Angelägen om att göra din första alternativhandel?

Du vet vad ett alternativ är och du tror att du förstår hur det fungerar. Grattis.

Men vänligen visa lite tålamod innan du placerar dina pengar i fara. Jag vet hur du känner. Jag har varit där. Du spricker med förväntan och kan inte vänta med att börja raka i pengarna. Det är dock inte så lätt. Pengar måste tjäna och tacka att ingen ger bort det.

Denna artikel handlar om fallgroparna att köpa alternativ innan du är redo att handla.

Köpoptioner; Ett typiskt exempel

Ditt favoritlager (FAVR) är för närvarande $ 42. 50 och du älskar sina framtidsutsikter. Du vet bara "att FAVR kommer att handla över $ 50 per aktie ganska snart. Baserat på den förväntan öppnar du ett mäklarkonto och köper 10 FAVR-alternativ. De löper ut på 90 dagar och slås till $ 50 (dvs. e., streckpriset är $ 50). Du kan knappt vänta på att se pengarna rulla in.

Så vad händer? Merparten av tiden för utgångsdatum anländer och alternativen blir värdelösa. Den en gång ivriga nya affärsmannen (tillsammans med många erfarna handlare som borde ha känt bättre), förlorade varje öre som investerats. Den verkligen sorgliga delen är att din lutning var rätt på pengarna. FAVR flyttade högre och 90 dagar efter köpoptionen var marknadspriset 46 dollar. Det enda problemet är att du korrekt förutsagde prisökningen och fortfarande förlorade pengar.

Det är dåligt att förlora när din förutsägelse är fel, men att förlora pengar när det är korrekt är ett dåligt resultat.

Ändå händer det hela tiden i alternativvärlden.

Tyvärr är detta ett vanligt resultat. Så innan du köper alternativ, tänk på några saker som du måste förstå om alternativen. Min avsikt här är att göra dig medveten om viktig information. Detaljerna kan vänta tills du har en bättre förståelse för grundläggande begrepp av alternativen.

1. Tjäna vinst . Många faktorer går in i priset på ett alternativ. En näringsidkare kan inte bara "köpa samtal" och förvänta sig att tjäna pengar när aktiekursen stiger. Mycket mer är inblandad. Problemet är att helt nya handlare är omedvetna om alla andra faktorer som påverkar om handeln kommer att tjäna vinst eller förlora pengar.
2. . Du förväntar dig att aktiekursen stiger (dvs. du är hausse). Bra. Hur mycket förväntar du dig att priset ändras? Är det rimligt - baserat på FAVRs prishistoria - att förvänta sig att beståndet flyttar till $ 50 (en ökning med nästan 18%) på 90 dagar? En historia av aktiens genomsnittliga dagliga prisförändring (volatilitet) ger en bra ledtråd till rätt svar. Det är en dålig strategi att köpa (OTM) köpoptioner med ett aktiekurs på $ 50 om den genomsnittliga aktiekursen är $ 0. 05 per dag. Det är dock ett rimligt spel när den genomsnittliga dagliga aktiekursförändringen är $ 0.50 per dag. Var medveten om just hur volatila aktiekursen har varit tidigare.
3. Strike Price . Det är inte nödvändigt att köpa OTM-alternativ, trots att det här är valet hos de allra flesta handlare. De tror att deras förutsägelse kommer att gå i uppfyllelse och de vill köpa de billigaste alternativen. Varför? Mitt bästa gissning är att de flesta underutbildade alternativhandlare vill ha "många" alternativ, snarare än bara några. Det liknar tankeprocessen som gör att någon köper lotteri-biljetter. Oddsen kan vara hemskt, men möjligheten till en stor utdelning är för mycket att motstå. Baserat på volatilitetsdata, köpoptioner som har en bra chans att vara i sina pengar vid ett senare tillfälle (innan alternativen upphör). Således skulle det vara rimligt att köpa FAVR-samtal struct på $ 40, $ 42. 5 (om dessa alternativ finns) eller $ 45.
4. Premium . Att bestämma hur mycket man ska betala för alternativ kräver viss handelsupplevelse. Du måste dock vara medveten om flera saker.

• Var alternativet rimligt eller var implicit volatilitet av det här alternativet för högt?
• Har du köpt dessa alternativ till detta pris ger du en rättvis chans att tjäna pengar - baserat på dina förväntningar på prisökningen?
• Var budet / frågans spridning för bred? Breda marknader är svårare att handla. Gjorde du misstaget att betala priset när du alltid ska försöka göra bättre ? Gjorde du misstaget att du kom in i en "marknadsordning" istället för en ""?

5. Håller för lång . När du köper alternativ, planerar du inte att hålla dem till dess att utgången kommer. tillgångar och din plan bör omfatta att komma ut ur handeln så fort det blir möjligt. Det är lätt att bli kär i ett lönsamt alternativ handel och hålla fast på det, letar efter en mycket större vinst.

Tillåt inte att händer. Ibland tjänar du målvinsten. Vid andra tillfällen innebär det att du ger upp handeln och säljer alternativen medan de fortfarande har värde. Om aktiekursen når ditt mål (eller närmar sig det målpriset) är det dags att ta dina vinster och sälja alternativet.

6. Börsmarknaden . Var det här en bra tid att göra ett så bra hausspel? Tror du att aktiemarknaden är högre? De flesta aktier går inte in ett dammsugare, och deras uppgång och höst är beroende av prestanda för andra lager. Med andra ord är marknaden hausse eller vara arish?

Ansåg du alla dessa faktorer? Ansåg du någon av dem? Grunden är att om du inte uppmärksammar varje faktor blir dina chanser att tjäna pengar mindre och förlusten av hela din investering blir det mest troliga resultatet (speciellt när du köper OTM-alternativ).

Det är inte tillräckligt att ha en stark tro på att marknaden kommer att röra sig högre eller lägre. Vid köp av optioner har optionspriset ett stort inflytande på handelns potentiella lönsamhet och betyder ofta mer än en förändring i priset på det underliggande lageret. Betala alltså inte för mycket (baserat på underförstådd volatilitet) för dina alternativ.

Det här är en allvarlig varning: Det är väldigt viktigt att känna igen hur lätt det är att förlora pengar när man köper alternativ. De flesta handlare tänker bara på "hur mycket pengar kan jag tjäna?" Undvik att använda alternativ för att spela.