Vad är FIRREA: Historia och användning idag

Definition: FIRREA är lagen om reform, återställande och verkställighet av finansiella institutioner. Det gör det möjligt för justitieavdelningen att stämma för civilrättsliga påföljder för brott mot en av 14 brottsliga stadgar. Dessa inkluderar bankbedrägeri, falska uttalanden, postbedrägeri och trådbedrägerier som påverkar federalt försäkrade finansinstitut. DOJ kan begära påföljder som motsvarar den totala vinsten eller förlusten som härrör från bedrägerier.

- 9 ->

(Källa: Andrew W. Schilling, "USA: s användning av domen enligt 1989 års lag som nytt verktyg för att prova finansiella företag", Reuters , 3 januari 2013) FIRREA och Savings and Loan Crisis

kongressen passerade FIRREA den 9 augusti 1989 för att svara på spar- och lånekrisen. Det gav 50 miljarder dollar för att stänga misslyckade banker och stoppa ytterligare förluster. Det inrättade en ny statlig myndighet som kallades Resolution Trust Corporation (RTC) för att sälja S & L-tillgångar, främst fastigheter, och använda intäkterna för att betala tillbaka insättare.

Varför tog det en bokstavlig kongresshandling för att ta itu med denna bankkris? Mer än hälften av landets sparande och lån banker misslyckades. Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) hade tillbringat 20 miljarder dollar för att försäkra insättare för de misslyckade bankerna. Det gick i konkurs. Utan FIRREA skulle insättare i konkurs S & L helt enkelt ha förlorat sina pengar.

FIRREA ändrade också spar- och lånebestämmelser för att förhindra ytterligare osäkra investeringar och bedrägeri.

- )

FIRREA används idag

FIRREA är nu ett användbart verktyg för justitiedepartementet i undersökningar av lågkvalitativa banklån idag. Det beror på att avsnitt 951 ger åklagare möjlighet att visa bevisbörden som behövs för civila ärenden, inte kriminella. Det betyder att de bara måste visa "en övervägande av bevis" istället för "bortom ett rimligt tvivel." Justitiedepartementet använde framgångsrikt FIRREA för att åtala banker som emitterade bostadsmarknaden under uppstarten till finanskrisen . De sex största bankerna betalade 108 miljarder dollar i böter. De var också tvungna att köpa tillbaka tiotals miljarder räntebärande värdepapper som såldes till investerare på sekundärmarknaden. FIRREA användes också för att åtala ratingbyrån Standard & Poors för att säga att de dåliga lånen var säkra investeringar.

FIRREA tillåter regeringen att överklaga eventuella handlingar som den önskar och ringa vittnen, inklusive den undersökte personen. Bevis som samlats in under FIRREA-civilmål kan användas i ett senare brottmål. Regeringen kan också undersöka alla som kan skada en federalt försäkrad bank, inklusive banken själv. (Källa: Peter J. Henning, "USA finner ny användning för sällsynt använd statut i subprime-fallet",

NYT Dealbook

, 11 augusti 2014)

År 2014 gick federala och statliga åklagare efter subprime auto lån.Dommar utfärdades till GM Financial och Santander Consumer begär handlingar relaterade till överträdelser av FIRREA. Dessa och andra banker kan ha utfärdat auto lån till låntagare som nyligen lämnat in för konkurs, annars hade dålig kredit eller var för bilar som tydligen var "citroner". (Källa: John Carney, "Hazard lights blinkar för auto långivare",

Wall Street Journal , 11 februari 2015)