Undervisning Barn om pengar är en av de bästa gåvorna

När det gäller att undervisa barn om pengar är det ingen tvekan om att det är en av de få färdigheter som kan hjälpa dem att leva bättre liv, njuta av större frihet, utöva mer kontroll över hur de spenderar sina tid och ge en viss komfort och säkerhet som annars inte kan existera. En vuxen som inkulcated med rätt penninghanteringskompetens i barndomen har en bättre chans att undvika fattigdom, släpper ut mitten av ekonomiskt tryck och till och med hamnar en av de hemliga miljonärer som vaktmästare Ronald Read, som lämnade en $ 8 000, 000+ egendom upptäckt efter att exekutörerna började gräva genom kassaskåpet hos den närmaste arbetstagaren för minimilönen som hade samlat in aktier under hela sitt liv som man skulle kunna använda baseballkort eller dekorativa plattor.

Hur kan du göra det? Här är några tankar om hur du kan hjälpa dina barn, barnbarn, nischer, brorson, barnbarn eller någon annan ung person i ditt liv att få tag på den skattesida av sakerna.

1. Börja lära barnen om pengar genom att börja med den viktigaste delen: Den sparade vanan

- För flera generationer sedan, när Napoleon Hill, den legendariska författaren av

Think and Grow Rich, skrev hans profiler av Amerikas mest framgångsrika självgjorda män, ägnade han stor tid åt att spara vana; förmågan att spendera mindre än du tjänar under nästan alla förhållanden så att du har ett överskott. Att veta hur man genererar det överskottet är den enskilt viktigaste grunden för att bygga rikedom. Det överskottet är vad du lägger i din 401 (k) plan. Det överskottet är hur du finansierar din Roth IRA. Det överskottet är vad som tjänar som en betalning i ditt hem eller när du gör din första fastighetsinvestering. Det överskottet är hur du köper aktier i aktier eller köpobligationer.

Även om du tjänar miljontals dollar om året, om du inte vet hur du balanserar debeten och krediterna, kommer du till slut att bryta som lotterivinnare eller de flesta NBA-stjärnor.

Det finns olika tillvägagångssätt som du kan ta med att inrätta besparingsvanen hos barn. Det bästa stället att börja? Även om det kanske låter cliche är spargris ett av de mest användbara verktygen för att undervisa barnen om pengar.

I vår familj förvärvas de före födseln. (Min bror, som är på väg att bli pappa, har redan sin framtida dotters spargris (det finns två - en för mynt, en för räkningar) som sitter på sin byrå i barnkammaren.) Det finns något påtagligt att höra clink- klinka av mynt och rynka av papper pengar som det fyller banken, vilket gör det växa tyngre med tyngd som rikedom ackumuleras. Det gör det visceralt på ett sätt som få andra saker kan.Har varje barn reservera en fast procentandel av inkomst som tas in - kanske 10%, kanske 50% - eftersom han eller hon arbetar mot ett större mål. Se till att alla födelsedag, jul eller andra festliga fonder innehåller en del av sparande kapital som ska läggas undan. Senare, när de får ett jobb, ska de reservera en del på ett separat konto som du tillåter dem att spendera när de är på college eller börjar sitt vuxna liv.

När du går till affären, lär dem hur kuponger fungerar och få dem att lägga besparingarna i sin spargris (till exempel om du skulle köpa en låda med något för $ 5 men kan få det för $ 3 med kupongen, ha dem vänder kupongen i kassan och handar dem, i kontanter, just nu sparas $ 2 - inget annat i livet kommer att göra den anslutningen så snabbt).

Visa dem hur man jämför butik på nätet. Ta dem till en bilhandlare för att titta på prisförhandlingar. Oavsett hur ung de är, barn lyssnar. På många sätt bortom ingraverade egenskaper absorberar de dina värderingar, dina prioriteringar, ditt beteende och din visdom (eller brist på det), och efterliknar vad du

gör

så mycket som vad du säger >. 2. Nästa, fokusera inte på att undervisa barn om pengar, men grundläggande matematik. Det låter kontraintuitivt men forskningen visar att det är det bästa sättet. Wall Street Journal sprang ett bra stycke tidigare i år och detaljerad forskning som visar att ekonomisk kompetens hade en lägre korrelation med ekonomisk framgång än att behärska grundläggande matematiska begrepp. Kärnan är det meningsfullt eftersom pengar verkligen är inget annat än tillägg, subtraktion, multiplikation och division.

Till exempel, hur många personer utanför ekonomin kan beräkna exponentiell tillväxt? Det är något du tar för givet. Om någon närmade sig mig och sa: "Jag vill veta hur mycket pengar jag skulle ha om jag började sätta bort 500 dollar i månaden, 10%, i 50 år", behöver jag inte tänka på ekvationen, jag vet det av hjärtat. Det är matte. Inget mer. Ingenting mindre. Jag kan piska ut en miniräknare och få ett svar i kort ordning. Det faktum att det finns ett dollar tecken framför matematikproblemet förändrar inte det i sin kärna, det är vad det är: Ett matematiskt problem.

