Vad är direktregistreringssystemet för aktier?

Eftersom stora företag flyttar sig längre bort från papperstransaktioner (både lindrande lagrings- och miljöhänsyn) genom att omfatta elektronisk bokningsformulär, en typ av ägarförfarande som heter Direktregistreringssystem >, eller DRS för kort, har blivit särskilt populär för blue chip-aktier. Investerare som innehar pappersaktiebevis eller deltar i utdelningsinvesteringsprogrammen, även kända som DRIPs, av vissa företag kommer sannolikt att möta DRS ofta.

Under de kommande 5 till 10 minuterna ska jag förklara vad DRS är, varför så många investerare är glada över det och hur det kan göra ditt liv enklare om du föredrar att hålla dina aktier direkt snarare än genom en mellanhand.

Grunderna: Vad är direktregistreringssystemet eller DRS?

Som med de flesta nya investerare är det troligt att du investerar i aktier via ett mäklarkonto. När du lägger en order och det inköpta lageret visas i ditt konto, registreras dina aktier av aktier i ett gatunamn. Det vill säga om du äger 1 000 aktier av Apple via en mäklare eller ett globalt förvarings konto - låt oss säga för illustrationens skull att du väljer Charles Schwab eftersom den är en av de största i världen - ditt lager är sammansatt med allt de andra mäklareklienterna som äger aktier i Apple och rapporterade på böckerna av Apples överföringsagent som "Charles Schwab & Company". Du är den

goda ägaren av dina 1 000 aktier, men Schwab är ägare av rekord .

Sedan, i sin egen bokföring och databas, bryter Schwab ner vilken kund som äger vilka aktier, och tillhandahåller handelsbekräftelser, mäklarförklaringar och skatteposter.

Om mäklarföretaget går i konkurs, gäller åtminstone när det gäller mervärdesskattkontrakt, att du lämnar väskan med ett generellt krav mot företaget (kassakonton är inte föremål för rehypothecation och bör helt segregeras).

Vad händer med dina aktier som hölls i gatunamnet? Historiskt sett har det inte varit ett problem, men varje decennier är det ett stort slag som kostar många investerare mycket pengar. I allmänhet, om det finns ett brist, kan du kanske hitta dig själv att förlita sig på SIPC (Securities Investor Protection Corporation) försäkring, som har gränser. Mellan dessa dubbla skyddsrullar för tillgångssegregation och SIPC försäkring har det varit ovanligt sällsynt att en mäklare kunde misslyckas att få sin portfölj tillbaka, i sin helhet, i händelse av konkursförmedling. Fortfarande, för de kroniska worrierna, ger direktregistreringssystemet en skyddsåtgärd.

Direktregistreringssystemet skapades 1996 för personer som inte vill att deras aktier är registrerade i deras mäklarfirma.Ibland köper och investerar dessa investerare direkt från överföringsagenten. Andra gånger arbetar de med sin favoritmäklare för att arrangera affärer registrerade via DRS. Personligen har min familj använt en kombination av gatunamn och DRS-registreringar beroende på situationen. Till exempel gav Coca-Colas aktier vi min yngre syster ett exempel på direktregistrering i kombination med en återinvesteringsplan för utdelning.

Fördelarna med att använda direktregistreringssystemet när du håller dina lager

Det finns flera stora fördelar med att använda DRS för dina lagerinnehav. Dessa fördelar inkluderar:

Skydd mot motpartsrisk:

