Video: Hoody Calms Stressed Crowd With Pulsating Piano 2025
Fundamentalanalys är processen att samla uppgifter om tillgång och efterfrågan för att fastställa om en marknad är i underskott, jämvikt eller överutbud. Fundamentalanalys är en viktig övning när det gäller att prognostisera prisriktningen på råvarumarknaderna. På dessa marknader är produktionen ofta lokal medan konsumtionen är allestädes närvarande. Vissa uppgifter om efterfrågan och efterfrågan är bättre än andra. Kvaliteten på data beror emellertid ofta på källan; både statistik över utbud och efterfrågan är långt ifrån perfekt för en mängd olika anledningar.
Tillförselsidan
Generellt är det lätt att få handtag på råvaruleveranser, eftersom råvaruproduktionen beror på geografiska förhållanden. Chile har de största kopparreserverna i världen på grund av dess geologi. Därför är nationen världens största kopparproducent. Förenta staterna har den mest bördiga jorden och lämpliga väderförhållanden för odling av majs och sojabönor. USA: s världens främsta producent och exportör av dessa korn. Kakaobönor måste växa i ett tropiskt klimat, vilket gör Elfenbenskusten och Ghana viktiga länder för kakao - mellan de två producerar de över 60% av världens kakao. Nickelreserver i Sibirien, Ryssland gör nationen till världens största producent. Det finns så många andra exempel på länder som dominerar råvaruproduktionen. Därför är kännedom om produktionsdata från huvudproducerande länder vid sammanställning av data om råvaruförsörjning en viktig ingrediens vid bedömningen av total produktion och leveranser.
Dessutom kommer nivån på lager eller varulager som finns i lagring av den redan producerade råvaran att runda ut den totala tillgängliga tillgången.
Det finns en enorm mängd data från både offentliga och privata källor om utbud (och efterfrågan) för varje varu. Den privata källdata kommer från branschorganisationer eller forskningsföretag som tjänar till att stödja varje varu.
Regeringsuppgifterna kommer från myndigheter i nationer runt om i världen. Till exempel, när det gäller jordbruksvaror utfärdar USA: s Department of Agriculture (USDA) periodiska rapporter om en rad frågor som rör utbudet, efterfrågan och utvecklingen av grödor på många olika marknader för jordbruksvaror. Innan utgivningen av USDA-rapporter uppskattar, uppskattar analytiker de uppgifter som byrån kommer att släppa ut. Om en USDA-rapport i slutändan avviker från analytikerns förväntningar kommer priserna att flytta, ibland våldsamt. När de här rapporterna blir offentliga, tenderar de därför att flytta priserna. Ett annat exempel på uppgifter om tillgångssidan skulle vara informationen från American Petroleum Institute (API) och Energia Informationsverket (Energy Information Administration) i energiprodukter som råolja, oljeprodukter, kol, naturgas och andra energier.API är ett privat företag medan MKB är en statlig myndighet i USA. Vissa data, i allmänhet regeringens information, är kostnadsfria medan andra data är till salu. Information om utbudssidan är tillgänglig för nästan varje varuprodukt.
Ett problem uppstår i de fall där råvaruproduktionen sker i delar av världen där lokala myndigheter ser data som en statshemlighet.
Regeringar som Ryssland och Kina skyddar noggrant spridningen av utbudssidan och information om strategiska lager av varor som produceras och lagras inom sina gränser. Därför blir det svårare att bedöma totala tillgängliga leveranser och bevisade och sannolika reserver i dessa länder. I andra länder resulterar en högre grad av öppenhet i robusta data som är lättillgängliga för alla intresserade att se.
Efterfrågesidan
Produktbehovet är allestädes närvarande - råmaterialförbrukning sker över hela världen. De rikaste nationerna på jorden med högsta tillväxttakt tenderar att vara de största konsumenterna av råmaterialklammer. Kina har varit en stor konsument av råvaror de senaste åren tack vare den höga tillväxten i den kinesiska ekonomin och befolkningen. Därför är efterfrågan på varor starkt korrelerad med ekonomisk tillväxt, valutavärden, räntor och annan ekonomisk data.
När världsekonomin är hälsosam och växande, ökar efterfrågan på råvaror, och det omtalade är sant i tider med ekonomisk svaghet.
Medan leveranssidan kommer från koncentrerade områden tillåter de stora analytikerna att använda olika statistiska metoder, inklusive hedonics, för att uppskatta efterfrågan globalt. Det är dock inte en perfekt vetenskap, och exogena händelser kan skeva dataen dramatiskt ibland.
Terminstrukturen berättar mycket om fundamentals
En realtidsindikator för råvarubasen är termoplan eller framåtriktning på olika råvarumarknader. När en marknad är stram är ett villkor för återbetalning där uppskjutna priser lägre än närliggande pris illustrerar att nuvarande efterfrågan är större än nuvarande utbud. En marknad i överskott kommer att uppvisa ett villkor för contango där uppskjutna priser är högre än närliggande pris. Detta belyser att utbudet är större än efterfrågan. Fundamentalanalytiker övervakar underliggande uppgifter om tillgång och efterfrågan för att fastställa och förutsäga tider när en marknad kommer att byta från underskott till överutbud och vice versa. När dessa skift uppstår kan priserna röra sig.
Prognos för råvarupriser är ett knepigt företag. Samlingen och analysen av uppgifter om tillgång och efterfrågan har begränsningar vad gäller kvaliteten på rådata. Den underliggande prisåtgärden i vilken vara som helst återspeglar dessa fundament och ibland är termen struktur den bästa indikatorn på grundläggande förändringar på en marknad.
Uppdatering - Exogena faktorer
Även om utbud och efterfrågan är de viktigaste faktorerna i bestämningen av vägen för minst motstånd för råvarupriser, kan andra frågor snabbt vända sig till grunden.Politiska händelser är alltid en källa till oro för varuhandlare. Den plötsliga införandet av en skatt eller tull på import eller export av en regering kan förändra utbud och efterfrågan egenskaper. Variationer i vädret eller naturens handlingar kan ändra den grundläggande ekvationen. Utseendet på en grödosjukdom eller logistikproblem som omger en råvaru på marknaden kan alltid ändra prisdynamiken.
Spekulativa åtgärder i en vara är alltid ett kritiskt problem för marknadsaktörerna i råvarumarknaden. Dessa exogena faktorer tillsammans med grundläggande uppgifter om tillgång och efterfrågan resulterar i prislösningen för råvarupriser. Att prognostisera prisriktningen på någon råvarumarknad är alltid ett knepigt företag, men det är det som gör handel med varor en utmaning.