Varje mellanskolan i landet borde känna till formeln för det framtida värdet av en klumpsumma och nuvärdet av en klumpsumma. Det som ensam kan betyda skillnaden mellan ett liv med utsikt över havet, att dricka ditt kaffe när vågorna träffar kanten på din egendom eller en som oroar sig för att hyra varje månad tills du dör i ålderdom. Det är denna oförmåga att beräkna vad som borde vara grundläggande begrepp som gör att andra smarta människor kan skicka ut otroliga, jaw-dropping avkastning, till exempel ESOP som erbjuder 15% eller högre rabatter för anställda som vill köpa aktier i sina blue chip-arbetsgivare. För att uttrycka det starkare: När du faktor i allt utom skatter, kan du i många fall dumpa aktierna, arbitrage skillnaden och effektivt tjäna 80% eller 90% + på dina pengar om sex månader eller mindre på grund av sätt programmen sätts ihop.Dessa program är så otroliga, jag har skrivit på min personliga blogg om den forskning som har gjorts för att räkna ut varför nästan ingen anställda utnyttjar dem. De bästa data jag har sett visar de typiska amerikanska löven mellan $ 4 000 och $ 5 000 per år i fria pengar på bordet, som alla skulle kunna ha tagit om de hade grundläggande matematiska färdigheter. Det är lunacy men praktiskt taget ingen griper de medel som de har rätt till. 3. Har barnmästarens grundläggande bokföring, kassaflöde och finansiella konton

Oavsett om du använder ett digitalt kalkylblad eller gammaldags grönbokstavspapper, med sparavanor och grundläggande mattefärdigheter, måste barnet eller barnen spåra varje tillflöde och utflöde, tillsammans med en löpande balans. Senare skapa ett kontroll- och sparkonto, förklara hur de fungerar. Beskriv hur FDIC försäkring fungerar.

4. Lär barnen om att öka sina pengar genom att investera det.

Med alla de grundläggande grunderna är det dags att komma in i den roliga delen. Du vill lära barnen hur pengar faktiskt växer. Detta kommer att variera från familj till familj men här är några sätt att göra investeringsprocessen riktig.

Om du utvecklar eller förvärvar fastigheter, bygga fast egendomen i ett aktiebolag och få barnen att köpa medlemskapsenheter. Fysiskt få dem överlåta pengar och ge dem ett tryckt lagercertifikat. Inkludera dem i årsmötena. Jag känner till framgångsrika vuxna som såg att deras föräldrar konstruerade förhyrningsenheter och bilvaskar som barn. Jag känner till andra som var där när bulldoserna anlände och började flytta marken. När LLC gör en distribution, gå igenom dem hur mycket de mottog och gör en ceremoni att lämna dem checken. Detsamma gäller för ett operativt företag. När Wal-Mart var inget annat än en liten återförsäljare, så visste ingen att Samwalton delade upp verksamheten i 5 aktier, vilket gav var och en av sina 4 barn en aktie och reserverade en aktie för sin fru Alice och sig själv. Du kan göra samma sak med en middag eller en bensinstation; ett hotell eller en sopbil som används för att starta en soptipp.

Ge lager som gåva. Förklara hur verksamheten fungerar, gå igenom årsredovisningen, 10-K och fullmakt med dem och få utdelningarna antingen direkt inlagda på deras konto eller få checken skickad till dem så att de får öppna den. en konstant ström av gåvor som anländer till posten. Det kan börja små men saker blir intressanta när sammansatt intresse kan fungera. När min yngsta syster var i skolan gav jag hennes lager i The Coca-Cola Company genom direktbeställningsplanen. Mina föräldrar gjorde då regelbundna månatliga bidrag till det. När hon var på college hade reservförändringar här och där utgjort en hög av ägande i världens största dryckesföretag värt någonstans i de låga fem siffrorna. Faktum är att om hon slutar bidra till det nu och håller vad hon har, även vid genomsnittsavkastning, blir det omöjligt för henne att ha mindre än 3 600 000 kronor vid slutet av hennes naturliga livslängd.När hon växte upp, gick vi igenom mataffären och pekade på att människor köpte Coca-Cola och förklarade att pengarna hon skickades kom från hennes snitt av försäljningen.

För var och en av mina nischer och brorsdotter gör vi detsamma, bara den här gången använder vi ett mäklarkonto som är strukturerat som en UTMA-present. Min sjuåriga brorsdotter var nyligen på en resa till Florida och såg en Exxon Mobil bensinstation. Hon bor i en del av landet där det inte finns många av dem men hon visste allt om verksamheten, hade fått utdelning från det, hade gått igenom aktieägarmaterialet med min man och jag, till och med röstade hennes proxy som vi förklarade vad varje förslag menade. När det kom till ögonblicket ökade hennes ögon och hon bröt ut med ett skrik som skulle göra Mordors armor svaga på knäna, "EXXON MOBIL! Jag äger det!", Som pekar spännande ut genom fönstret. Du måste göra det riktigt. De behöver se det; att förstå att lagren inte är elektroniska blåsningar på en datorskärm utan en rättslig aktieandel i ett verkligt verksamhetsföretag som säljer något - en produkt eller tjänst - för kontanter.

