Ta reda på vad som verkligen styr oljepriserna

Som jag tidigare har förklarat, som i den här videon, är oljepriset inte diktat av utbud och efterfrågan som alla andra kommer att berätta för dig. Det styrs av ett rum fullt av handlare i London, och ett rum fullt av handlare på Manhattan, ingen av dem har någonsin sett ett verkligt fat olja.

Gör dig själv en tjänst - gå tillbaka och läs den sista raden igen. Det är därför som det är en liten överraskning när det gäller oljebeläggningar, eller en liten revidering av leveranser av endast en bråkdel av procent eller två till världens totala olja, kan du ofta se ett drag i priset på 10, 20, eller 30% eller mer.

Ja, självklart gör dessa handlare i Manhattan och London sina spekulativa investeringsbeslut baserat på faktiska grundläggande faktorer, men det är den spekulativa

utbud och efterfrågan som kontrollerar priserna och handelsaktiviteten, inte

bokstavlig utbud och efterfrågan.

Trots att världen kommer att vara torr i 2068, bör priserna redan nå närmare 200 dollar per fat. Det är naturligtvis inte enligt mig, det är enligt British Petroleum (BP), FN och FN: s internationella energibyrå. Med andra ord, om det finns ett strejk i oljearbetare i Nigeria som förväntas påverka 1% av världens oljeproduktion, kommer handelsmän att positionera sig för vad som potentiellt kan vara högre priser till följd av arbetskonfronteringen. Om den positioneringen blir för aggressiv ser du ofta effekterna på oljepriset på mycket mer än den enda procenten som påverkas (och i vissa fall kan volatiliteten nå löjligt signifikanta och orättvisa mängder).

Det har faktiskt varit länge sedan oljepriset flyttades, eftersom de borde vara efterfrågan. I stället flyttas oljepriset av de potentiella effekterna av händelser som kan påverka utbud och efterfrågan och i förlängning inducerar spekulanter att hoppa framför det med sina affärer.

Slutresultatet är att oljepriset ofta rör sig dramatiskt mer än vad det borde vara, oavsett om det är upp eller ner.

Detta förklarar mycket av den aktivitet vi har sett de senaste månaderna, som ser att oljepriset flyttar med 4% eller 5% på en enda dag, även när händelser som kan påverka leveranserna och kraven på råolja har mycket mindre effekt än denna mängd.

Mycket av volatiliteten i spekulationen på oljepriset förvärras av det faktum att de flesta investerare är handelskontrakt och papper som tillåter dem tillgång till en viss mängd råolja. Faktum är att dessa näringsidkare aldrig har sett en oljekolv (och bryr mig inte alls).

Det finns en enorm mängd hävstångseffekt i olja, där varje fat kan handlas av eller ägs av nästan 100 olika personer. Faktum är att antalet kontrakt som kan skrivas på oljetransporter är obegränsat och kommer nästan alltid att överstiga det bokstavliga beloppet av den faktiska underliggande oljan som handlas.

Så vad kan du göra som en näringsidkare med tanke på denna stora volatilitet i oljepriset? Jo, det första är att inte läsa för djupt i någon händelse eller datapunkt.

När det finns ett oväntat drag på amerikanska oljeinventeringar kan priset skjuta mycket högre. Det betyder emellertid inte att vinsten är realistiskt i linje med överraskningen i oljebegäran, utan snarare att det initierar många handlare att vidta åtgärder och positionera sig för att försöka dra nytta av överraskningen.

Av dessa skäl bör du nästan alltid ignorera volatiliteten i oljepriset på kort sikt. Håll ögonen på de långsiktiga trenderna för olja.

Om du till exempel tror att jorden är på väg att gå in i en betydande korrigering eller recession, kommer efterfrågan och användningen av olja att minska avsevärt, vilket resulterar i lägre priser. Å andra sidan, om du tror att ekonomin fortsätter att växa och växa, så som det kan ta hänsyn till att utvecklingsländerna är ballong i befolkning och energianvändning, då kan man förvänta sig att kraven på olja fortsätter att öka , och i förlängning kommer priserna att stiga.

I allmänhet, inte bara med olja men med något, bör du ignorera den reaktionära rapporteringen av massmedia. De säger inte vad som ska hända, de pratar bara om vad som redan har hänt.

Medan vi inte gör det och aldrig kommer att ge handelsrådgivning, och vi vet inte vad som är bäst för dig eller någon som vill göra, anser jag att det finns många sätt att spela oljebutiken. Till exempel, när oljespikar 10 eller 20% i pris på övergående eller tillfälliga effekter eller händelser som inte ökar efterfrågan eller sänker utbudet med 20%, kan det finnas möjlighet att göra handel när det visar sig att den 20% flyttningen har varit signifikant overdone.

Detta är inte till skillnad från handel med nästan vilken vara som helst, till exempel några av de möjligheter vi har sett med guld. Många investerare handlas nu via ETF, men när de handlar hårda varor som guld eller platina eller olja, men de gör det via en ETF, köper de många gånger en massa papper som ger dem rätt att äga äganderätt till fatet eller uns av den underliggande varan.

Att prata om guld specifikt, eftersom så många människor köper ETF: s som GLD, använder de eller översätter hur många gram guld som finns tillgängliga. I vissa fall kan det finnas så många som 700 personer som har en fordran på samma enda guldstång, men ingen av dem äger egentligen baren.

På ett annat sätt kan det mest effektiva sättet att spela oljebutiken vara att positionera dig själv med makrotrenderna i åtanke och ignorera alla kortfristiga fluktuationer i priset.Om den globala ekonomin kommer att växa, och efterfrågan på olja kommer att öka, kan positionering för att dra nytta av oljepriset vara försiktig.

Å andra sidan, som ekonomier över hela världen, inklusive i Asien, Europa och Sydamerika, fortsätter att sakta ner, kan vi se en minskning av efterfrågan på olja. Detta innebär att priserna kommer att minska över tiden.

En annan övervägning är att oljan ofta handlas i amerikanska dollar. Det innebär att en annan faktor som påverkar oljepriset är skift eller förändringar i värdet av amerikanska dollar.

Till exempel när dollarn ökar i värde kommer det att se ut som om saker som köps i amerikanska dollar minskar i pris, till exempel guld eller olja eller bomull. Och när amerikanska dollarn sjunker i värde i jämförelse med andra valutor och även i jämförelse med råvarorna själva, kommer det att ta mer dollar för att köpa samma varor som resulterar i ett utseende av den faktiska varan som ökar i pris.

Ett sätt att berätta när en tjurmarknad påbörjas i en vara är att se när det löser sig från det typiska förhållandet till dollarn, som vi bara såg med guld. Vi såg till exempel guld av sig själv från effekten av US-dollarn, varigenom den ökade i pris även när amerikanska dollar ökade i värde.

Detta representerade en avledning från de historiska normerna, och visar att guld för tillfället kommer att handla på egen hand, oavsett hur den amerikanska dollarn gör. Detta är en väldigt bullish indikator för metallen.

På lång sikt har vi en mycket hög utsiktsnivå för oljepriserna. Närmare bestämt letar vi efter en enda fat olja för att kosta över 120 dollar per fat i US-dollar, särskilt med tanke på att vi nästan har slutfört, som jag förklarar i den här videon och även genom OilClock. com, som alla borde lägga till på sin webbplats eller blogg för att öka medvetenheten.

På kort och medellång sikt väntar vi dock att oljepriset sjunker till $ 30- $ 40 per fat. Detta kommer att vara speciellt sant och nästan säkert om vi går in i en betydande global recession som vi har väntat.