Video: Enkel Resultaträkning och Balansräkning 2024
Huvudsyftet med balansanalysen är att avgöra om ett företag är ekonomiskt starkt och ekonomiskt effektivt. Den första balansräkningen vi ska titta på är ett perfekt exempel på båda. Det finns i Microsofts 2001 10K-utlåtande.
En snabb notering om Microsofts balansräkning
Innan vi börjar analysera märker vi att det senaste året i motsats till de flesta balansräkningarna är fet i fetstil.
Jag markerade kolumnen så att du skulle vara säker på att titta på rätt siffror.
En ytterligare punkt: När företag sätter samman sin balansräkning tenderar de att släppa bort 000-talet i slutet av långa nummer för att spara utrymme. Om du ser på toppen av en balansräkning anges siffrorna "i tusen", lägg till "000" för att hitta det faktiska beloppet (dvs. $ 10 anges i tusen skulle vara $ 10 000). Om en balansräkning anges i miljoner måste du lägga till "000, 000" (dvs e. $ 10 anges i miljoner skulle vara $ 10, 000, 000).
Tänk på att vi analyserar finansbalansräkningen från och med juni 2001. Denna information kan vara annorlunda när du söker på Moneycentral, Yahoo! , eller TheStreet eftersom de kommer att använda de senaste tillgängliga uppgifterna. Syftet med denna analys är inte att ge dig råd om vad du ska köpa, utan att visa dig processen att analysera en balansräkning.
Låt oss börja analysera!
Kontantposition
Det första du märker är att Microsoft har 31 dollar. 6 miljarder i kontanter och kortfristiga placeringar.
Detta betyder inte mycket om du inte jämför det med företagets skuld för att ta reda på om det är lånade pengar. Titta ner i balansräkningen och leta efter eventuell långfristig skuld. Du märker att det inte finns någon post för den. Detta är inte ett misstag; Microsoft har ingen långsiktig skuld.
Bli inte upphetsad än. Kom ihåg att vissa företag finansierar den dagliga verksamheten med kortfristiga lån (tänk tillbaka till vår varuhuschef vid jul i del 10).
För att se om Microsoft använder kortfristig skuld för att överleva, kolla nuvarande skulder. Under 2001 var hela värdet av Microsofts nuvarande skulder 11 USD, 132. Jämför det med 31 USD. 6 miljarder i kontanter som bolaget har. Har det tillräckligt med pengar för att betala sin skuld? Absolut. Microsofts balansräkning har 3x de pengar som krävs för att betala av kortfristiga skulder och långfristiga skulder. Detta är utan beräkning i fordringar och övriga tillgångar. Du kan vara säker på att företaget inte riskerar att gå i konkurs.
Arbetskapital
Låt oss beräkna företagets rörelsekapital. Ta nuvarande tillgångar (39 USD, 637) och dra av nuvarande skulder (11 USD, 132). Svaret är $ 28, 505. Microsoft har 28 dollar. 5 miljarder i rörelsekapital. För att hitta rörelsekapitalet per aktie, se längst ner i balansräkningen.Du ser att det finns 5 383 miljarder aktier utestående. Ta rörelsekapitalet på 28 dollar. 5 miljarder och dela den med de 5 383 miljarder aktier som är utestående. Svaret, $ 5. 29, är summan av rörelsekapital per aktie.
Om du kunde köpa Microsofts aktier till $ 5. 29 per aktie skulle du få hela företagets anläggningstillgångar (fastigheter, datorer, långfristiga placeringar etc.) plus vinst / vinst varje år från och med nu till evigheten gratis!
Företaget kommer förmodligen aldrig att handla så lågt, men du bör alltid komma ihåg det när du analyserar ett företag. Ibland, särskilt under allvarliga ekonomiska nedgångar, hittar du företag som säljer nära rörelsekapital. (Obs! Vi diskuterar utspädning av aktieoptioner och andra avancerade begrepp i senare lektioner.)
Arbetskraftskapital per försäljningsdag
Vi beräknade rörelsekapitalet på 28 dollar. 505 miljarder. Enligt Microsofts resultaträkning uppgick totala intäkter (samma sak som totalförsäljning) till 25 dollar. 296 miljarder. Efter formuläret för rörelsekapital per försäljningsvaluta kommer vi upp med 1. 12 (eller 112%). Det betyder att Microsoft har mer rörelsekapital än sin försäljning förra året. Om du kommer ihåg från lektionen, kräver tillverkare av tung maskinutrustning det mest rörelsekapitalet och sträcker sig från 20-25%.
Den 112% siffran är överdriven av någons standard. Det viktigaste bör inte vara ekonomisk säkerhet, men effektivitet. Varför lägger Microsoft inte pengarna på jobbet?
