Guldstandardhistoria och fakta

Guld har använts som valfri valuta genom historien. Den tidigast kända användningen var i 643 B. C i Lydia (dagens Turkiet). Guld var en del av en naturligt förekommande förening känd som elektrum, som Lydians brukade göra mynt. Vid 560 B. C. hade Lydians funderat hur man separerade guldet från silver och skapade sålunda det första riktiga guldmyntet. Den första kungen att använda guld för mynt heter Croesus.

- 9 ->

Hans namn lever vidare i frasen "rik som Croesus".

På den tiden var myntets värde endast baserat på metallets värde. Därför hade landet med de flesta guld mest rikedom. Därför skickade Spanien, Portugal och England till Columbus och andra utforskare till den nya världen. De behövde mer guld så att de kunde vara rikare än varandra.

Introduktion av guldstandarden

När guld hittades på Sutter's Ranch 1848, inspirerade det Gold Rush till Kalifornien. Det hjälpte att förena Väst-Amerika. År 1861 skrev statssekreteraren Salmon Chase den första amerikanska pappersvalutan.

I själva verket ville de flesta länder vid mitten av 1800-talet standardisera transaktioner på den blomstra världsmarknadsmarknaden. De antog guldstandarden. Det garanterade att regeringen skulle lösa in någon mängd papperspengar för sitt värde i guld. Det innebar att transaktioner inte längre behövdes med tunga guldkulor eller mynt.

Det ökade också det förtroende som krävs för en lyckad global handel. Pappersvaluta hade nu garanterat värde knutet till något riktigt. Tyvärr minskade guldpriser och valutavärden varje gång gruvarbetare hittade stora nya guldinsättningar.

Kongressen skapade Federal Reserve i 1913 för att stabilisera guld- och valutavärden.

Innan den kunde komma igång bröt första världskriget ut. Europeiska länder upphävde guldstandarden så att de kunde skriva ut tillräckligt med pengar för att betala för sitt militära engagemang. Tyvärr har tryckpengar skapat hyperinflation. Efter kriget insåg länderna värdet av att binda sin valuta till ett garanterat värde i guld. Därför återvände de flesta länder till en modifierad guldstandard. (Källa: "Gold Standard". Historik.).

Hur guldstandarden gjorde det stora depressionsvärdet.

När den stora depressionen slog med full kraft, måste länderna återigen överge guldstandarden. När aktiemarknaden kraschade 1929 började investerare att handla i valutor och råvaror. När guldpriset steg, bytte människor ut sina dollar för guld. Det förvärrade när bankerna började misslyckas. Folk började hälla guld eftersom de inte litade på någon finansiell institution.

Federal Reserve höjde räntorna. Det försökte göra dollar mer värdefulla och avskräcka människor från att ytterligare sänka U.S. guldreserver. Dessa högre satser försämrade depression genom att göra kostnaden för att göra affärer dyrare. Många företag gick i konkurs och skapade rekordnivåer av arbetslöshet.

Den nyvalda presidenten Roosevelt stängde 3 mars 1933 bankerna. Han svarade på en runda på guldreserverna vid Federal Reserve Bank of New York. När bankerna återupptogs den 13 mars hade de blivit alla guld i Federal Reserve. De kunde inte längre lösa in pengar till guld. Dessutom kunde ingen exportera guld.

Den 5 april beställde FDR amerikanerna att sätta i sina guld i utbyte mot dollar. Han gjorde detta för att förbjuda hamstring av guld och inlösen av guld från andra länder. Detta skapade guldreserverna på Fort Knox. Förenta staterna höll snart världens största utbud av guld. (Källa: "Uppgång och fall av guldstandarden i USA, Cato-institutet, 20 juni 2013.)

