6 Dumma saker New Stock Investors gör

Självgjord miljardärinvesterare Charles Munger är stolt av att säga att nyckeln till att tjäna mycket pengar i livet när det gäller din portfölj är att vara vad han kallar "konsekvent inte dum". Det är svårare än det låter med även den mest lysande av män och kvinnor som sänker beteende som arbetar mot deras långsiktiga mål. Genom att upptäcka dessa dumma beteenden kan vi bäst undvika dem i framtiden, skydda oss själva och våra familjer mot finansiell hjärtatsjukdom som orsakas av missförvaltning.

1. Dumma investerare tenderar att köpa aktier på marginal

När du köper aktier på marginalen lånar du pengar från din börsmäklare för att täcka köpeskillingen. Mäklaren räknar med dig ränta och har rätt att tvinga dig att uppnå mer säkerhet, eller till och med betala av hela mervärdesskuldsaldot, omedelbart. Faktum är att mäklaren kan gå så långt som att likvidera hela ditt konto, inklusive icke-relaterade värdepapper, för att betala av marginalskulden utan att ge dig någon varning alls; inte ens möjlighet att komma med ytterligare medel. När katastrofen träffar - och det slår alltid, oavsett om det är en flashkrasch eller en terroristattack - kan du hitta hela ditt eget kapital utplånad på nolltid. Ännu värre är att alla återstående obetalda saldon är en personlig skuld som du behöver betala om du inte vill komma in i konkursdomstolen.

2. Dumma investerare köper ofta lager utan att läsa 10-K

Om du inte har stört att undersöka ett företag tillräckligt för att gå igenom 10-K, analyserar resultaträkningen och balansräkningen (bland annat information) , Du har ingen verksamhet som investerar i aktier direkt.

Kasta i handduken, köp en lågprisindexfond och var glad. Detta är inte förhandlingsbart. Du lägger dig själv i en enorm nackdel om du tror att du kan komma undan med den här typen av latiness på obestämd tid eftersom aktierna i slutändan inte är värda mer och inte mindre än det underliggande inneboende värdet av kontantflödena själva.

Marknadsvärdet kommer alltid att komma att återspegla det så småningom. Det är hela förutsättningen för modern ekonomi och ekonomi. Den har blivit utbredd av många generations erfarenheter under de senaste århundradena.

3. Dumb Investors Trade Ofta och Rack Up Avgifter, Utgifter och Skatter

Studie efter studier har gjorts på avkastningen genererad av genomsnittliga investerare. Ju mer dom handlar desto sämre gör de. De rika, däremot, säljer knappast någonting. De köper stora tillgångar till bra priser och fortsätter sedan att sitta på sina ordspråkiga bakom i 10, 20, 50 + år, som lämnar aktier i otroliga företag som Coca-Cola eller Hershey till sina barn och barnbarn så att de i sin tur kan njuta av utdelningsflödet.Detta gör det möjligt för rika att undvika friktionsutgifter. att bygga upp stora uppskjutna skatteskulder som fungerar till deras fördel; att få de uppskjutna skatterna förlåtna vid dödsfallet genom att använda det intensiva grundbrottet.

4. Dumma investerare fångas i rädsla och girighet

Billionaire investerare Warren Buffett har ofta påpekat att aktiemarknaden är ett ständigt slag mot överflöd av rädsla och girighet. Det är galet att se hur irrationell panik, eller dess inversa, otrygga våld, kan förorsaka anständiga människor att göra nutty saker.

I 2014 skrev jag en analys av en sådan situation på min personliga blogg, genom att granska meddelandekortläggningarna av en grupp män och kvinnor som förlorade allt (och sedan några, i några fall) vadslagning på lager av en enda företag som heter GT Advanced Technologies. Hela framtiden utplånades om några minuter. Besparingar som tog decennier att samlas, borta. Detta är inte ett intelligent sätt att leva. Framför allt förbli rationella när det gäller din investeringsportfölj. Det är din starkaste försvarslinje.

5. Dumb Investors Trade Derivatives De förstår inte

Det slutar aldrig att förvåna mig att nya investerare, som inte har så mycket som ägda aktier i fem minuter, skriver min inkorg präglad av hur de dabblar i derivat som optioner. Det är helt olämpligt i de flesta fall och kommer oftast att sluta i misslyckande.

Även om det finns vissa tekniker som kan sänka risken och förbättra resultatskrivning sätta alternativen från tid till annan för att få betalt för att köpa ett lager du annars skulle ha köpt, är i alla fall en av mina personliga favoriter - det är mycket lättare att köpa ägande i fantastiska företag, samla in en ständigt växande utbytesströmm varje år och sluta försöka vara så smart. Du kan gå sönder på det sättet.

6. Dumma investerare köper tillgångar De förstår inte

Om du inte kan förklara hur en tillgång tjänar pengar - den faktiska underliggande operationen - till en relativt intelligent 2: a grader på mindre än tio sekunder, har du ingen risk för att du har en risk för din hårda intjäning rikedom. Om du inte kan förstå den strategi som skisseras i ett fondprospekt, har du ingen risk för att du har riskerat din välförtjänt rikedom. Detta borde vara sunt förnuft. Glöm aldrig att det mest värdefulla ordet i ditt ordförråd är "Nej". Var inte rädd att använda den. Det är bättre att gå ifrån en framtida Microsoft, och slutar ändå ekonomiskt oberoende än att gå in i Enron eller Lehman Brothers.