Om du är väldigt aggressiv kan du hitta ett sätt att betala barnet för tjänster, vilket ger dem beskattningsbara, intjänade intäkter som gör dem berättigade till en Roth IRA.

5. Undervisning Kids om skuld och kapitalkostnaden i förhållande till de möjligheter som det ger kan spara en livstid av frustration

Slutligen lära barnen om kapitalkostnaden - nämligen vilken skuld betyder i verkliga konsekvenser. Om de till exempel vill låna $ 50 000 för en högskoleutbildning med en 8% ränta, beräknar de att studentlånen kommer att kräva att de kommer upp med $ 4 000 per år eller $ 333. 33 per månad, varje månad

för att täcka räntekostnaden utan att betala någon av huvudmannen

. Är det värt det? Det beror helt och hållet på den extra inkomst som han eller hon kommer att få från att ha examen.

Med andra ord är högskoleexamen en investering som antingen ger ekonomisk mening eller inte. Medan kanske detta inte borde vara fallet (högskolan handlar om att lära sig att tänka, utöka din horisont, skapa kritiska analyskunskaper som gör att du kan självutbilda under resten av din livstid) i det nuvarande systemet där vi hittar oss, att ignorera detta kommer att orsaka mycket hjärtesorg och lidande förvandla låntagaren till lite mer än en indentured tjänare. Du borde inte spendera ditt liv att dyrka pengar, det är mycket viktigare, mer värdefulla saker som förtjänar din uppmärksamhet. Avsluta inte djävulen för att få ett papper från en viss institution om det inte finns någon ekonomisk anledning att göra det. Är det rättvist att andra inte behöver oroa sig för detta antingen för att deras familj täcker kostnaden eller de ärvda en förvaltningsfond? Nej, men det är livet. Hantera det. Sug upp det. Du kan inte fatta beslut utifrån någon annans pocketbook. Få dem att beräkna kostnaden för att betala kreditkortsskulden.Låt dem räkna ut vad ett köp på 2 000 000 kronor på 25 procent i åratal och år hamnar kosta. Låt dem sedan beräkna alla andra saker som de kunde ha köpt med extra pengar. pengar som nu tillhör aktieägarna i bankerna (knyta tillbaka till aktieägande). Lär dem om de olika typerna av inteckningar, utbilda dig själv under vägen om du inte känner till dem. Hur många familjer skulle kunna ha undvikit att förlora sitt hem om de hade haft en grundläggande förståelse för varför en justerbar ränta inte skiljer sig från en fast räntesats? Många av de rika gör det, det borde du också.

6. Inkorporera välgörenhetsgodkännande i någon plan att lära barn att pengar handlar inte bara om att betjäna dina egna behov

Det är lättare att respektera pengar när man ser att slösa det kan ha lett till ett bättre liv för någon annan. Det finns många sätt att göra detta, men några som jag har sett eller använt under åren:

Ett par veckor före julen, ge varje barn ett kuvert med pengar. Få dem att handla för gåvor att donera till ett lokalt barnhem eller halvvägs hus, vilket gör det personligt för dem.

Skapa en familjelösenskampanj med en finansiell institution som Fidelity eller Charles Schwab. Dessa har många av fördelarna med privata stiftelser med några av nackdelarna (du kan behålla dina tillgångsnivåer och kassaflöden hemlighet, till exempel eftersom du inte behöver ange en viss formulär 990, dina tillgångar är aggregerade med allas andra IRS-beskrivningarna). För Kennon-Green-familjen använder vi lågprisindexfonder för att parkera tidigare skattefria bidrag tills vi hittar något vi vill stödja. Under tjurmarknaderna kan vi också donera uppskattade aktier och undvika kapitalvinstskatt. Sitt ner en gång i kvartalet och få varje barn föreslå en välgörenhet som han eller hon vill ge ett bidrag för att stödja, och ge en presentation om varför det är deras nummer ett val.

Anmäl dig för att skänka tid till en organisation som Habitat for Humanity för att köra hem meddelandet att skriva en check inte räcker till. Ibland måste du få dina händer smutsiga för att göra världen till en bättre plats. Åtminstone kommer det att koppla dig till arbetet så att du inte tar det för givet.

• I slutändan, om dessa sex stiftelser är på plats, kan de flesta andra detaljer förvärvas i tid. När de kommer in i sina tonåren, se till att lära dem några av de mest komplicerade nycklarna till ekonomiskt ansvar.