Räntedifferentialer och Carry Trading

Räntedifferenser uppstår när du har två valutor med olika räntor för de underliggande länderna. I valutahandling ges valutakurser alltid i par. Med varje par finns en associerad räntedifferens.

Hur man handlar räntefrekvensdifferentialer

För att handla en räntedifferens är det första du behöver göra att räkna ut exakt vad skillnaden är på det par som du är intresserad av att handla.

Låt oss ta till exempel australiensiska dollar (AUD) och yenen (JPY). Om den australiensiska centralbanken betalade 2 procent till innehavarna av australiensiska dollar och den japanska centralbanken bara betalade 0. 1 procent för innehavare av yenen skulle skillnaden vara 1,9 procent till förmån för den australiensiska dollarn. Det innebär att om du skulle placera en köporder på AUD / JPY-paret skulle du betala den räntedifferensen dagligen så länge du höll paret. Om du placerar en försäljning i samma order debiterar din mäklare ditt konto dagligen med samma belopp eftersom du skulle vara en räntebetalare snarare än mottagare om du sålde det paret.

Fördelarna med handelsräntesifferentialer

Fördelarna med denna typ av handel är ganska uppenbara. Genom att handla i riktning mot positivt intresse kommer du att samla en premiebetalning varje dag. Detta skulle kasta din vinst på grundlinjen om och om igen.

För att inte tala om, kan valutahandlare göras med hävstångseffekt, så din faktiska avkastning på kapital förstärks.

Men om trädet börjar gå emot dig och du använder hävstång, blir det sannolikt inte att vinstminskningen av den faktiska handeln blir så stor som den dagliga övergången du samlar in.

Farorna med handelns ränteforskjeller

Farorna med denna typ av handel är mycket mer talrika än fördelarna. Först och främst är de par som har högräntedifferenser mycket känsliga för tecken på ekonomisk instabilitet i världen.

Dessa par kan bli flyktiga med liten varning. Volatiliteten kan snabbt ta bort eventuella räntevinster. Du måste använda försiktig riskhantering eller vara beredd att säkra eventuell nackdelrisk. Hedgefonder som använder en bärhandelsstrategi (kallad bära eftersom du tjänat genom att ta hand om den högre avkastningen) använder vanligen mycket lite hävstång på grund av den potentiella avvecklingspotentialen.

Handel för att samla positiva räntedifferenser kallas bärhandel, och den ligger långt ifrån en ny idé. Även om det verkar som en given, kräver skillnader i handelns ränta en viss erfarenhet av att hantera det oväntade och veta när man ska komma ut. Om du planerar att marknadsföra ränteskillnader, var noga med att observera historien och se vad som kan hända om du är på fel sida av en handel utan skydd.Livet du sparar kan vara ditt eget.

Akta dig

Även i lågränta miljöer som 2016 kan räntedifferenser orsaka volatilitet i FX. Ett av de större exemplen var den kanadensiska dollarn.

I början av 2016 fanns det rädsla för att oljekraschen skulle skicka Canadas ekonomi till en djup recession, men det här materialiserades aldrig. Titta på spridnings- eller räntedifferenserna mellan USA och Kanada ökade också från januari till maj, eftersom bilden av Kanadas ekonomi blev mer positiv och samtidigt var handlarna alltmer osäkra om USA: s ekonomi.

Denna sänkning av skillnaden mellan skillnaderna mellan kanadensiska och amerikanska räntor förorsakar att den kanadensiska dollarn stärker aggressivt under första halvåret 2016. Därför är det värt att vara medveten om räntespridningar bland stora ekonomier, även om Offentlig räntesats har inte ändrats.