Lag om konkursskydd och konsumentskydd var en lag som syftar till att minska konkurser. Vid den tidpunkten trodde lagstiftare att konkurser användes av konsumenterna för att helt enkelt undvika att betala sina skulder. Merparten av skulden vid den tiden var kreditkortsskulden.
De ville också skydda företag och privatpersoner från att bli tvungna till konkurs av fordringsägare. Det brukade ske via en ansökan om ofrivillig konkurs.
Det finns tre fördelar med konkurs. För det första kunde de i skulden hålla bort kreditorernas insamlingsinsatser. För det andra skulle de kunna ha osäkrade skulder helt enkelt avskrivna. För det tredje kunde de få skulden omorganiserad och räntebetalningarna minskade på säkrade lån.
Lagstiftare var oroade för att enskilda konkurser hade stigit från 1,3 miljoner 1999 till 1 6 miljoner 2003. Företagsekreteringar var å andra sidan 38 000 per år.
President Bush undertecknade lagen i lag den 20 april 2005. Det krävde att gäldenärer bevisar att det inte fanns något rimligt alternativ till konkurs. De måste också bevisa att de inte kunde betala, och de hade gjort god tro för att lösa skuldproblemet.
Den mest kontroversiella reformen var ett "testmedel". Det jämförde gäldenärernas inkomster med median statsinkomsten. Om det var högre kunde inte gäldenärer anmäla konkurs. De antogs ha fungerat i "ond tro". Det var bara avstått om de visade extrema speciella omständigheter.
(Källa: Roxane DeLaurell och Robert Rouse, "Bankruptcy Reform Act of 2008: Ett nytt landskap," CPA Journal , november 2006.)
Hur Konkurslag som bidrog till den stora lågkonjunkturen
En rapport från National Bureau of Economic Research (NBER) sade att konkursförhindringslagen kunde ha hjälpt till att leda till subprime-hypokrisen och den efterföljande stora lågkonjunkturen.
Hur? Lagen gjorde det svårt att deklarera konkurs. Innan det kunde husägare deklarera konkurs på sin personliga skuld, frigöra pengar för att betala sina inteckningar och rädda sina hem. Med konkurs uteslutna hushållare litade på sitt eget kapital att betala räkningar.
Först var husägare tvungna att ta eget kapital ur hemmet för att betala tillbaka sina skulder. Innan lagen gick, skyddades hemmet från fordringsägare, även under konkurs. Husägare kan förklara konkurs på sin personliga skuld, frigöra pengar för att betala sina inteckningar och rädda sina hem. Efter lagen blev folk mer desperata att betala räkningar. Hypoteksinstitut ökade med 14%. Dessutom förlorade 200 000 fler familjer sina hem, varje år efter att lagen hade gått.
För det andra blev människor enslavade av kostnaden för vården.Bush-administrationen svarade på begäran från banker som sa att konsumenterna missbrukade konkurs för att bara undvika att betala sina räkningar. Den största orsaken till konkurser var dock sjukvårdskostnader. Men om konkurs förhindras, måste de som har kroniska sjukdomar utplåna alla sina tillgångar för att betala sina medicinska räkningar.
, NBER , 10 maj 2010) Thaty stöds av tidigare data. Källa: Wenli Li, Michelle J. White, Ning Zhu, gjorde konkursreformen anledning till hypotekslån Under de tre månaderna innan lagen antogs fanns det 667, 431 konkurser (Q4 2005). Detta sjönk till 116, 771 första kvartalet 2006. Det var bara 155, 833 under andra kvartalet.
Tre år senare fördubblades konkurser. Under andra kvartalet 2009 tvingades 381 073 personer till konkurs. Hyresägare kunde då inte längre förlita sig på eget kapital för att betala sina räkningar. De förlorade sitt hem och hade fortfarande att förklara konkurs. En sådan dramatisk ökning på så kort tid visar hur många familjer vikte inför ohållbar skuld.
Högre konkurser kunde inte ha kommit på en sämre tid för ekonomin. Leverantörer som inte längre fick betalningar gick i konkurs sig själva. Det skapade mer arbetslöshet. Även om familjer som fick konkursskydd tillfälligt sparades från krossningsskulden, stannade de i sin kreditrapport i tio år.
Det hindrade dem från att köpa ett hus eller erhålla kredit. Båda trenderna förlängde bostadskrisen och lågkonjunkturen.
Relaterade artiklar
Orsaker till subprime-hypokrisen
- Hur man undviker avskärmning
- Vad var 2008: s finansiella kris?
Orsakar symptom och förebyggande av utbrändhet
Du kommer att uppleva utbrändhet någon gång i din karriär. När du är sjuk i jobbet, ta reda på vad som orsakar utbrändhet och några sätt att fixa det.
Lär dig om att vara en förebyggande läkare
Lära dig om att vara en förebyggande läkare. Här är jobbet, tillsammans med information om ersättning, arbetsuppgifter och krav på positionen.
Bedrägeri Varningar och skydd Frysar: Förebyggande av identitetsstöld
En viktig del av personskydd är identitetsstöld skydd. Precis som du kan vidta vissa åtgärder för att skydda din familj, liv, hem eller egendom.