De stora ETF Warning

Du har nog hört talas om ETF (Exchange Traded Funds). Faktum är att du kanske redan har handlat dem vid några tillfällen, eller kanske håller några just nu.

För dem som inte är bekanta med ETFs, ger jag dig en snabb sammanfattning för att få dig till snabbhet. Men om du är en erfaren investerare eller helt ny i spelet måste du höra varningen jag ger om ETF, för att de kan kosta dig.

Denna fråga har redan skadat dina investeringspengar, om du någonsin äger eller för närvarande äger börshandlade fonder.

Om du någonsin har köpt några dubbla eller tredubbla handlade ETFs, och hållit dem i mer än ett par dagar, så vill du definitivt fortsätta läsa.

Förklarade att valutaväxlade medel (ETF) är investeringsprodukter som aktivt lyckas försöka spegla handelsverksamheten i ett index eller en bransch eller landets börser. Exempelvis består ETF, som går med ticker-symbolen "DIA", av lager av Dow Jones Industrial Average, och när DJIA stiger, så borde även DIA-investeringsfordonet.

Det finns också ETF som spårar olja (USO), konsumentdiskretionära aktier (XLY), finansiella aktier (XLF), Nikkei (Japan - EWJ), NASDAQ (QQQ) och massor av andra industrier, index och utländska börser. Det finns även en som försöker följa Fear Index (känd som VIX), med hjälp av ticker symbolen VXX. Eftersom Fear Index (eller marknadsvolatilitetsindex) inte kan handlas på egen hand, gör VXX ett bra sätt att engagera sig.

Skönheten är att börshandeln är precis som aktier. Du kan köpa en ETF som spårar den tyska börsen, vänd dig om och sälja den inom några minuter om du ändrar dig.

Så du vill ha mer utländsk exponering för utvecklingsländerna? Du kan köpa några ETFs som DBEF, EIRL, EDEN och CBON, och har omedelbart innehav i Tyskland, Irland, Danmark och Kina.

Ändrade du dig när du köpte? Du kan justera dina innehav helt enkelt som att köpa och sälja aktier i alla offentligt handlade aktier.

Här är gnidningen. Avsikten med ETF är att spåra eller efterlikna resultatet av den underliggande investeringen. Fraserna "spår" eller "mimic" är särskilt viktiga. Observera att jag inte sa "duplicera", "överträffa" eller "matcha".

På grund av sin natur, på en perfekt dag, kommer en ETF i bästa fall att matcha prestanda för index eller lager som det är tänkt att följa. Om du äger USO och West Texas Intermediate oljepriser stiger 4 procent, kommer ETF att öka 4 procent i bästa fall. Mer sannolikt kommer det att stiga 3,9 procent eller så för att kompensera för administrationskostnaderna och "slippage" vilket är den stora delen av min varning till dig som jag förklarar i den här artikeln.

Medan vanliga ETFs vanligtvis är ganska bra när det gäller att spegla de underliggande investeringarna de försöker spåra, är det ett litet avbrott i avkastning.Du kommer att träffas med "MER", vilket är förvaltningsutgiftskvoten, vilket inte skiljer sig från vad du redan betalar på fonder eller aktiva förvaltade investeringsprodukter.

MER är en liten betalning som går till ETF: s chefer. Du kommer nog inte ens att märka hur de pengarna tyst dras ut från ETF: s avkastning, eftersom det är en mycket liten mängd och kommer ut automatiskt och utan fanfare.

Förvaltningsutgiftskvoten för ETF är faktiskt lägre än fondfonderna, och du kommer att få en mer "sann" återspegling av investeringen du menade att köpa. ETFs är bra att hålla sig till reglerna för vad de är avsedda att spåra - en produkt som GLD är tänkt att följa guldpriser, och det är vad det gör.

Å andra sidan kan en fond som fokuserar på den gula metallen äga företag som min silver och guld och koppar eller till exempel byter kontantpositioner. Så mycket som en fond innehar i sin portfölj baseras på beslutet från fondens chef.

Allt detta resulterar i fonder som har större förvaltningskostnader än ETF. Det finns dock fortfarande en mörk sida för att utbyta omsatta medel.

Innan du köper en annan börshandlade fond måste du förstå den hårda effekten av glidning.

När du förstår hur dessa investeringsfordon fungerar kan du till och med besluta att undvika dem helt och hållet. Du kommer säkert vill hålla dig borta från de dubbla och trefaldiga hävdarna helt.

Som nämnts, är ETF: er som är "rakt upp", vilket innebär att de är utformade för att följa ett underliggande index eller marknad eller råvaror exakt, vanligtvis mindre benägna att drabbas störst, även om detta fortfarande kommer att beaktas.

Det är de "levererade" ETF som kan skicka dig till det fattiga huset ganska snabbt. Många specialiserade börshandlade fonder är utformade för att producera dubbel eller tredubbla rörelserna i de underliggande investeringarna.

Till exempel försöker UWTI att ge tre gånger rörelserna i det underliggande priset för West Texas mellanliggande olja. Om WTI går upp eller ner 5 procent, menar UWTI att producera vinster eller förluster på 15 procent.

Det massiva problemet, som jag påpekade, är att slippa. Låt oss använda vårt samma UWTI-exempel, men dessa problem gäller för alla levererade ETF: er.

När oljan stiger 10 procent på en enda dag, kanske UWTI inte stiger 30 procent. Snarere kan det visa vinster på 28 eller 29 eller till och med 29,5 procent för dagen.

När oljan sjunker 10 procent nästa dag, kan UWTI glida 30 procent lägre, vilket verkar exakt hur det var tänkt. Omvänt kan det också falla 30. 5 procent eller 31 procent.

De små, knappt märkbara fraktionerna av en procent händer varje dag som cheferna balanserar sina böcker. Över tiden kommer dessa försumbara mängder att öka.

Låt mig fråga dig - hur många dagar skulle det ta för en halv procent av slippa för att påverka en investering? Kom ihåg att det blir applicerat varje dag, så ju längre tidsramen desto större du fonder som "slipped" bort.

Om silverpriserna steg 1%, föll sedan 1% nästa dag, den underliggande råvaran skulle inte ha förändrats i värde. Den triple-leveraged ETF som spårar silverpriser (USLV) kommer emellertid att ha förlorat en liten del av sitt värde.

Därför kommer ett långsiktigt diagram över alla tredubblerade utlånade ETF att visa en konsekvent nedgång över månader och år. De kostar alla sina långsiktiga investerare 100% av sina pengar.

På ett annat sätt är hävda ETF: er avsedda att krympa i värde varje dag jämfört med aktiviteten hos tillgångarna, råvaror, börser eller index som de försöker efterlikna. Detta ger inte en klok medellångsiktig eller långsiktig investeringsstrategi.

Ingen triple leveraged ETF är lämplig att hålla på lång sikt. Till och med standard ETFs passar bäst för korta och dagliga handelsändamål.

ETFs gör ett bra sätt att diversifiera dina innehav och att säkra din portfölj. Om du till exempel har för mycket exponering för amerikanska företag kan du snabbt och enkelt köpa en ETF som fokuserar på företag från Danmark, Brasilien eller Sydkorea.

Planera inte att lämna dina pengar som investerats så många år i taget. I så fall kan du bättre betjänas genom att köpa de enskilda aktierna som utgör ETF själv, vilket kan ses offentligt i de flesta ETF: s online-sammanfattningar.