Centralbank: definition, funktion och roll

Definition : En centralbank är en oberoende nationell myndighet som bedriver penningpolitik, reglerar banker och tillhandahåller finansiella tjänster inklusive ekonomisk forskning. Dess mål är att stabilisera nationens valuta, hålla arbetslösheten låg och förhindra inflationen.

De flesta centralbankerna styrs av en styrelse bestående av dess medlemsbanker. Landets valda tjänsteman utser direktören.

Den nationella lagstiftningsorganet godkänner honom eller henne. Det håller centralbanken i linje med landets långsiktiga politiska mål. Samtidigt är den fri från politiskt inflytande i den dagliga verksamheten. Bank of England fastställde först den modellen. För mer på amerikanska centralbanken, se vem äger Federal Reserve?

Penningpolitik

Centralbankerna påverkar ekonomisk tillväxt genom att kontrollera likviditeten i det finansiella systemet. De har tre penningpolitiska verktyg för att uppnå detta mål.

För det första ställer de ett reservkrav. Det berättar för sitt nätverk av privata banker hur mycket pengar man har till hands varje natt. Det styr hur mycket bankerna kan låna ut.

För det andra använder de öppna marknadsoperationer för att köpa och sälja värdepapper från medlemsbanker. Det ändrar kontantbeloppet utan att ändra reservkravet. De använde det här verktyget under finanskrisen 2008. Banker köpte statsobligationer och hypotekslån för att stabilisera banksystemet.

Federal Reserve tillförde 4 biljoner dollar till balansräkningen med kvantitativ minskning.

För det tredje ställer de mål för räntesatser de tar ut sina medlemsbanker. Det styr priser för lån, inteckningar och obligationer. Att höja räntorna saktar tillväxten, vilket hindrar inflationen. Det är känt som en sammandragande penningpolitik.

Sänkningstakten stimulerar tillväxten, förhindrar eller förkortar en lågkonjunktur. Det kallas expansiv penningpolitik. Europeiska centralbanken sänkte priserna så långt att de blev negativa. För mer, se Negativa räntesatser: Den Nya Centralbankens Playbook.

Penningpolitiken är knepig. Det tar ungefär sex månader för effekterna att sippra genom ekonomin. Bankerna kan felbedöma ekonomiska uppgifter som Fed gjorde under 2006. Det trodde att nedläggningen av subprime-hypotekslån skulle vara begränsad till bostäder. Den väntade på att sänka Fed-fonden. När Fed insåg att avmattningen infiltrerade hela ekonomin, sänkte den hastigheten snabbt. Det var redan för sent.

Men om centralbankerna stimulerar ekonomin för mycket kan de utlösa inflationen. Centralbanker undviker inflation som pesten. Pågående inflation förstör alla fördelar med tillväxt genom att höja priserna och kostnaderna och uppnå vinst.Därför arbetar centralbankerna hårt för att säkerställa att räntorna är tillräckligt höga för att förhindra det.

Politiker och ibland allmänheten är misstänksamma för centralbankerna. Det beror på att de vanligtvis arbetar oberoende av valda tjänstemän. De är ofta impopulära i sitt försök att läka ekonomin.

Exempelvis ökade Federal Reserve-ordföranden Paul Volcker räntorna för att begränsa omloppsinflationen. Han blev bittert kritiserad för det. Centralbankens åtgärder är ofta inte väl förstådda, vilket ökar nivån av misstanke.

Bankförordning

Centralbankerna reglerar sina medlemmar genom att kräva tillräckligt med reserver för att täcka potentiella kreditförluster. De ansvarar för att säkerställa finansiell stabilitet och skydda insättarnas fonder. För mer, se Roller och mål för moderna centralbanker.

I 2010 gav U. kongressen mer tillsynsmyndighet till Federal Reserve med bankreformer. Konsumentskyddsmyndigheten gav tillsynsmyndigheter befogenhet att dela upp stora banker, så de blir inte "för stora för att misslyckas". Det eliminerar kryphål för hedgefonder, och inteckningsmäklare. Volckerregeln förbjuder banker att äga hedgefonder och använda investerarnas pengar för att köpa riskiva derivat för egen vinst.

Den inrättade rådet för finansiell stabilitetsövervakning. Den varnar för risker som påverkar hela finansbranschen. Det kan också rekommendera att Federal Reserve reglerar alla finansiella företag som inte är banker. Det är att hålla försäkringsbolag eller hedgefonder från att bli för stora för att misslyckas. För mer, se Dodd-Frank Wall Street Reform Act.

Ge finansiella tjänster

Centralbanker fungerar som bank för privata banker och nationens regering. Det innebär att de bearbetar kontroller och lånar ut pengar till sina medlemmar.

De lagrar också valuta i sina valutareserver. Det gör det möjligt för dem att påverka växelkurserna genom att lägga till utländsk valuta, vanligtvis US-dollar eller euron, för att behålla sin egen valuta i anpassning. Det är känt som en pinne, och det hjälper exportörer att hålla sina priser konkurrenskraftiga.

Centralbankerna kontrollerar också inflationen genom att hantera valutakurser. För mer, se Hur reglerar regeringen växelkurserna?

De flesta centralbanker producerar regelbunden ekonomisk statistik för att styra finanspolitiska beslut. Här är exempel på rapporter från Federal Reserve:

• Beige Book: En månadsrapport från regionala centralbanker om ekonomin i sina områden.
• Penningpolitisk rapport: Halvårsrapport om ekonomin
• Kreditkortsskuld: En månadsrapport om konsumentkredit.

Historia

Sverige skapade världens första centralbank, riket, 1668. Bank of England kom nästa år 1694. Napoleon skapade banketten de France 1800. Kongressen inrättades Federal Reserve 1913. Banken av Kanada började 1935, och den tyska Bundesbank återupprättades efter andra världskriget. 1998 ersatte Europeiska centralbanken alla centralbanker i euroområdets medlemsländer.(Källa: "Federal Reserve Systemets syfte och funktion" Federal Reserve Board of Governors.)

Fler centralbankartiklar

• Det är den mest intressanta räntan i världen
• Vad är de nuvarande Federal Reserve-räntesatserna ?
• Hur Fed ändrar räntesatser
• Vad har 7 guvernörer, 12 presidenter och kontrollerar dina pengar?
• Feds verktyg och hur de fungerar
• Hur påverkar Kina USAs dollar?