Fokusera på riskjusterade avkastningsräntor på dina investeringar

Om du har mer än ett tillfälligt intresse för att bygga rikedom och investeringar, kommer du säkert att hitta en investeringsfras som heter "riskjusterad avkastning". Det är särskilt populärt med det värde som investerar publiken, som består av män och kvinnor som tenderar att fokusera först och i första hand på att undvika stora förluster och först då generera vinster.

Även om konceptet inte är särskilt lätt att definiera - det finns inga regler - Att fokusera på riskjusterad avkastning är ett viktigt skydd som många investerare skulle vara klokt att använda vid utvärderingen av de olika möjligheter som finns för dem, vare sig de investerar i en 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Traditionell IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), mäklarkonto, köpa bilvask eller starta ett nytt företag.

Konceptet med riskjusterad avkastningsgrad

Den grundläggande förutsättningen bakom riskjusterad avkastning är att du inte kan titta på eventuella utbetalningar av investeringar och helt enkelt rangordna dem från högsta till lägsta när det gäller attraktivitet. Anledningen är att det är möjligt att "juice" vinst genom att göra otroligt dumma saker, som att ta på sig riskabla satsningar som inte sannolikt kommer att lyckas eller använda betydande hävstångseffekt som att låna stora summor pengar eller handla i tillgångar baserade på marknadsrörelser i motsats till underliggande inneboende värde.

Med andra ord, om du hade $ 10 000 att investera och Potential Investment AAA erbjöd 10% per år eller $ 1 000 vinst i slutet av 12 månader och Potential Investment FFF erbjöd 40% returnerar eller $ 4 000 vinst i slutet av 12 månader, skulle du troligen gå för den senare vid första anblicken. Om du visste att Investment AAA bara hade 2% risk för total förlust och Investeringar FFF hade 60% risk för total förlust, skulle din analys förändras.

På en riskjusterad avkastningsbasis är det uppenbart att Investment FFF (som vi förmodligen skulle kalla "Spekulation FFF" eftersom det knappast kan kallas en investering) inte är 4 gånger mer attraktiv trots att den erbjuder en avkastning 4 gånger så hög.

I själva verket, med tanke på de grundläggande reglerna för sannolikhet, är Investment FFF inte ens en intelligent spelning (för att ta reda på om det var, tar du den potentiella vinsten, i det här fallet $ 4 000, och multiplicerar den med oddsen för satsning kommer ut till din fördel, eller 0. 40 resulterar i $ 1, 600.

Det vill säga den teoretiska mest du borde vara villig att riskera för en sådan riskjusterad avkastning skulle vara $ 1, 600, inte fullt $ 10 000. Om du kommer framåt är det rent, dumt lycka - du var inte smart.)

För en illustration av hur det ser ut i den verkliga världen, kolla in en fallstudie som jag gjorde på GT Advanced Technologies konkurs.Det fanns vissa människor som spekulerade på det så tungt att de förlorade allt, med fokus endast på det bästa fallet och inte på de riskjusterade sannolikheterna.

Riskjusterad avkastning skiljer sig från person till person

Den grad du ändrar absolut sammansatt årlig avkastning (eller CAGR) för en riskjusterad avkastning beror helt på dina ekonomiska resurser, risk tolerans, villighet att hålla en position tillräckligt länge för att marknaden ska återhämta sig om du gjorde ett misstag, din skattesituation och din möjlighetskostnad bland annat. Om du till exempel tittar på en 5,5% skattfri ränta på ett kommunalt obligationslån och en 12% -ränta på en kortfristig börshandel men du befann dig i 35% -fästet för ett netto 7,8% avkastning kan du bestämma att den inkrementella 2,3% vinsten inte är värda den extra risken att investera i aktier jämfört med relativt korta och medelfristiga obligationer.

Samma investeringar för någon i en skattesats på 0% eller 15% ändrar ingångarna så att beståndet kan erbjuda bättre riskjusterad avkastning eftersom de kompenseras på högre nivå.

Mer information om riskjusterad avkastningsgrad

För mer information om konceptet bör du läsa våra specialerbjudanden på möjligheten till kostnad och på de fem delarna av en investerares avkastning. Du bör också läsa CAGR - Compound Annual Growth Rate för att lära dig hur man beräknar den absoluta avkastningen på någon av dina investeringar.