Den 30 januari 1934 förbjöd Gold Reserve Act privat ägande av guld förutom licens. > Det var tillåtet för regeringen att betala sina skulder i dollar, inte guld. Det bemyndigade FDR att devalvera gulddollan med 40 procent. Han gjorde detta genom att öka priset på guld, som hade varit 20 dollar per år för 100 år Regeringens guldreserver ökade i värde från 4 $ 033 miljarder till 7 348 miljarder dollar, vilket effektivt devalverade dollarn med 60 procent. (Källor: "Hur Franklin Roosevelt i hemlighet slutade guldstandarden", Bloomberg, 21 mars, 2013. "Guldpolitiken på 1930-talet," Fee. Org. ")

Depressionen slutade 1939. Det gjorde det möjligt för länderna att gå tillbaka på en modifierad guldstandard.

Bretton Woods-avtalet från 1944 fastställde växlingsvärdet för alla valutor i form av guld. Det förpliktade medlemsländerna att konvertera utländska tjänstemän av sina valutor till guld vid dessa parvärden. Guld sattes till 35 dollar per uns. Mer information finns i Gold Price History.

Förenta staterna höll det mesta av världens guld. Som ett resultat hävdade de flesta länder bara värdet av deras valuta till dollarn istället för att guld. Centralbankerna behöll fasta växelkurser mellan sina valutor och dollarn. De gjorde det genom att köpa sitt eget lands valuta på valutamarknaden om deras valuta blev för låg i förhållande till dollarn. Om det blev för högt, skulle de skriva ut mer av sin valuta och sälja den. För mer om hur det här fungerar, se Peg till dollarn.

Därför behövde de flesta länder inte längre byta valuta för guld. Dollarn hade ersatt den. Som ett resultat ökade dollarns värde trots att dess värde i guld förblev detsamma. Detta gjorde den amerikanska dollar de facto världsvalutan. (Källa: "Guldhistoria", National Mining Association.)

Guldstandardens slut

År 1960 höll USA 19 kronor. 4 miljarder i guldreserver, inklusive 1 dollar. 6 miljarder i Internationella valutafonden. Det var nog för att täcka $ 18. 7 miljarder i utländska dollar utestående.

Men när USA: s ekonomi blomstrade, köpte amerikaner mer importerade varor och betalade i dollar. Detta stora underskott i betalningsbalansen oroade utländska regeringar att USA inte längre skulle säkerhetskopiera dollarn i guld.

Sovjetunionen hade också blivit en stor oljeproducent. Det samlade dollar i sina utländska reserver eftersom oljan är prissatt i dollar. Det var räddat att Förenta staterna skulle gripa sina bankkonton som en taktik under det kalla kriget. Därför deponerade Sovjetunionen sina dollarreserver i europeiska banker. Dessa blev kända som eurodollar.

År 1970 behöll USA endast 14 dollar. 5 miljarder i guld mot utländska dollar innehav på $ 45. 7 miljarder. Samtidigt hade president Nixons ekonomiska politik skapat stagflation. Denna dubbelsiffriga inflation minskade eurodollarens värde. Fler och fler banker började lösa in sina innehav för guld. Förenta staterna kunde inte längre uppfylla denna växande skyldighet. (Källa: "Forexmarknadens utveckling," OANDA.)

Guldstandarden slutade den 15 augusti 1971. Det var när Nixon bytte dollar / guld-förhållandet till 38 dollar per uns. Han fick inte längre Fed att lösa in pengar med guld. Det gjorde guldstandarden meningslös. USA: s regering återgav guld till 42 dollar per ounce 1973, och sedan frikopplade dollarns värde från guld helt och hållet 1976. Priset på guld sköt snabbt upp till 120 dollar per uns på fri marknaden. (Källor: Craig K. Elwell, "Kort historia av guldstandarden i USA," Congressional Research Service, 3 juni, 2011. "Fuss Over Dollar Devaluation," Time, 4 oktober 1971.)

När guldstandarden tappades, länder började skriva ut mer av sin egen valuta. Inflationen resulterade vanligen, men för det mesta avstod guldnivån mer ekonomisk tillväxt.

Men guld har aldrig förlorat sin överklagande som en tillgång av verkligt värde. När en lågkonjunktur eller inflation väntar, återvänder investerare till guld som en fristad. Den nådde sitt rekord högt på $ 1, 895 per ounce den 5 september 2011.