Var är vi i den nuvarande affärscykeln?

Många känner inte igen konjunkturen väl. Följaktligen kom de inte ut ur aktiemarknaden i tid före den stora lågkonjunkturen. Å andra sidan fruktar de ofta att de lägger för mycket pengar på aktiemarknaden i början av expansionscykeln.

Även om du inte kan marknaden, kan du förbättra din avkastning genom att veta var vi befinner dig i konjunkturcykeln. Du kan sedan justera din tillgångsallokering för att utnyttja faserna.

Konjunkturcykeln har följande fyra steg:

1. Expansion. Ekonomin växer en hälsosam 2-3 procent. Lager sätter in en tjurmarknad.
2. Peak. Ekonomin växer mer än 3 procent. Inflationen sänder priserna upp. Det finns tillgångsbubblor. Aktiemarknaden är i ett tillstånd av "irrationell exuberance." Talande huvuden meddelar att vi är i en "ny normal". Författare publicerar böcker med titeln "Dow 30, 000."
3. Sammandragning. Den ekonomiska tillväxten saktar men är inte negativ. Lager går in på en björnmarknad.
4. Tråg. Ekonomin kontrakt. Det signalerar en recession. Ekonomiska experter förutser att det kommer att fortsätta i åratal.

I juni 2017 ligger ekonomin i expansionsfasen. Det har varit sedan juni 2009. Det är åtta år. Historiskt fortsätter expansionsfaserna fem år eller så.

Det är inte i topp eftersom det inte har blivit inflation. Det är ett typiskt varningsskylt att expansionen är på väg mot ett slut.

Istället för inflationen finns tillgångsbubblor. Den senaste har varit i USA-dollarn.

Se varför är dollarn så stark nu? Det fanns en aktivbubbla i bostadspriser strax före 2008-konjunkturen. Ibland sker den irrationella exuberansen av en topp i tillgångspriser utan att generera inflation totalt.

Du bör konsultera en certifierad finansiell planerare för att hitta specifika fonder eller lager.

Men det finns allmänt accepterade riktlinjer för vad som tenderar att göra bättre i varje fas av konjunkturcykeln:

Sammandragning . Sitt tätt. Om du inte har sålt aktier när ekonomin slutar, är det för sent. Du kan flytta vissa tillgångar till obligationer eller kontanter, men behåll vissa i aktier. Du vill få rebound när det inträffar. De flesta investerare säljer aktier när sammandragningen redan är igång och köper dem inte förrän det är för sent. En lågkonjunktur eller björnmarknad varar vanligtvis mellan sex och åtta månader.

Tråg. Börja lägga till aktier och råvaror som guld, olja och fastigheter. De borde vara billiga under en lågkonjunktur.

Expansions. I de tidiga stadierna av en expansion växer småkapitalstockarna snabbast. Det beror på att småföretag är fina för att dra nytta av en marknadsturnering. Du kan få extra inkomster med högavkastningsobligationer.Lägg till aktier och obligationer från utländska utvecklade och tillväxtmarknader. De säkrar mot en minskande dollar. Tillväxtmarknader växer snabbare i början av en uppgång. Till exempel köpte Brasiliens banker inte subprime-hypotekslån. Ekonomin växte när ekonomin i USA låg i lågkonjunktur. Tillväxtmarknaderna är riskabla, men som den globala ekonomin förbättras är den risken värd.

Senare i expansionen lägger du till mellanhatt och storkapitalandelar. Större företag gör det bättre i de sena stadierna av en återhämtning.

Peak. Sälj lager, råvaror och skräpobligationer. Öka andelen kontanter och räntekostnader. De säkraste är USA: s statsobligationer, sparobligationer och kommunala obligationer. När räntorna är höga, köp kortfristiga obligationsfonder och penningmarknadsfonder. När räntorna sjunker, ger byte till företagsobligationer en högre avkastning med större risk. Lägg till guld tills det är cirka 10 procent av din portfölj. Det är en bra säkring mot inflationen. Det är också det bästa skyddet under en börskrasch. Det beror på att guldpriserna stiger i 15 dagar efter någon krasch. För mer, se Varför investera i guld?

Som du kan tänka dig är det oerhört svårt att sälja aktier när alla andra skryter om hur mycket de gör.

Därför är timingen på marknaden nästan omöjlig. I stället vara konservativ. Har aldrig 100 procent av dina investeringar i någon tillgångsklass.

Kontrollera i stället att dina investeringar är diversifierade. Skift gradvis proportionen så att den stämmer överens med konjunkturcykeln. Arbeta alltid med en finansiell planerare för att säkerställa att fördelningen matchar dina personliga mål.

I djup

• Nuvarande BNP-tillväxt.
• 10 Booms and Busts Since 1980
• U.S Recessions Historia