Kan du prognosinkomster från P / E-förhållande?

Prisförhållandet (P / E) är en gemensam formel som används vid analys av aktier och aktiemarknader. Det berättar hur mycket investerare är villiga att betala för en dollar rapporterad vinst. Det finns flera olika sätt att P / E-förhållandet kan beräknas. Nedan är de tre vanligaste beräkningarna.

P / E-förhållande Baserat på förra årets resultat

Denna beräkning tar dagens aktiekurs dividerat med föregående års företagsresultat.

Så här fungerar det.

Låt oss titta på ett företag vars aktiekurs är $ 50. 00 per aktie. Låt oss anta att företaget gör en vinst och redovisat ett resultat på 5 dollar. 00 per aktie. P / E skulle vara $ 50. 00 / $ 5. 00 eller ett 10 till 1 förhållande. Det betyder att till det nuvarande priset är investerare villiga att betala $ 10 för varje $ 1 av redovisat resultat.

Problemet med att förlita sig på denna beräkning är möjligheten att nästa år blir något som i fjol; företagens resultat kan hjälpa mig mycket högre, eller mycket lägre.

P / E-förhållande Baserat på ett resultat av vinst

Denna beräkning tar nuvarande pris på aktien (eller grupp av aktier) dividerat med ett genomsnitt av alla de förväntade intäkterna som analyser och företag själva har lagt fram. Problemet med denna beräkning är att det finns många tillfällen där företagen inte tjänar vad de beräknades tjäna.

Det gissande spelet är det som gör lager och aktiemarknaden så svår att utvärdera.

Ingen vet verkligen vad som händer nästa år. Professionella investerare eller investment management företag kommer att göra prognoser; vissa kommer att vara rätt, och vissa kommer att gå fel.

Analytiker åsikter och prognoser kommer alltid att förändras när ny information blir tillgänglig.

När du tittar på aktieforskningswebbplatser, kommer de normalt att ge dig kvoter baserat på tidigare och prognostiserat resultat.

Det ger dig en referensram för användning vid jämförelse mellan ett företag och ett annat företag som är i samma bransch. Om två liknande företag har väldigt olika P / E-förhållanden, vill du göra mer forskning för att få reda på varför.

P / E-förhållande baserat på ett tioårsgenomsnitt av vinst

Denna beräkning används oftast för att se på värdet på en hel marknad i stället för ett enskilt lager. Det tar dagens marknadspris dividerat med företagens resultat i genomsnitt de senaste tio åren. Detta förhållande heter P / E 10, och metoden utvecklades av professor Robert Schilling. Det är utformat för att utjämna de inkonsekvenser som kan komma från att använda endast ett år av tidigare eller prognostiserade resultatdata.

Mycket forskning stöder giltigheten för P / E 10 som ett lämpligt sätt att värdera en marknad som helhet. Det kan vara användbart att ta reda på var saker är relativt tidigare.Dessa data används ofta för att bestämma hur "dyr" marknaden är.

När man kör statistik på börsen är det ofta bäst att använda alla tre typer av P / E-förhållanden - inte bara en.

Oavsett hur du tittar på P / E-förhållandena är informationen användbar om du inte kan lägga den i perspektiv. För en bättre förståelse av hur man använder P / E-förhållanden, läs Putting Some Perspective på P / E-förhållandet i S & P 500.