3 Tips för hantering av geopolitisk risk

Världen är aldrig i fred under mycket lång tid, och geopolitiska risker kan få en enorm inverkan på globala investeringsportföljer. Genom att förstå hur geopolitiska risker påverkar sina portföljer kan investerare undvika att göra potentiellt kostsamma misstag genom att överreaktera till marknaden. Dessa tips är särskilt viktiga med tanke på det stigande antalet geopolitiska riskfaktorer som går in i 2016, inklusive den pågående krisen i Syrien, en potentiell iransk konflikt och terrorism.

I den här artikeln tar vi en titt på tre tips för hantering av geopolitiska risker.

# 1 - Titta på ett flyg till säkerhet

Det vanligaste svaret på en stor geopolitisk konflikt är ett flyg till säkerheten. Till exempel tenderar aktier att uppleva ett dramatiskt fall och kapitalövergångarna till statsobligationer och säkra tillflyktsartiklar som guld. Den japanska yenen och schweiziska francen är också välkända värdepappersvalutor som tenderar att göra kapital under osäkra tider. Faktum är att den schweiziska francen fästes mot euron i syfte att kompensera sin uppskattning under statsskuldkrisen.

Det finns också ett antal "finansiella" flygningar till säkerhet som kan vara anställda, inklusive CBOE Volatility Index (VIX), korta börshandlade fonder (ETF) eller säljoptioner. Ofta kan risken för en geopolitisk konflikt ses i VIX-optioner och terminsmarknader. Investerare kan också köpa köpoptioner för att säkra deras portfölj och motverka risken för en konjunkturnedgång, medan spekulanterna kan köpa korta ETF-kapital för att kapitalisera på något fall.

# 2 - Råvarupåverkan kommer att gälla

Geopolitiska konflikter kan få en djupgående inverkan på råvarupriserna. Till exempel ökade oljepriset från i genomsnitt $ 30 per fat 2003 till över 100 dollar per fat efter Irak-kriget och en rad andra geopolitiska händelser fram till 2008. Den viktigaste punkten att komma ihåg i dessa fall är att Irak var en stor oljeproducent och nedgången berodde till stor del på potentialen för försörjningsavbrott som skulle leda till en ökning av priset.

Många andra geopolitiska risker har ingen stor inverkan på oljepriset. Den europeiska statsskuldkrisen hade till exempel en mycket större inverkan på valutor och obligationer än råvaror. Investerare bör titta på varuexponeringen för ett visst land som krisen påverkar och sedan bestämma effekterna av exponeringen på de globala marknaderna. Råoljeproducerande länder i Mellanöstern tenderar att vara de största råvaruleverantörerna.

# 3 - Diversifiering är ett gott försvar

Det starkaste försvaret mot geopolitiska risker är ofta stark diversifiering. Med närvaro i aktier, råvaror och obligationer kan investerare mildra alla dramatiska nedgångar i någon enskild tillgångsklass.Det är också värt att notera att aktier tenderar att återhämta sig över den långsiktiga inflationen och den ekonomiska tillväxten, medan råvaror värderas rent ut på utbud och efterfrågan. Det innebär att aktier kan vara förtjänta av en större andel av en portfölj.

När det gäller geopolitiska risker i ett enskilt land kan en internationellt diversifierad portfölj minska korrelationen mellan tillgångar. En kris som påverkar de latinamerikanska marknaderna skulle förmodligen inte i stor utsträckning påverka indiska aktier.

Med hjälp av ETF kan investerare bygga denna nivå av diversifiering i sina portföljer relativt enkelt.

Viktiga uttagspunkter

• Geopolitiska risker är en ständigt växande risk för internationella investerare och många av dessa risker kan vara särskilt akuta år 2016.
• Effekterna av geopolitiska konflikter på vissa tillgångsklasser varierar beroende på de berörda länderna och den uppfattade globala risken.
• Diversifiering är det starkaste försvaret mot geopolitiska risker, eftersom förluster i en tillgångsklass åtminstone delvis absorberas av vinster i en annan.