje vanliga misstaget (en boendeskonstruktion utan fastighetsskatteplanering), lämnar många planer det skattepliktiga del av den avlidne makeens egendom direkt till den efterlevande maken i stället för i en äktenskaplig förtroende. Med andra ord, i stället för att ha ett sant AB Trust-system, skapar planen bara en "B Trust", och den beskattningsbara delen eller "A" -delen kommer att gå direkt till den efterlevande maken i stället för till en äktenskapsliv.

Varför är detta ett problem? Eftersom det finns flera fördelar att få den skattepliktiga delen att gå in i en äktenskapsliv till förmån för den efterlevande maken i stället för direkt. För det första är den äktenskapliga förtroendet ett oåterkalleligt förtroende och, om det är strukturerat på ett korrekt sätt, kan förhindra att förtroendetillgångarna tas av den efterlevande makeens fordringsägare. Att lämna de skattepliktiga tillgångarna till den efterlevande maken i en äktenskapsliv skyddar också tillgångarna från att delas upp i skilsmässa eller tas som en del av en valbar andel om den efterlevande maken gifter sig. Slutligen kan ett äktenskapsliv vid ett senare eller senare äktenskap säkerställa att de tillgångar som finns kvar i förtroendet när den efterlevande maken dör, kommer att gå till de avlidna makeens barn och inte den efterlevande maken.

Om du och din make tror att din boendeplan skulle kunna gynnas av ett sant AB Trust-system, inte bara en "B Trust", fråga din fastighetsmäklare om din plan innehåller en sann AB Trust-uppsättning och om Inte, ändra dina förtroende i enlighet med detta.

Misstag # 9 - Felaktigt undertecknade fastighetsplaneringsdokument

Det finns två områden där detta spelar in: (1) När dokumenten är plana ut, har du inte skrivit rätt; och (2) När dokument som undertecknats korrekt i klientens tidigare bostadsort måste signeras annorlunda i sitt nya tillstånd.

Det tidigare problemet brukar vara resultatet av en advokat som normalt inte utarbetar planeringsdokument och vet därför inte vilka formaliteter som krävs för att underteckna dessa typer av dokument. Därför är det viktigt att arbeta med en advokat som har flera års erfarenhet av att utarbeta planeringsdokument på grund av att detta kommer att se till att dokumenten har testats av banker, sjukhus och probaträtten.

Å andra sidan kan fastighetsplaneringshandlingar som utförts korrekt i ett tillstånd göra sig helt värdelösa i ett annat land. Till exempel i Florida måste en fullmakt undertecknas med samma formaliteter som en handling för fastigheter för att fullmakt ska användas för att överföra fastigheter i Florida.Därför är det viktigt att inte bara se din fastighetsplan om du flyttar från ett tillstånd till en annan utan också för att få dina dokument granskade av en lokal advokat där du har köpt fastigheter utanför ditt hemland. Detta kommer att se till att dokumenten fungerar både i ditt tillstånd och i det andra.

Misstag # 10 - Att lämna tillgångar direkt till dina förmånstagare

Precis som misstag # 8 påpekade fördelarna med att hålla tillgångar i en äktenskapsliv till förmån för din make, kan livstidsförtroende också ge liknande förmåner för dina andra stödmottagare . Hur? Eftersom användningen av ett livstidsförtroende kommer att skilja sig från mottagarens arv från sina andra tillgångar, inklusive deras individuella tillgångar samt äktenskapliga och andra gemensamma tillgångar. Om stödmottagaren stäms kommer skyddsåtgärderna att skyddas. Eller, om mottagaren gifter sig och senare skilsmässor, kommer förtroende tillgångarna att skyddas. Eller om förmånstagaren fortfarande är mindreårig eller psykiskt funktionsnedsättning, kan förtroendetillgångarna investeras och förvaltas av någon annan och kommer att skyddas. Å andra sidan, om du lämnar förmånstagarens arv åt dem direkt eller ens vid vissa åldrar (till exempel 25, 30 eller 35), så är det en gång i deras händer att deras arv blir sårbart för rättegångar, fordringsägare, skilsmässiga makar, dålig investeringsbeslut och, i värsta fall, ett domstolsövervakat förmyndarskap om mottagaren är mindreårig eller psykiskt funktionsnedsättning.

