Vad du behöver veta om ett Coverdell-konto ESA

Föräldrar, morföräldrar och andra familjemedlemmar som letar efter sätt att spara till ett barns högskoleutbildning kanske vill överväga en Coverdell ESA. Detta utbildningsparande konto är en långsiktig investering och kan vara ett bra sätt att hjälpa dig att lägga pengar varje år när barnet växer upp.

Precis som vilken investering som helst, är det viktigt att förstå de finare detaljerna och denna nybörjare guide är en perfekt plats att börja.

Om du bestämmer det är en plan som du vill undersöka ytterligare, prata med din finansiell rådgivare för att få de senaste detaljerna och få personlig hjälp för att avgöra om det är rätt för dig.

Vad är ett Coverdell Account ESA?

Coverdell ESA introducerades ursprungligen 1997 som Education IRA. År 2001 utvidgade kongressen sina fördelar och omnämnde det Coverdell Educational Savings Account (ESA).

Kontot tillåter upp till $ 2 000 per år i efterskottsbidrag som ska göras i ett barns namn. Dessa bidrag växer uppskattat och kan tas ut skattefritt för kvalificerade utbildningsutgifter.

Om pengarna inte används när barnet fyller 30, måste det ges till dem eller rullas över till en Coverdell ESA för en annan familjemedlem.

Vem är den idealiska investeraren för en Coverdell ESA?

En Coverdell ESA är idealisk för föräldrar eller morföräldrar som har en kombination av följande faktorer:

Du har flera barn med hopp om att alla ska gå på college.
Du börjar planera för college tidigt i barnens liv.
Du planerar att spara stora mängder mot täckande högskolekostnader.
Dina barn får delta i privata grundskolor eller gymnasieskolor.
Du vill ha en hög flexibilitet med dina investeringsval.
Du hamnar under inkomstgränserna för bidragsgivare ($ 95, 000 för enstaka filers, 190 dollar för gifta par).

De potentiella fördelarna

Den främsta fördelen med en Coverdell ESA är att den möjliggör skatteförskjuten tillväxt av sina tillgångar, liksom skattefria utdelningar för kvalificerade utbildningsutgifter.

Coverdell ESA tillåter också skattefria utdelningar för att hjälpa till att betala för grundutbildning, mitten och gymnasiet. Detta är inte tillåtet i avsnitt 529 planer.

Potentiella nackdelar

Den största nackdelen för föräldrar och givare är den regel som kräver att du antingen distribuerar Coverdell ESA vid 30 års ålder eller rullar den över till ett annat barn. Det betyder att om det fortfarande finns pengar på kontot och barnen antingen bestämmer sig för att gå på college eller inte behöver alla pengar, kan en förälder så småningom överlåta dem till dem.

Vad är dina investeringsalternativ?

Coverdell ESA kan investeras i enskilda aktier, obligationer, CD-skivor eller fonder. Coverdell ESA har inte rätt att direkt ägna fastigheter, ädla metaller, samlarobjekt eller partnerskap i privata företag.

Vilka skattefördelar kan du förvänta dig?

Det finns ingen "skatteavdrag" för att sätta pengar i en Coverdell ESA. Bidrag görs med "efter skatt" dollar och kommer inte sänka din skattekostnad under det år du bidrar med.

Den stora skatteförmånen för Coverdell ESA är att det möjliggör skatteuppskjuten ackumulering och skattefria uttag för kvalificerade utgifter. Med andra ord behöver du inte betala skatt på någon av den årliga tillväxten av din ursprungliga investering om pengarna används för utbildning.

Vilka är de stödberättigande kostnaderna för en Coverdell ESA?

En ESA-ägare kan ta ut en skattefri utdelning på mottagarens vägnar för "kvalificerade" utbildningsutgifter. Förutom högskolan och forskarskolan kan dessa kostnader vara för grundskoleutbildning och gymnasieutbildning (betyg K-12).

IRS har ganska liberala standarder om vad som kan hävdas som en utbildningsutgift, inklusive:

Undervisning, rum och styrelse
Datorer och bärbara datorer (även om skolan inte krävs)
Böcker och Tillbehör
Handledning
Transport

Kan Coverdell ESA påverka din federala finansiella stödberättigande?

