Video: 97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created 2024
Washington Mutual var en konservativ sparbank och lånebank. År 2008 blev det den största misslyckade banken i USA: s historia. Vid slutet av 2007 hade WaMu mer än 43 000 anställda, 2 200 kontor i 15 stater och 188 dollar. 3 miljarder i inlåning. De största kunderna var enskilda och småföretag.
Nästan 60 procent av verksamheten kom från detaljhandel, och 20 procent kom från kreditkort.
Endast 14 procent var från bostadslån, men det var tillräckligt för att förstöra resten av verksamheten. Vid utgången av 2008 var det konkurs.
Varför WaMu misslyckades
Washington Mutual misslyckades av fem skäl. Först gjorde det mycket i Kalifornien. Bostadsmarknaden där gjorde det värre än i andra delar av landet. År 2006 började hemvärdena över hela landet falla. Det är efter att ha nått en topp på 20 procent jämfört med året innan.
I december 2007 låg det nationella genomsnittliga hushållsvärdet ner med 9,8 procent. Förra gången bostadspriserna hade fallit var under den stora depressionen. Nationellt var det 10 månaders värde av bostadsinventarier. I Kalifornien var det 15 månaders värde av osålda inventeringar. Normalt hade staten sex månaders lager.
Vid slutet av 2007 var många lån mer än 100 procent av bostadsvärdet. WaMu hade försökt att vara konservativ. Den skrev bara 20 procent av sina hypotekslån på mer än 80 procent värdepapper.
Men när bostadspriserna föll, spelar det ingen roll längre.
Den andra orsaken till WaMu: s misslyckande var att den expanderade sina grenar för snabbt. Som ett resultat var det i dåliga ställen på alltför många marknader. Som ett resultat gjorde den för många subprime-hypotekslån till okvalificerade köpare.
Tredje var fallet av sekundärmarknaden för hypotekslån i augusti 2007.
Liksom många andra banker kunde WaMu inte sälja dessa inteckningar. Fallande bostadspriser menade att de var mer än husen var värda. Banken kunde inte hämta pengar.
Under fjärde kvartalet 2007 skrev den ner $ 1. 6 miljarder i vanliga hypotekslån. Bankreglering tvingade den att avsätta kontanter för att ge framtida förluster. Som ett resultat rapporterade WaMu en nettovinst på 2 miljarder dollar för kvartalet. Dess nettoförlust för året var 67 miljarder dollar. Det dwarfed sin vinst på 2006 på $ 3. 6 miljarder. (Källa: WaMu 2007 års rapport)
Fjärde var den 15 september 2008, Lehman Brothers konkurs. WaMu insättare panikade på att höra detta. De drog tillbaka $ 16. 7 miljarder av sina besparingar och checkar konton under de kommande tio dagarna. Det var 9 procent av WaMu insättningar. Federal Deposit Insurance Corporation sade att banken inte hade tillräckliga medel för att bedriva den dagliga verksamheten. Regeringen började leta efter köpare.För mer, se Tidslinje för 2008 års finansiella kris.
Femte var WaMu måttlig storlek. Det var inte tillräckligt stort för att vara för stort för att misslyckas. Som ett resultat skulle USAs finansministerium eller Federal Reserve inte försvara det som om de gjorde Bear Stearns eller American International Group.
Vem tog över Washington ömsesidig?
Den 25 september 2008 tog FDIC över banken och sålde den till JPMorganChase för 1 dollar. 9 miljarder.
Nästa dag förklarade Washington Mutual Inc, bankens holdingbolag, konkurs. Det var den näst största konkursen i historien, efter Lehman Brothers.
På ytan verkar det som om JPMorganChase fick en hel del. Det betalade bara $ 1. 9 miljarder för cirka 300 miljarder dollar i tillgångar. Men Chase måste skriva ner 31 miljarder dollar i dåliga lån. Det behövde också öka 8 miljarder dollar i ny kapital för att hålla banken på väg. Inget annat bankbud på WaMu. Citigroup, Wells Fargo, och även Banco Santander Sydamerika gick vidare.
Men Chase ville WaMu s nätverk av 2, 239 filialer och stark insättningsbas. Förvärvet gav det en närvaro i Kalifornien och Florida. Den hade även erbjudit sig att köpa banken i mars 2008. Istället valde WaMu en investering på 7 miljarder dollar av private equity-företaget TPG,
som drabbade förlusterna?
Obligationsinnehavare, aktieägare och bankinvesterare betalade de största förlusterna.
Obligationsinnehavare förlorade alla 30 miljarder dollar i sina investeringar i WaMu. De flesta aktieägare förlorade allt utom två cent per aktie.
Andra förlorade allt. Till exempel förlorade Texas Pacific Group hela $ 1. 35 miljarder investeringar. WaMu-holdingbolaget stämde JPMorgan Chase för tillgång till 4 miljarder dollar i inlåning. Deutsche Bank stämde WaMu för 10 miljarder dollar i fordringar på avvecklade inteckningspapirer. Det sa att WaMu visste att de var bedrägliga och borde köpa dem tillbaka. Det var oklart huruvida FDIC eller JPMorgan Chase var ansvarig för många av dessa krav. TPG förlorade sin $ 1. 35 miljarder av sin investering.
(Källor: (Källa: "The Inside Story of WaMu - Den största bankfel i amerikansk historia", CNBC, 20 juni 2012. "4 sätt Washington ömsesidiga frågor," Forbes, 22 februari 2012. " WaMu grips, "Wall Street Journal, 26 september 2008.)
Varför gick min bilförsäkring upp när jag inte hade några fordringar?
En omfattande guide till varför din bilförsäkring gick upp, vad du kan göra för att spara pengar och hur man får det bästa priset.
Hur en advokat gick från advokatpartner för att hjälpa jurister att leva bättre
Vad gick fel med Al Jazeera America?
Al Jazeera America tillkännagav att det stängs av. Det finns tre huvudorsaker till vad som gick fel med denna helt nyhetskanal.