Nuvarande förhållande
Nuvarande förhållandet ska vara minst 1. 5, men förmodligen inte över 3 eller 4. Med Microsofts nuvarande tillgångar och dela dem med nuvarande skulder finner vi att mjukvaruföretaget har ett nuvarande förhållande på 3. 56. Om inte verksamheten sparar resurser för att lansera nya produkter, bygga nya produktionsanläggningar, betala ned skuld eller utdela aktieägarna, visar ett aktuellt förhållande det höga vanligtvis att hanteringen inte använder pengar mycket effektivt.
Snabbförhållande
För att beräkna snabbförhållandet måste vi ta fasta tillgångar och dela dem med kortfristiga skulder. Om du har studerat Microsofts nuvarande tillgångar kommer du att märka att det inte finns någon post för inventarier. Du vet att Microsoft säljer programvara; vilket betyder att dess produkter består av information. Det behöver inte bära inventering. Så snart en kund lägger en beställning kan företaget ladda programmet på en CD-ROM eller DVD och skicka det ut samma dag. Eftersom det inte finns någon inventering finns det ingen risk för förstörelse eller fördärv.
Inventory är det som orsakar den största skillnaden mellan nuvarande och snabba förhållandet. Snabbkvoten var utformad för att mäta ett företags direkta resurser mot sina kortfristiga skulder. Nästan alla Microsofts resurser är redan flytande. Det enda som inte är $ 1. 949 miljarder i uppskjuten inkomstskatt (hur ska du använda den för att hämta pengar?) Och $ 2. 417 miljarder hänförliga till "övriga" omsättningstillgångar. Subtrahera dessa från $ 39, 637 miljarder i omsättningstillgångar och du får $ 35. 271 miljarder. Denna 35 miljarder dollar i kortfristiga tillgångar representerar de saker som företaget kan växla till kontanter nästan omedelbart.Dela upp det med de nuvarande skulderna ($ 35.271 dividerat med $ 11, 132) och du får 3. 168. Även under det strängaste testet av finansiell styrka har Microsoft $ 3. 168 i omsättningstillgångar för varje $ 1 i skulder.
Microsofts resultaträkning
| Microsofts balansräkning - 31 januari 2001 I miljoner | ||
| 2000 | 2001 | |
| Likvida medel | $ 4, 846 < $ 3, 922 | Kortfristiga placeringar |
| $ 18, 952 | $ 27, 678 | Summa kontanter och kortfristiga placeringar |
| $ 23, 798 | $ 31, 600 | Konton fordringar |
| $ 3, 250 | $ 3, 671 | Uppskjuten inkomstskatt |
| $ 1, 708 | $ 1, 949 | Annan |
| $ 1, 552 | $ 2, 417 | Summa omsättningstillgångar |
| $ 30, 308 | $ 39, 637 | Materiella anläggningstillgångar, netto |
| $ 1, 903 | $ 2, 309 | Eget kapital och andra investeringar |
| $ 17, 726 | $ 14,141> Övriga tillgångar | $ 2, 213 |
| $ 3, 170 | Summa tillgångar | $ 52, 150 |
| $ 59, 257 | ||
| < Leverantörsskulder | $ 1, 083 | $ 1, 188 |
| Upplupen ersättning | $ 557 | $ 742 |
| Inkomstskatt | $ 558 | $ 1, 468 |
| Ej inkomster < $ 4, 816 | $ 5, 614 | Övriga skulder |
| $ 2, 714 | $ 2, 120 | Summa kortfristiga skulder |
| $ 9, 755 | $ 11, 132 | Uppskjuten inkomstskatter |
| $ 1, 027 | $ 836 | |
| Vanligt lager och inbetalt kapital | ||
| $ 23, 195 | $ 28, 390 | Innehåll Övriga totalresultat på $ 1, 527 och $ 587 |
| $ 18, 173 | $ 18, 899 | Summa eget kapital |
| $ 41, 368 | $ 47, 289 | Summa skulder och eget kapital < $ 52, 150 |
| $ 59, 257 | Microsofts resultaträkning | |
| - 31 januari 2001 | I miljoner, förutom vinst per aktie | Årslut 30 juni |
1999 < 2000
| 2001 Intäkter $ 19, 747 | ||
| $ 22, 956 | ||
| $ 25, 296 | Kostnad för varor sålda | $ 2, 814 |
| $ 3, 002 > $ 3, 455 | ||
Hur man sätter upp och analyserar ett åldersschema
Om du erbjuder kredit till dina kunder, du behöver inrätta och analysera ett åldringsschema för kundfordringar som en del av din samlingspolitik. ÖKa företagsproduktivitet med Microsofts Windows 10
Om ditt företag redan använder ett av Microsofts tidigare operativsystem , uppgraderingen till Windows 10 är nog en bra idé. Redovisning Goodwill - analyserar ett balansräkning
Lär om goodwill i balansräkningen, det pris som betalas för ett förvärv utöver bokfört värde. Goodwill kallas ibland blå himmel. |