Coverdell ESA kan påverka det ekonomiska stödet betydligt eller inte alls.

Det beror på vem "ägaren" på kontot är. Enligt definitionen är "ägaren" vanligtvis den person som sätter upp kontot och inte den som slutligen går på college (de är "utsedda mottagare").

Om barnet är både ägaren och den utsedda förmånstagaren och fortfarande betraktas som en beroende av föräldrarna, räknas ingen av tillgångarna mot ekonomiskt stöd.
Om barnet är både ägare och utsedd mottagare och anses vara oberoende av föräldrarna, räknas 20% (detta sjönk från 35% 2007) av tillgångarna mot finansiellt stöd.
Om ägaren är förälder, då 5. 64% av tillgångarna räknas emot ekonomiskt stöd.
Om ägaren är en farförälder, en medlem av den utökade familjen eller en närstående, argumenteras det att tillgångarna inte räknas emot ekonomiskt stöd alls. Det beror på det faktum att det inte finns någon plats att rapportera tillgångar som ägs av andra än en förälder eller elev på FAFSA-blanketten.

En viktig anmärkning: Lagstiftning i kongressen kan påverka och ändra någon av dessa allmänna konturer i framtiden. Det kan innefatta att göra föräldrarna till Coverdell ESA eller ändra någon av villkoren. Var noga med att kolla med din finansiella rådgivare för de senaste detaljerna och hålla dig uppdaterad om utvecklingen om du väljer att investera i en Coverdell ESA.

Stödberättigande

Vuxna kan skapa ett Coverdell ESA för alla barn under 18 år. Barnet, som kallas "utsedd mottagare", behöver inte vara relaterad till den person som skapar kontot.

Bidragsregler

Ett barns Coverdell ESA kan acceptera bidrag fram till sin 18-årsdag om inte barnet anses vara "speciella behov". "Det högsta tillåtna årliga bidraget är $ 2 000 per utsedd mottagare, inte per vuxenbidragare.

Om ett barn har mer än ett Coverdell-konto (till exempel en som är upprättad av mamma och pappa och en annan av morförälder), får de totala bidragen för ett visst år inte överstiga 2 000 kronor mellan alla konton.

Det fulla bidrag på 2 000 000 kronor får endast göras av individer vars "modifierade justerade bruttoinkomster" (eller MAGI) ligger under ett visst belopp i det år de bidrar med. Om deras inkomst överstiger detta belopp, men under "taket" kan de göra ett delaktigt bidrag.

För skattebetalare som hävdar en enskild hushållsansvarig eller en giftig ansökan om status:

$ 95 000 (MAGI) eller mindre - Det fulla bidraget på $ 2 000 är tillåtet.
$ 95 000 - $ 110 000 (MAGI) - Delvis bidrag tillåts.
$ 110, 000 (MAGI) eller mer - Inget bidrag är tillåtet.

För skattebetalare som hävdar en gemensam status för giftsökande:

$ 190 000 (MAGI) eller mindre - Det fulla bidraget på $ 2 000 är tillåtet.
$ 190 000 - $ 220 000 (MAGI) - Delvis bidrag tillåts.
$ 220 000 eller mer - Inget bidrag är tillåtet.

Bidragsdatum

Bidrag till ett Coverdell ESA för föregående år måste göras av bidragsgivarens skattedatum, exklusive förlängningar.

Till exempel har du till och med den 15 april 2017 att göra ett bidrag för ditt 2016 skatteår, även om du lämnar in en förlängning med IRS.

Återkallningsregler

Det finns inga skatter eller påföljder vid uttag för att finansiera utgifter för utbildning, så länge som uttag inte överstiger den faktiska kostnaden. Om extra medel återkallas, kommer en del att bli föremål för beskattning och påföljder.

Behandling av outnyttjade fonder

Om medel kvarstår oanvända måste de distribueras till den namngivna mottagaren på kontot senast 30 dagar efter barnets 30 års födelsedag.

För att undvika detta tillåter IRS pengarna att överföras till en annan Coverdell ESA för någon som är relaterad till den första mottagaren, som är yngre än 30 år. Närstående är omedelbara familjemedlemmar till den ursprungliga mottagaren, föräldrar, kusiner, moster och farbröder och till och med svärföräldrar!