• Om din börsmäklare går i konkurs och dina aktier hölls i ett gatunamn måste du gå igenom återhämtningsprocessen och eventuellt få ersättning, om det är berättigat, från SIPC försäkring. Däremot, om ditt lager hålls genom DRS, det borde inte göra något för att ditt krav är hos det företag du äger, inte mellanhand.
  Korrespondens direkt från bolaget Själv:
• Aktiemäklare kan vara notoriskt långsamma när det gäller att leverera årsrapporter, 10k arkiv, proxyutlåtanden och annat material från de företag du äger. När du är registrerad direkt med överföringsagenten via DRS, skickas dokumenten till din postadress, ofta omedelbart.
  Det finns inga pappersbevis att förlora när du använder DRS:
• Om du någonsin har ett pappersbevis vet du att de kan vara felplacerade, stulna eller förstörda. Med direktregistreringssystemet är det här ett problem du aldrig behöver möta. Detta kan också spara pengar. När du skickar aktiecertifikat uppmanas du att försäkra dem om 3% av marknadsvärdet, vilket kommer ur din ficka. (Varför 3%? Det är kostnadsberäkningen av vad överföringsagenten ska debitera för att ersätta ditt certifikat.)
  Aktier som hålls genom DRS kan inte lånas till korta säljare:
• När du har lager i ett gatunamn, din mäklare lånar dina aktier till korta säljare, som kan sänka priset genom att sälja korta aktierna. De aktier de lånar kan ha kommit från ditt konto! Detta kan ibland leda till ett intressant skatteproblem när de utdelningar du erhåller, vilket annars skulle motsvara de kvalificerade utdelningskraven för att få de högt gynnsamma skattesatserna från 0% till 23. 6% inklusive den så kallade Obamacare-skatten, är tekniskt tas bort från dig eftersom kortförsäljarna ersätter dig med något som kallas Betalning i Liu av en utdelning, eller PIL.
  Använda DRS gör det enklare att dra fördel av DRIP:
• Många företag erbjuder utdelningsinvesteringsprogram eller DRIP. Dessa är bra för investerare som vill ploga sina utdelningar tillbaka till att köpa fler aktier i lager med lite eller inga provisioner eller avgifter. Med tiden kan återinvestering av dina utdelningar ha ett stort inflytande i din ultimata rikedom. När du använder direktregistreringssystemet kan du ringa eller skicka en signatur och registrera dig i DRIP.
  Att göra presentöverföringar till vänner eller familjer kan vara enklare med DRS:
• Som en extra bonus för att använda direktregistreringssystemet kan du ofta gå till delningar till familj eller vänner genom att ha överföringsagentens inställning ett DRIP-konto för dem, finansierade med överföring av aktier från ditt konto till deras konto. Detta kan vara ett bra alternativ för en investerare som har byggt upp en stor position i ett visst företag och vill ge sina barn dela upp till uteslutningen av presentskattgränsen varje år. Jag känner till en familj som innehade hundratusentals aktier i General Electric, byggt upp under en livstid av disciplinerade investeringar, som använde denna metod för att skicka ned ägande till efterföljande generationer. Den äldsta generationen skulle fylla i lite pappersarbete en gång om året och barnen och barnbarnen skulle se inlåning av nya aktier tillskrivna sina kontoutdrag varje tolv månader.
  Nackdelarna med att använda direktregistreringssystemet när du håller dina lager

Den största nackdelen med att använda DRS är att du inte kan sälja ditt lager direkt. Du måste skicka in instruktioner direkt till överföringsagenten, som sedan skickar dina försäljningsorder med andra säljare och utför handeln på ett förutbestämt schema. Det skulle göra det omöjligt att sälja i en panik när världen föll ifrån varandra eller om du behövde pengar snabbt. I bästa fall måste du tillåta minst flera arbetsdagar innan du får tillgång till dina pengar.

Ett annat alternativ för eventuellt snabbare likvidationer är att överföringsagenten som hanterar din DRS-post i ett visst företag flyttar dina aktier till mäklarfirman så att börsmäklaren kan sälja snabbt. Det skulle ta minst några arbetsdagar att uppnå, kanske längre.

Den idealiska DRS Investor

Vilken typ av investerare bör överväga att använda direktregistreringssystemet? En som:

Planer på att köpa stora mängder av aktier i ett visst företag,

• Planer om att hålla dessa aktier för de närmaste åren till ett minimum,
• Vill inte förlora sömn över möjligheten för hans mäklaren eller finansinstitutet går i konkurs,
• föredrar att få årliga rapporter och andra handlingar så snabbt som möjligt,
• Vill installera automatisk återinvestering av utdelningar eller elektronisk deposition av utdelningar på ett bankkonto och
• vill ha besväret och den fysiska säkerhetsrisken för att inneha pappersbevis.
• Det finns många unika omständigheter och situationer att tänka på när du bestämmer om direktregistrering är rätt för dig. Du måste ta reda på din möjlighetskostnad. För några av dig garanterar DRS en närmare granskning.