Faktorer som bör beaktas vid analys av aktier

Att hitta rätt pris för att betala för ett lager eller det bästa priset för att sälja ett lager är hur investerare tjänar pengar på aktiemarknaden. Verkar självklart, men som många saker i livet är det inte lätt att göra.

Den första uppgiften är att köpa till rätt pris, men vad är rätt pris? Olika investerare kommer att ha olika svar, men de skulle alla vara överens om att du borde köpa under det framtida priset kommer att bli.

Naturligtvis är det svårt att bestämma vilket pris marknaden ska betala för ett lager i framtiden.

Det finns många sätt att komma fram till ett framtida pris. Men eftersom vi inte kan veta framtiden säkert är det framtida priset ett bra gissning.

Du kan få en bättre chans att komma upp till ett nuvarande verkligt värde, vilket inte är detsamma som vad marknaden betalar. Ett rättvist marknadsvärde eller inneboende värde är en bedömning av vad verksamheten är värd som en löpande verksamhet.

Företaget bedömer bolagets förmåga att generera fria pengar (resterande pengar efter att alla räkningar har betalats och nuvarande skuldförpliktelser är uppfyllda). Det här är pengar som företaget kan använda för att finansiera expansion, köpa andra företag, betala utdelning eller helt enkelt banka för framtida bruk.

Ett starkt fritt kassaflöde är en viktig signal att företaget har en konkurrensfördel gentemot konkurrenterna. Hur stor av en fördel (eller ekonomisk vallgrav) företaget har spelar för att bestämma hur starkt företagets framtid ser ut.

Vissa indikatorer att överväga

Resultat
Leta efter företag som lägger in resultatökning från år till år (en tillfällig hicka under lågkonjunktur är acceptabel).

Även om detta inte är en perfekt metrisk (kom ihåg att bokföringsavgifter kan minska intäkterna), det är det du borde titta på. Se till att målbolaget rapporterar resultatet väsentligt högre än sin sektor (du hittar dessa siffror i Yahoo! Finance i aktieforskningsdelen). Jämför det också med större konkurrenter.

Gratis kassaflöde
Starka företag genererar mycket pengar och har i synnerhet ett stort flöde av fria pengar. Fri kontant är vad som är kvar efter att bolaget reinvesterar i sig för att hålla verksamheten i drift. Ett annat sätt att tänka på detta är hur mycket pengar du kan dra ut ur verksamheten utan att tvinga en förändring av verksamheten (stängande växter, uppsägningar och så vidare).

Avkastning på tillgångar (ROA)
Denna åtgärd berättar för investerare att företaget använder tillgångar klokt och skapar värde för ägarna. Hur effektiv är företaget i att generera vinst? Starka företag har en överlägsen avkastning på tillgångar till sin sektor. Till exempel har två företag var och en $ 100 i tillgångar. Ett företag använder dessa tillgångar för att skapa $ 5 i resultat, medan det andra företaget använder samma mängd tillgångar för att skapa $ 15 i resultat.Vilket skulle du välja att äga? Jämför företag i samma sektor för en giltig check.

Avkastning på eget kapital (ROE)
Ett annat sätt att titta på företagets vinstgenererande effektivitetsgrader i hur bolaget använder skulder utöver tillgångar. Eftersom de flesta företag använder viss skuld för att driva verksamheten är det viktigt att ta hänsyn till det. Avkastning på eget kapital bedömer hur väl bolaget använder investerarnas kapital och inkluderar skulden.

Det är väldigt viktigt att jämföra företag inom samma sektor. Om ett företag har en ROE som är mycket högre än sin sektor, var försiktig med att något ovanligt ökar antalet (senaste förvärv, återköp av lager osv.).

Nettomarginaler
Ett företags nettomarginal är helt enkelt nettoresultat dividerat med försäljning. Vad detta berättar för är hur effektiv bolaget är i att snurra vinster ur försäljning. Vissa branscher (t.ex. livsmedelsbutiker) har låga nettomarginaler och måste driva mycket intäkter för att generera vinster. Andra industrisektorer har högre nettomarginaler tack vare företagets karaktär (till exempel programvara). Stora företag slog branschgenomsnitt och nära konkurrenter.

Att hitta starka företag med starka futures tar lite arbete, men investerare som är villiga att sätta in tiden kan belönas riktigt.

Kom ihåg att starka företag med starka futures kan hittas inom någon industrisektor, så begränsa inte din sökning till den nuvarande heta sektorn.