Två typer av investeringar i ett litet företag

Investeringar i ett litet företag har, är och sannolikt alltid kommer att bli ett av de mest populära sätten att individer och familjer börjar sin resa till ekonomiskt oberoende. ett sätt att skapa, vårda och växa en tillgång som, när den körs intelligent under de rätta förhållandena, slänger över pengar för att inte bara erbjuda en bra levnadsstandard utan att finansiera andra investeringar. Ändå är det inte ovanligt, åtminstone i nationer med en entreprenörshistoria som Förenta staterna, för en litenföretagare att aldrig ha ägt en börsnoterad aktieandel eller en fond, och väljer istället att sätta allt in i egen restaurang, kemtvättaffär, gräsmattaaffär eller sportaffär.

Ofta växer detta lilla företag för att representera den viktigaste ekonomiska resursen familjen äger, förutom sin primära bostad.

Idag är småföretagsinvesteringar ofta strukturerad som ett aktiebolag eller ett aktiebolag, med det förra som den mest populära strukturen på grund av att det kombinerar många av de bästa egenskaperna hos företag och partnerskap. Under år tidigare var ensamföretag eller generella partnerskap mer populära, trots att de inte ger något skydd för ägarens personliga tillgångar utanför företaget.

Om du överväger att investera i ett litet företag genom att grunda en från början eller köpa till ett befintligt företag, finns det vanligtvis bara två typer av positioner du kan ta: Equity eller Debt. Även om det kan finnas otaliga variationer, kommer alla investeringar tillbaka till dessa två stiftelser.

Aktieinvesteringar i småföretag

När du gör en kapitalinvestering i ett litet företag köper du en ägarandel - en "bit av cirkeln".

Aktieinvesterare ger kapital, nästan alltid i form av kontanter, i utbyte mot en procentandel av vinsten och förlusterna. Verksamheten kan använda kontanterna för en rad olika saker, inklusive finansiering av utgifter för att expandera, driva dagliga verksamheter, minska skulden, köpa ut andra ägare, bygga likviditet eller anställa nya anställda.

I vissa fall är andelen av verksamheten som investeraren erhåller proportionell mot det totala kapitalet som han eller hon tillhandahåller. Om du till exempel sparkar in $ 100 000 i kontanter och andra investerare sparkar i $ 900 000, totalt $ 1 000 000, kan du förvänta dig 10% av vinster eller förluster eftersom du gav 1/10 av de totala pengarna. I andra fall, särskilt när man arbetar med ett etablerat företag eller en sammansatt av en nyckelperson, skulle detta inte vara fallet. Tänk på investeringspartnerskapen Warren Buffett sprang i hans 20-tal och 30-årsåldern.Han hade begränsade partner bidrar nästan hela huvudstaden, men vinsten delades 75 procent till begränsade partner, i proportion till deras totala andel av huvudstaden och 25 procent till honom som den allmänna partnern trots att han hade satt upp mycket lite av sin egen pengar. De begränsade parterna var bra med detta arrangemang eftersom Buffett tillhandahöll expertis.

En aktieinvestering i ett litet företag kan resultera i de största vinsterna, men det kommer hand i hand med den mest riskerade. Om kostnaderna löper högre än försäljningen får förlusterna tilldelats dig. Ett dåligt kvartal eller år, och du kan se att företaget misslyckas eller ens går i konkurs. Men om sakerna går bra kan dina avkastningar vara enorma.

Nästan all forskning om miljonärer i USA visar att den enskilt största klassificeringen av miljonärer är egenföretagare. Statistiskt sett, om du vill rangordna bland de högsta 1% av förmögenheten, är det bästa chansen att ha ett lönsamt företag på en nischmarknad som slår ut utdelningar varje år.

Skuldinvesteringar i småföretag

När du gör en skuldinvestering i ett litet företag lånar du det pengar i utbyte mot löftet om ränteintäkter och eventuell återbetalning av revisor. Skuldkapitalet tillhandahålls oftast antingen i form av direkta lån med regelbunden avskrivning eller inköp av obligationer som emitterats av verksamheten, vilket ger halvåriga räntebetalningar som skickas till obligationsinnehavaren.

Den största fördelen med skuld är att den har en privilegierad plats i kapitaliseringsstrukturen.

Det betyder att om bolaget går byst har skulden prioritet över aktieägarna (aktiekapitalerna). I allmänhet är den högsta skuldnivån ett första hypotekslån som har en lien på en viss del av värdefull egendom eller en tillgång, till exempel ett varumärke. Till exempel, om du lånar pengar till en glassaffär och får en pant på fastigheten och byggnaden, kan du avskärma det om företaget stör. Det kan ta tid, ansträngning och pengar, men du borde kunna återhämta vad som helst nettotillskott du kan få från försäljningen av den underliggande egendomen som du konfiskerar. Den lägsta skuldnivån är känd som ett förlagslån, vilket är en skuld som inte säkras av någon särskild tillgång utan snarare, men företagets goda namn och kredit.

Vilket är bättre: En aktieinvestering eller en skuldinvestering?

Som med många saker i livet och affärer finns det inget enkelt svar på denna fråga. Om du hade varit en tidig investerare i McDonalds och köpt eget kapital skulle du vara rik. Om du hade köpt obligationer, gör en skuldinvestering, skulle du ha tjänat en anständig, men inte spektakulär, återvända på dina pengar. Å andra sidan, om du köper till ett företag som misslyckas, är din bästa chans att undvika oskadad att äga skulden, inte eget kapital.

Allt detta kompliceras ytterligare av en observation som den berömda värdeinvesteraren Benjamin Graham gjorde i sitt seminalarbete, Security Analysis . Namnlösa: Det egna kapitalet i ett företag som är skuldfritt kan inte utgöra någon större risk än en skuldinvestering i samma firma, eftersom i båda fallen personen skulle vara första i linje i kapitaliseringsstrukturen.

Den Preferred Equity Debt Hybrid

Ibland småföretag investeringar strängle grunden mellan aktieinvesteringar och skuldinvesteringar, modellering föredragna lager. Långt från att erbjuda det bästa av båda världarna verkar föredragna aktier kombinera de värsta egenskaperna hos både eget kapital och skuld. nämligen skuldens begränsade uppåtriktade potential, med den lägre kapitaliseringsgraden av eget kapital. Det finns alltid undantag från regeln. För att lära dig mer om önskat lager, läs The Many Flavors of Preferred Stock.