Istället överväga att inrätta livstidsförtroende för alla dina mottagare. Du kan till och med göra mottagaren ensam förvaltare vid en viss ålder (till exempel 25 eller 30). På det sättet, när mottagaren är yngre, kan deras arv hanteras av någon annan, men när de blir äldre kan de ta över kontrollen över sin förtroendefond och fatta sina egna beslut. Detta kommer att ge dina mottagare en stridschans att behålla sin arv till egen fördel och inte till gagn för sina fordringsägare, skilsmässiga makar, regeringen eller vårdnadshavare advokater och domstolar.

Misstag # 11 - Obefintlig Återkallelig Förtroende

Förmodligen är det vanligaste misstaget jag stöter på när jag granskar befintliga fastighetsplaner en Revocable Living Trust som inte är helt finansierad. Detta kommer vanligen i två ytterligheter: (1) Trusts som inte finansieras alls, och (2) Trusts som är nästan men inte helt fullt finansierade.

I den tidigare situationen beror problemet oftast på en advokat för fastighetsplanering som helt enkelt inte ger någon hjälp eller vägledning till sina kunder med att finansiera sina förtroende. (Ja, tyvärr finns det några advokater där ute som kommer att undvika att hjälpa kunder att finansiera sina förtroende så att deras kunders tillgångar måste gå igenom en advokat som är ansvarig för övervakning.) I den andra situationen, även om kunderna förstår vikten av att finansiera sina förtroende och de lyckas få några av sina tillgångar i sina förtroende, många kommer att förfalla eller helt enkelt bli frustrerade eller överväldigade av hela finansieringsprocessen.

Jag kan inte betona tillräckligt för hur viktigt det är att få tillgångarna till din Revocable Living Trust och uppdatera mottagarna av din livförsäkring och pensionskonton.Utan att ta detta viktiga steg kommer din Revocable Living Trust helt enkelt att vara en tom hink som väntar på dina tillgångar för att fylla upp det efter den tidskrävande och kostsamma probate-processen.

Misstag # 12 - Obefintlig Out of State Real Estate

Vid granskning av befintliga fastighetsplaner är det vanligaste misstaget jag ser är # 11 - oförmögen Revocable Living Trusts. Och detta vanliga misstag leder direkt in i det slutliga vanliga misstaget - av statsfastigheter som inte finansieras till en Revocable Living Trust.

Om du inte tar tid att finansiera din out of state-fastighet i din Revocable Living Trust, kommer dina nära och kära att stå inför två eller flera probateboenden. Varför? Eftersom överlåtelsen av fastigheter efter döden styrs av lagen i den stat där egendomen är belägen genom ett "tilläggsförfarande" -förfarande. Således måste fastigheter i ditt eget namn vid din dödsperiod bli föremål för probation i det land där den befinner sig. Och vad händer om du äger fastigheter i två, tre eller till och med fyra olika stater? Därefter kommer dina nära och kära att stå inför två, tre, fyra eller fler förloppsförfaranden, och du kommer att lägga till betydande tid och kostnad för att lösa ditt förtroende eftersom dina nära och kära kommer att behöva betala för flera förloppsförfaranden och flera provisoriska advokater .

Särskilt om din utomstående egendom är titlad i ditt eget namn eller som hyresgäster gemensamt med någon annan, få egendomen till ditt förtroende. Och lur dig inte på att om du äger fastigheter i samförstånd med någon annan att det kommer att övergå av rätten till överlevnad till den andra ägaren och undvik probat när du dör. De flesta stater är vanliga för hyresgäster i gemensamt ägande om gärningen inte specifikt innehåller rättigheter för överlevnad, och så kommer din del av fastigheten att bli ombedd. Kontrollera med en advokat i det land där egendomen är belägen för att försäkra dig om att den har titeln som du vill ha det, och om inte, gör en ny handling utarbetad och inspelad.